Oramed Pharmaceuticals Inc. (NasdaqCM:ORMP) a conclu une entente d'achat d'actions pour acquérir une participation de 40,17 % dans Scilex Holding Company (NasdaqCM:SCLX) auprès de Sorrento Therapeutics, Inc. (OTCPK:SRNE.Q) pour un montant d'environ 110 millions de dollars le 4 août 2023. Oramed Pharmaceuticals Inc. a conclu un accord de harcèlement pour acquérir une participation de 40,17 % dans Scilex Holding Company auprès de Sorrento Therapeutics, Inc. le 7 août 2023. Dans le cadre de cette transaction, Oramed achètera 59 726 737 actions ordinaires de Scilex et 29 057 096 actions privilégiées de série A de Scilex. En contrepartie, Oramed fournira une facilité de financement de prêt à terme de débiteur en possession super-prioritaire non amortissable d'un montant total en principal de 100 millions de dollars (la "facilité DIP de remplacement") et le reste de la contrepartie en numéraire. Oramed Pharmaceuticals Inc. recevra une indemnité de rupture d'un montant de 3 412 500 $ en cas de résiliation. Oramed sera capitalisée avec suffisamment de dettes et de capitaux propres pour financer la partie en numéraire du prix d'achat. La Term Sheet est soumise à une documentation définitive finale à négocier de bonne foi entre les parties, à l'autorisation et à l'approbation de la United States Bankruptcy Court for the Southern District of Texas, à l'expiration ou à la résiliation de toutes les périodes de dépôt et d'attente HSR applicables à la vente, à l'obtention de toutes les autres approbations gouvernementales et réglementaires, le cas échéant, à la conclusion par les parties d'un nouvel accord sur les droits d'enregistrement, à l'approbation du conseil d'administration de Scilex et à la satisfaction ou à la renonciation aux autres conditions de clôture. La transaction proposée ne sera pas soumise à une condition de financement.

Le "stalking horse agreement" avec Oramed est soumis à une vente aux enchères et à la soumission d'offres plus élevées ou autrement meilleures. Toute partie intéressée par une offre pour les actions Scilex doit envoyer un courriel au banquier d'affaires de Sorrento (Moelis & Company LLC) dès que possible pour faire part de son intérêt et discuter des documents nécessaires à l'offre. Dans la mesure où Sorrento reçoit des offres qualifiées qui sont plus élevées ou meilleures que l'offre d'Oramed avant le 11 août 2023 à 17h00 (ET), Sorrento organisera une vente aux enchères pour les actions Scilex le 14 août 2023. Le tribunal des faillites américain du district sud du Texas (le "tribunal des faillites") a approuvé la transaction le 8 août 2023. La transaction devrait être achevée au plus tard le 15 septembre 2023. Scilex Holding Company prévoit que la transaction sera clôturée le ou avant le 30 septembre 2023.

Latham & Watkins LLP et Jackson Walker LLP sont les conseillers juridiques de Sorrento. M3 Partners agit en tant que conseiller en restructuration. Moelis & Company LLC agit en tant que conseiller financier et banquier d'affaires. H.C. Wainwright & Co. a agi en tant que conseiller financier et conseiller en marchés de capitaux pour Oramed.

Oramed Pharmaceuticals Inc. (NasdaqCM:ORMP) a annulé l'acquisition de 40,17% des parts de Scilex Holding Company (NasdaqCM:SCLX) auprès de Sorrento Therapeutics, Inc. (OTCPK:SRNE.Q) le 21 septembre 2023. Par conséquent, les démissions des administrateurs et dirigeants suivants ne sont pas devenues effectives : Henry Ji, qui restera un dirigeant de la société, Jaisim Shah, qui restera directeur général et président de la société et membre du conseil d'administration, et Dorman Dorman Followwill et David Lemus, qui resteront tous deux membres du conseil d'administration.