Le bénéfice du premier trimestre de T Rowe Price a été supérieur aux prévisions grâce à la hausse des marchés qui a stimulé ses actifs sous gestion et atténué l'impact des sorties de capitaux, a déclaré la société vendredi.

Les gestionnaires d'actifs ont vu leurs fonds s'envoler à mesure que les taux d'intérêt élevés renforçaient l'attrait des valeurs refuges telles que les liquidités. Certains investisseurs attendent également d'avoir plus de certitudes sur la trajectoire des taux d'intérêt avant de revenir sur le marché.

Toutefois, les actifs sous gestion, qui déterminent les frais facturés par les gestionnaires, ont continué à augmenter en raison de la hausse de la valeur des investissements.

À la fin du trimestre, les actifs sous gestion de T Rowe s'élevaient à 1,54 billion de dollars, soit 15 % de plus que l'année dernière, malgré 8 milliards de dollars de sorties nettes de capitaux.

"Même si les sorties de capitaux persisteront en 2024, nous continuons de penser qu'il y aura une amélioration substantielle cette année, grâce à l'augmentation des ventes et à la diminution des rachats", a déclaré le PDG Rob Sharps.

Les frais de conseil en investissement, généralement exprimés en pourcentage des actifs sous gestion, ont augmenté de près de 12 %, pour atteindre 1,55 milliard de dollars.

Le bénéfice a augmenté de 36 %, à 573,8 millions de dollars, pour le trimestre clos le 31 mars. En excluant les coûts non récurrents, la société a gagné 2,38 dollars par action, contre une prévision de 2,04 dollars par action, selon les données du LSEG.

Les gestionnaires actifs comme T Rowe achètent et vendent des investissements plus fréquemment que les gestionnaires de fonds passifs.

Au cours des dernières années, ces sociétés ont perdu des parts de marché au profit des fonds passifs à faible coût, qui peuvent obtenir des rendements décents en investissant simplement dans les indices de référence ou dans d'autres véhicules passifs, ce qui élimine la nécessité d'une sélection active des titres.

Mais la hausse des taux d'intérêt et la volatilité des marchés pourraient ouvrir une nouvelle ère pour l'investissement actif. Les analystes estiment que les investisseurs devront adopter une stratégie plus pratique pour ajouter de la valeur à leurs portefeuilles et gérer les risques, contrairement à l'approche "set-and-forget" qui a défini l'investissement au cours de la dernière décennie. (Reportage de Niket Nishant à Bengaluru ; rédaction de Pooja Desai)