TFF : Rapport annuel 2022/202

Quant aux résultats, ils sont tous en hausse, conformément à ce que nous nous étions fixé comme objectif, ils sont soutenus par le niveau de la demande, la montée de la rentabilité en particulier celle du pôle Alcools qui renforce et optimise à marche forcée ses moyens de production afin de répondre à la croissance régulière de la demande de ses marchés.

Comment ces performances ont-elles été rendues possibles ?

• Tout d'abord par la qualité de nos équipes bien formées et mobilisées pour assurer une veille permanente et attentive des évolutions de chacun de nos marchés, et motivées pour y faire face sans délai avec détermination, professionnalisme et enthousiasme.
• Par la belle santé de tous nos marchés, celui du vin d'abord sur lequel nous annoncions dès le quatrième trimestre de l'exercice précédent le retour à des niveaux élevés d'activité.
• Celui des alcools ensuite, en particulier le bourbon dont le fort développement attendu et annoncé ne faiblit pas et sur lequel nous avons lourdement investi au cours de ces sept dernières années avec des moyens de production qui commencent dès cet exercice à démontrer avec force leur pertinence pour répondre à l'explosion d'une demande bien anticipée.
• À la solidité de notre modèle économique et à celle de notre structure financière en particulier qui nous permettent de conjuguer, avec succès et grande réactivité, croissance organique et croissance externe.

Nous sommes donc aujourd'hui particulièrement sereins et confiants au seuil de l'exercice 2023-2024 qui devrait continuer

• bénéficier d'une conjonction de facteurs toujours favorables, tous nos marchés profitant d'une bonne dynamique, permettant au groupe d'envisager un objectif ambitieux de croissance de l'ordre de + 10 % de chiffre d'affaires, hors croissance externe.

Les ratios de rentabilité du groupe devraient également continuer

• augmenter progressivement, soutenus par la croissance de l'activité attendue sur tous les métiers du groupe au niveau mondial ainsi que par l'amélioration régulière de la profitabilité notamment sur le marché du bourbon qui a dépassé dès cette année les objectifs fixés, 17 % de marge d'EBIDTA versus 15 % annoncés, et qui bénéficieront pleinement des investissements réalisés et de l'optimisation des outils de production de l'ensemble de nos sites.

Au-delà de la seule performance économique, TFF Group entend contribuer à un monde plus durable, responsable et inclusif.

L'urgence climatique amène le groupe à poursuivre sa stratégie RSE pour mieux intégrer les enjeux environnementaux en renforçant ses actions en faveur de la transition climatique et de la protection de l'environnement.

Je tiens enfin à saluer la fidélité de nos actionnaires qui devraient être heureux de constater les performances de TFF Group et l'embellie qui s'annonce durable après les années compliquées que nous venons de vivre. Nous avons donc décidé de proposer, lors de notre prochaine assemblée générale d'octobre 2023, le maintien du dividende à 0,40 € par action, complété d'un dividende exceptionnel de 0,20 € reflétant la bonne performance du groupe.

JÉRÔME FRANCOIS

Président du Directoire

Une production mondiale qui se situe à un niveau similaire à celui enregistré en 2021

En 2022, malgré la vague de chaleur qui a touché de nombreuses régions dans le monde, le volume de production de vin mondial atteint 258 Mhl, en recul de - 1 % par rapport à 2021, soit un niveau similaire à celui enregistré l'année précédente. Pour la quatrième année consécutive, la production mondiale est légèrement inférieure à la moyenne de ces vingt dernières années.

Cette situation est due à un volume de récolte plus élevé que prévu en Europe, malgré la sécheresse et les vagues de chaleur survenues durant le printemps et l'été, et à un niveau de production situé dans la moyenne enregistrée dans l'hémisphère sud et aux États-Unis.

Dans l'ensemble, les conditions de sécheresse et de chaleur observées dans différentes régions du monde ont conduit à des récoltes plus précoces et à des volumes dans la moyenne, avec une bonne qualité attendue.

Dans l'Union européenne, une série d'événements météorologiques défavorables, gelées printanières, chaleur excessive et sécheresse, a été observée tout au long de la période végétative 2022. Toutefois, l'absence de maladies de la vigne et les précipitations enregistrées en fin d'été ont permis de compenser ces mauvaises conditions climatiques. Cela s'est traduit par des rendements plus élevés qu'initialement prévus. Les récoltes relativement précoces ont généré un volume de production de vin estimé à 157 Mhl, soit une augmentation annuelle de 3,5 Mhl (+ 2 % par rapport à 2021)(1).

Aux États-Unis, quatrième producteur mondial, la production de vin pour 2022 atteint 23,1 Mhl, en retrait de - 4 % versus l'année précédente.

Dans l'hémisphère sud qui représente 21 % de la production mondiale de vin, le volume est estimé

• environ 55 Mhl, soit un léger recul de 4 Mhl par rapport à 2021.

Une consommation mondiale qui se stabilise

La consommation mondiale de vin en 2022 est estimée à 232 Mhl, en léger recul (- 1 %) versus 2021. Rappelons qu'en 2021, la levée des restrictions sur les déplacements des personnes et des biens, la reprise des rassemblements et des festivités avaient contribué à une reprise de la consommation dans la plupart des pays du monde. En 2022, la situation géopolitique avec la guerre en Ukraine, la crise énergétique et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement à l'échelle mondiale ont entraîné une hausse des coûts de production et de distribution.

Cette situation a provoqué une augmentation significative des prix du vin pour les consommateurs. Dans ce contexte, les comportements en termes de consommation de vin sont assez hétérogènes d'une région géographique à l'autre.

Alors que l'Union européenne affiche une baisse de - 2 % par rapport à 2021, avec une consommation de vin de 111 Mhl, soit 48 % de la consommation mondiale, les États-Unis, premier pays consommateur de vin au monde, affichent une progression de + 3 % par rapport à 2021, avec un volume de 34,0 Mhl.

Le pôle Vin en très forte croissance

Avec des ventes de 211 M€, le pôle Vin affiche une croissance de 36,3 % à périmètre comparable (26,2 % à données constantes) par rapport à l'exercice précédent, tirée par la vente de fûts neufs en Europe et un retour à la normale des volumes de vente aux États-Unis.

Les métiers de diversification font également la preuve d'une très solide croissance (+ 18 %), à l'exception de l'inox (- 2 %) - qui avait connu une croissance de + 27 % en 2021.

Les métiers du boisage sont en croissance de

• 12,6 % et ceux de l'exploitation forestière de + 45 % en raison de la hausse des cours du bois. Ces bonnes performances permettent aux métiers de diversification d'atteindre 20 % de l'activité du pôle Vin.

232 Mhl

consommation mondiale 2022

Intégration et consolidation sur 12 mois de la Tonnellerie Remond

En mars 2022, le Groupe a fait l'acquisition de 55 % du capital de la Tonnellerie Remond fondée en 1954 à Ladoix-Serrigny, près de Beaune, au cœur du vignoble de Bourgogne, poursuivant ainsi sa stratégie d'intégration de marques autonomes à forte valeur ajoutée. En 2023, la Tonnellerie Remond contribue pour 10 millions d'euros à la croissance du pôle Vin.

Première consolidation sur 6 mois de la scierie Goulard

En novembre 2022, TFF Group a pris une participation de 51 % dans la scierie Goulard

• Fils, qui exerce une activité d'exploitation forestière, spécialisée dans la fabrication de staves, merrains et produits œnologiques pour les professionnels du monde des vins et des alcools. En 2023, la scierie Goulard & Fils est consolidée sur 6 mois pour un montant de 0,5 M€.

Par ailleurs TFF Group bénéficie au cours de l'exercice d'un effet change favorable de 4,7 M€, notamment grâce à un retour des ventes à des niveaux normaux aux États-Unis .

(1) Perspectives de la production mondiale de vin 2022 OVI.

RAPPORT ANNUEL 2022-2023 // 7