(nouveau : structure, action, analystes)

BERLIN (dpa-AFX) - Après des mois de négociations, le service de livraison de repas Delivery Hero a finalement réussi à se débarrasser de son activité Foodpanda à Taïwan. L'entreprise peut ainsi enregistrer un succès au moins partiel dans ses projets de vente dans la région. Le service de transport et de livraison américain Uber souhaite acquérir ce secteur dans le cadre d'une transaction en plusieurs étapes, a annoncé Delivery Hero mardi à Berlin. En outre, le groupe américain prendra une petite participation dans Delivery Hero. Alors que l'entreprise du MDax s'offre ainsi une marge de manœuvre financière, le groupe américain étend sa position à Taïwan.

Sur le marché boursier, la nouvelle a d'abord été très bien accueillie. L'action Delivery Hero a gagné jusqu'à près de 22 pour cent à 30,77 euros dans les échanges de la matinée. Depuis le début de l'année, la valeur boursière a ainsi augmenté d'environ un cinquième pour atteindre 8,3 milliards d'euros - contrairement à ce qui se passe depuis trois ans : Depuis les plus hauts de Corona début 2021, les titres ont baissé de plus de 70 pour cent.

Foodpanda Taiwan devrait être cédé à Uber pour 950 millions de dollars américains (888 millions d'euros), selon le communiqué de Delivery-Hero. Le patron de Delivery Hero, Niklas Östberg, devrait ainsi se contenter de moins que ce qu'il avait espéré auparavant selon un rapport de presse : fin février, le magazine "Wirtschaftswoche" avait encore fait état d'un prix d'achat exigé "nettement supérieur à un milliard de dollars".

Parallèlement, le groupe américain prendra une participation de près de trois pour cent dans Delivery Hero. Pour ce faire, environ 8,4 millions de nouvelles actions doivent être vendues à Uber au prix de 33 euros l'unité via une augmentation de capital. L'entreprise allemande, fortement endettée, recevra ainsi 278 millions d'euros. La transaction devrait être conclue au cours du premier semestre 2025.

Giles Thorne, expert du secteur chez Jefferies, a salué la vente : "Une sortie parfaitement synchronisée avec des avantages convaincants et une protection considérable contre les risques de baisse", a-t-il écrit dans une première réaction. Il a toutefois mis en garde contre des contrôles antitrust de longue durée, car la fusion créerait de facto un monopole sur le marché de la livraison de produits alimentaires. Selon les données, Foodpanda détient jusqu'à présent entre 50 et 55 pour cent du marché à Taiwan, le reste étant attribué à Uber.

L'analyste d'UBS Jo Barnet-Lamb a fait remarquer que la transaction taïwanaise survenait deux semaines après l'annonce de l'entrée de Scott Ferguson, fondateur de Sachem Head, au conseil d'administration de Delivery Hero. L'investisseur activiste Sachem Head avait auparavant exigé un droit de regard sur le conseil de surveillance et détient, selon ses propres indications, 3,6 pour cent du service de livraison de repas via des actions et des produits dérivés.

Avec cette vente, Delivery Hero fait au moins un petit pas en avant dans son projet de se retirer d'Asie. Outre Taïwan, Foodpanda est actif dans plusieurs pays d'Asie du Sud-Est, dont Singapour, la Malaisie, les Philippines, la Thaïlande, le Cambodge, le Myanmar et le Laos.

Toutefois, Delivery Hero n'est pas parvenu à trouver un dénominateur commun avec ses acheteurs potentiels inconnus - l'un des partenaires de négociation était le service de livraison de repas Grab, qui est également le chef de file dans la région.

Ce dernier n'avait de toute façon pas facilité l'implantation de Delivery Hero dans la région. Par le passé, il était courant dans le secteur que tous les acteurs du marché se disputent les clients à coup de rabais. Delivery Hero a quitté le Vietnam avec sa marque Baemin début décembre.

Certes, l'Asie est de loin le segment le plus important de Delivery Hero en termes de chiffre d'affaires - la Corée du Sud représente toutefois la part de Lowen et la croissance est nettement à la traîne par rapport aux autres grandes régions.

"La décision de rompre les négociations après des mois a été prise après une réflexion approfondie", a déclaré fin février le président du groupe Östberg. Auparavant, Emmanuel Thomassin, encore directeur financier, avait déclaré à l'agence de presse financière dpa-AFX qu'il ne voyait pas de pression temporelle pour la vente de l'activité. "Nous ne devons pas vendre Foodpanda, même si cela serait un avantage pour nos liquidités".

Le manager de longue date avait ainsi répondu aux inquiétudes des investisseurs selon lesquelles le flux financier de Delivery Hero ne pouvait pas suffire à servir les dettes par ses propres moyens. Thomassin rejoindra la fintech britannique Wise le 1er octobre 2024./ngu/zb/stk