The RMR Group Inc. (NasdaqCM:RMR) a convenu d'acquérir MPC PARTNERSHIP HOLDINGS LLC auprès de James A. Rubright pour environ 100 millions de dollars le 29 juillet 2023. RMR LLC acquerra toutes les participations émises et en circulation de MPC pour 80 millions de dollars en espèces, sous réserve des ajustements habituels pour les liquidités, les dettes, les frais de transaction, le fonds de roulement et les revenus de gestion immobilière à la clôture, plus un maximum de 20 millions de dollars supplémentaires de contrepartie conditionnelle sous réserve du déploiement du capital restant dans les fonds d'investissement gérés par MPC avant la fin de la période d'investissement de ces fonds. RMR LLC prévoit de payer la contrepartie à partir de ses liquidités disponibles. James A. Rubright ont accepté de conserver certains actifs exclus (y compris les intérêts de promotion et de co-investissement relatifs aux anciens fonds d'investissement gérés par MPC) et d'assumer certains passifs exclus. Le prix de la transaction, à l'exclusion des compléments de prix éventuels, reflète une évaluation implicite de 11,4x à 13,3x l'EBITDA récurrent de CARROLL en 2024 et de 6,2x à 7,3x l'EBITDA récurrent de CARROLL en 2024, ajusté pour tenir compte des synergies potentielles. Au cours de la première année complète d'exploitation après la clôture, RMR s'attend à ce que la plateforme CARROLL génère plus de 35 millions de dollars de frais récurrents et environ 11 à 13 millions de dollars d'EBITDA ajusté, y compris 5 à 6 millions de dollars de synergies. Après la transaction, RMR prévoit de n'avoir aucune dette et de disposer d'environ 200 millions de dollars de liquidités pour poursuivre des stratégies de croissance opportunistes.

La réalisation de l'acquisition est soumise aux conditions habituelles, y compris, entre autres, (i) l'obtention par MPC de tous les consentements requis en ce qui concerne les fonds gérés, les investisseurs en coentreprise et les prêteurs applicables en ce qui concerne ses propriétés gérées, (ii) les revenus de MPC provenant de ses accords de gestion immobilière au moment de la réalisation de l'acquisition ne sont pas inférieurs à 85 % d'un revenu de base convenu pour la gestion immobilière et (iii) l'absence de tout effet négatif important. La transaction, qui a été approuvée à l'unanimité par le Conseil d'administration de RMR, devrait être finalisée à l'automne 2023, sous réserve des conditions habituelles, principalement l'obtention des consentements du partenaire limité, du partenaire de coentreprise et du prêteur. Le contrat d'achat contient des dispositions de résiliation habituelles, y compris si l'acquisition n'a pas été réalisée avant le 29 mars 2024. Au 19 décembre 2023, les consentements approuvant la transaction ont été reçus de tous les commanditaires, partenaires de coentreprise et prêteurs dans la mesure où leur consentement était requis dans le cadre de la transaction.

The CenterCap Group, LLC est le conseiller financier exclusif et Faiz Ahmad, Heather Cruz, Peter Mair et Anoush D. Sarkissian de Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP sont les conseillers juridiques de RMR pour cette transaction. UBS Investment Bank agit en tant que conseiller financier exclusif et Gibbs Patton Fryer et Spencer Johnson de King & Spalding LLP en tant que conseiller juridique de CARROLL.

The RMR Group Inc. (NasdaqCM:RMR) a conclu l'acquisition de MPC PARTNERSHIP HOLDINGS LLC auprès de James A. Rubright le 19 décembre 2023.