Les prix du pétrole ont baissé en raison des attentes selon lesquelles des taux d'intérêt américains plus élevés pour longtemps freineraient la demande, tandis que les nouvelles d'un cessez-le-feu potentiel à Gaza ont atténué les craintes de contraintes d'approvisionnement.
Le dollar a atteint un sommet de 160,245 yens - son niveau le plus élevé en 34 ans - lors d'une hausse soudaine mais brève au cours des heures d'ouverture de l'Asie. Il était en dernier lieu 0,5 % plus élevé à 159,14 yens.
Certains analystes ont attribué ce mouvement à l'amenuisement des liquidités, le Japon étant en vacances lundi, et les opérateurs cherchant à tester la détermination des autorités japonaises à défendre le yen.
Malgré la chute continue du yen vers de nouveaux plus bas depuis plusieurs décennies, Tokyo a jusqu'à présent résisté à toute intervention sur le marché des devises, même si les autorités multiplient les mises en garde contre les mouvements excessifs du yen.
"Les marchés testent la hausse", a déclaré Christopher Wong, stratège en devises chez OCBC, à propos de la paire dollar/yen.
La BOJ a maintenu vendredi ses taux d'intérêt autour de zéro à l'issue de sa réunion de politique monétaire et a exclu de passer à une réduction complète de ses achats d'obligations, adoptant ainsi un ton plus dovish que certains ne l'attendaient.
Cette décision, ainsi que les paris selon lesquels la Fed retardera probablement le début de son cycle de réduction des taux d'intérêt, ont donné un nouvel élan aux baissiers du yen.
Sur le marché plus large, l'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon a gagné 0,56 %, aidé par l'avance de Wall Street vendredi grâce à un rallye dans les actions de croissance des mégacapitalisations.
Le sentiment positif s'est propagé à la nouvelle semaine, les contrats à terme du Nasdaq et du S&P 500 augmentant chacun de 0,2 %.
L'indice Hang Seng de Hong Kong a également progressé de 0,77 %, tandis que l'indice chinois des valeurs vedettes a augmenté de 0,06 %.
La réunion de politique monétaire de deux jours de la Fed, qui débute mardi, sera au centre de la semaine, et l'on s'attend à ce que la banque centrale maintienne ses taux d'intérêt.
Toutefois, l'accent sera mis sur toute orientation concernant les perspectives de taux de la banque centrale, après que des séries répétées de données économiques américaines plus fortes que prévu et des pressions inflationnistes encore faibles aient fait dérailler les paris du marché sur la date à laquelle la Fed pourrait commencer son cycle d'assouplissement des taux.
Les prix du marché montrent qu'une première baisse des taux de la Fed est attendue en septembre, alors qu'il y a quelques semaines, elle était prévue pour juin, et qu'un peu plus de 30 points de base d'assouplissement sont attendus cette année.
"Nous avons assisté à une réévaluation significative des attentes en matière de taux aux États-Unis, ce qui constitue une sorte de référence pour les taux d'intérêt mondiaux", a déclaré Jarrod Kerr, économiste en chef à la Kiwibank.
"Je pense que la Fed fera écho cette semaine à ces commentaires selon lesquels les réductions de taux ne sont pas aussi proches qu'ils l'espéraient.
La perspective que les taux américains restent plus longtemps en territoire restrictif a soutenu le billet vert, bien qu'il ait été globalement en retrait lundi, en légère baisse par rapport à la plupart des devises, à l'exception du yen.
Face au dollar, l'euro a progressé de 0,21 % à 1,0715 dollar, tandis que la livre sterling a gagné 0,23 % à 1,2522 dollar.
L'indice du dollar a peu varié à 105,98, bien qu'il se dirige vers un gain mensuel de 1,4 %.
Dans les matières premières, le Brent a chuté de plus de 1% à 88,55 dollars le baril, tandis que le pétrole brut américain a diminué de 1% à 83,02 dollars le baril.
Les deux sont en hausse d'environ 15 % pour l'année, en partie en raison des craintes de perturbation de l'approvisionnement dans le cadre de l'escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient.
Une délégation du Hamas se rendra au Caire lundi pour des discussions visant à obtenir un cessez-le-feu, a déclaré dimanche un responsable du Hamas à Reuters, alors que les médiateurs redoublent d'efforts pour parvenir à un accord avant l'assaut israélien attendu sur la ville de Rafah, dans le sud du pays.
L'or a baissé de 0,34% à 2 329,37 dollars l'once.
