Credit Suisse : Communiqué de presse 4Q22

Communiqué de presse

Zurich, le 9 février 2023

Annonce événementielle au sens de l'art. 53 RC

Le Credit Suisse enregistre de solides progrès sur les priorités stratégiques du Groupe; il déclare des produits nets de 3,1 mrd CHF, une perte avant impôts de 1,3 mrd CHF et un ratio CET1 de 14,1% au 4T22

«2022 a été une année cruciale pour le Credit Suisse. Nous avons annoncé notre plan stratégique pour créer une banque plus simple, plus ciblée, axée sur les besoins de ses clients, et depuis octobre nous le mettons en œuvre à un rythme soutenu. Nous avons levé avec succès quelque 4 mrd CHF de fonds propres, accéléré la réalisation de nos ambitieux objectifs de réduction des coûts et avons fait des progrès importants dans la restructuration radicale de notre Investment Bank. Notre annonce d'aujourd'hui concernant notre acquisition de l'activité d'investment banking de M. Klein & Company marque une nouvelle étape dans la création de CS First Boston en tant qu'établissement indépendant leader dans les affaires de marchés des capitaux et de conseil. La transaction devrait renforcer encore les compétences de conseil et de marchés des capitaux de CS First Boston.

Nous disposons d'un plan clair pour créer un nouveau Credit Suisse et entendons continuer à mener à bien notre transformation stratégique sur trois ans en redéfinissant les contours de notre portefeuille, en réallouant le capital, en réduisant la taille de notre base de coûts et en tirant parti de nos activités leaders.»

Ulrich Körner, Chief Executive Officer de Credit Suisse Group AG

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Mise en œuvre disciplinée de notre stratégie et accélération de la réduction des risques et du désendettement

The Klein Group LLC4, l'activité d'investment banking de M. Klein & Company LLC, afin de renforcer les compétences de conseil et de marchés des capitaux de CS First Boston

▪ Transformation des coûts initiée au 4T22, qui devraient représenter environ 80% de la réduction de la base de coûts ciblée de quelque 1,2 mrd CHF à réaliser durant l'exercice 2023, avec d'autres initiatives en cours

▪ Transformer la banque en le nouveau Credit Suisse, axé sur les divisions Wealth Management et Swiss Bank, complétées par les solides compétences d'Asset Management et de Markets

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Communiqué de presse

Zurich, le 9 février 2023

Résultats du Credit Suisse Group pour le 4T22 et l'exercice 2022

Produits nets pour le 4T22 et le 4T21 par division

Les graphiques ci-dessous excluent le Corporate Center, qui représente 7% des produits nets pour le 4T22 et (2)% des produits nets pour le 4T21.

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Media Release

Zurich, February 9, 2023

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Media Release

Zurich, February 9, 2023

Perspectives

Le Credit Suisse poursuit la réalisation de sa transformation stratégique à un rythme soutenu et confirme les objectifs qu'il avait annoncés lors de la mise à jour de sa stratégie en octobre 2022. Nous avons renforcé notre capitalisation avec, pour le 4T22, un ratio CET1 de 14,1%. Nous avons amélioré notre ratio de liquidité à court terme (LCR) moyen à 144% par rapport aux bas niveaux qu'il a connu durant le trimestre7. Nous avons aussi accéléré le déploiement du programme de transformation des coûts et continué à mettre en œuvre les mesures stratégiques décisives annoncées le 27 octobre 2022. Par ailleurs, nous avons accéléré le désendettement proactif de nos activités et expositions non centrales, et avons progressé dans la vente annoncée d'une part significative de notre Securitized Products Group (SPG) à des entités et à des fonds gérés par des sociétés affiliées d'Apollo Global Management. La réduction du portefeuille de SPG a déjà permis d'atteindre environ deux tiers de la réduction d'actifs qui y est visée depuis le 3T22, avec une première partie de la transaction avec Apollo Global Management ayant été exécutée le 8 février 2023, sous réserve de l'approbation des autorités réglementaires. Après cette première partie de la transaction, le Credit Suisse s'attend à reconnaître le bénéfice avant impôts total de la vente d'environ 0,8 mrd USD, représentant un bénéfice de quelque 30 points de base pour son ratio CET1, à comptabiliser au 1T23. La vente devrait s'achever au 1S23. Les mesures que nous prenons doivent permettre de renforcer encore les ratios de liquidité et de réduire les exigences de financement du Groupe. La transformation des coûts de la banque est en bonne voie et les mesures déjà initiées par le Credit Suisse au 4T22 devraient représenter environ 80% de l'objectif de réduction de la base de coûts pour 2023, qui est de quelque 1,2 mrd CHF, alors que d'autres initiatives sont également en train d'être réalisées.

Nos résultats financiers pour l'exercice 2022 ont été très fortement affectés par l'environnement tant macroéconomique que géopolitique difficile, qui a généré de l'incertitude sur les marchés et une aversion au risque chez les clients. Cet environnement a eu un impact défavorable sur l'activité clientèle dans toutes nos divisions. Alors que nous nous attendons à ce que ces conditions de marché persistent ces prochains mois, nous avons pris des mesures étendues afin d'accroître notre engagement auprès de nos clients, de regagner des capitaux dans les dépôts et dans les actifs gérés, et d'améliorer notre efficacité en matière de coûts.

Comme nous l'avons communiqué précédemment, le Credit Suisse a connu des sorties dans les dépôts et des sorties nettes de capitaux au 4T22. Bien que ces sorties aient été importantes, environ deux tiers des sorties du trimestre se sont concentrées sur octobre, puis ont fortement diminué durant le reste du trimestre. Tandis que la banque continue à déployer des mesures proactives auprès de ses clients pour regagner des capitaux, la baisse du niveau des dépôts et des actifs gérés devrait entraîner une diminution du résultat des opérations d'intérêts et des commissions et frais récurrents. Alors que cette situation pourrait se traduire par une perte pour WM au 1T23, la performance pour le reste de 2023 dépendra de notre capacité à exécuter notre stratégie, des afflux nets de nouveaux capitaux et des conditions de marché.

Les mesures stratégiques prises pour réduire significativement le profil de risque du Groupe devraient se refléter dans nos résultats financiers et, au vu du défi que représente le recul des marchés, nous nous attendons à ce que l'IB enregistre une perte au 1T23. À la lumière de l'impact défavorable sur nos revenus de la sortie annoncée précédemment d'activités et d'expositions non centrales, ainsi que, en particulier, des charges de restructuration liées à la transformation de nos coûts, le Credit Suisse s'attend également à ce que le Groupe enregistre une perte avant impôts substantielle en 2023. Les résultats effectifs du Groupe dépendront de plusieurs facteurs, dont la performance des divisions IB et WM, la poursuite de la sortie des positions non centrales, d'éventuelles dépréciations de goodwill, litiges, mesures réglementaires, écarts de crédit et des coûts de financement connexes, ainsi que de l'issue de certains autres éléments incluant des ventes immobilières potentielles. Nous estimons que nos charges de restructuration atteindront quelque 1,6 mrd CHF en 2023 et quelque 1,0 mrd CHF en 2024, des chiffres inchangés par rapport à nos précédentes indications8. En ce qui concerne les fonds propres réglementaires, le Groupe continue à viser pour 2025 un ratio CET1 pré-réforme de Bâle III de plus de 13,5%, tout en s'attendant à pouvoir maintenir un ratio CET1 pré-réforme de Bâle III d'au moins 13% tout au long de la période de transformation allant jusqu'en 2025.

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Media Release

Zurich, February 9, 2023

Réaliser notre transformation stratégique - le nouveau Credit Suisse

Le Credit Suisse poursuit l'exécution de son plan stratégique sur trois ans visant à mettre en place un nouveau Credit Suisse avec un modèle commercial plus intégré, qui soit un partenaire fiable et apporte de la valeur à toutes ses parties prenantes. Depuis le 27 octobre 2022, date

• laquelle nous avons annoncé la transformation stratégique du Groupe, nous avons pris des mesures pour renforcer notre bilan et réduire les risques; nous continuons à contacter proactivement nos clients de manière proactive, ainsi qu'à accéder aux marchés publics et privés. Le
  Groupe prévoit de poursuivre la mise en œuvre de ses mesures stratégiques décisives afin que la banque retrouve ses principaux points forts. Nous nous appuierons sur les activités leaders de WM et de la SB, ainsi que sur les solides compétences d'AM et de Markets.

Résumé des réalisations stratégiques du 4T22 et de début 2023:

Nous avons réalisé nos levées de fonds, avec un produit brut d'environ 4 mrd CHF, ce qui marque une étape importante dans notre processus de transformation. Grâce à ces levées de fonds, nous avons renforcé notre ratio CET1 d'environ 147 pb9, ce qui nous a permis de progresser dans nos actions stratégiques à partir d'une position de force en termes de capital. Notre CET1 capital ratio était de 14,1% à la fin du 4T22, en hausse par rapport à 12,6% à la fin du 3T22

Nous avons annoncé que nous avons conclu des accords de transaction définitifs afin de vendre une part importante de SPG à des entités et des fonds gérés par des sociétés affiliées d'Apollo Global Management. Avec l'exécution de la première partie de la transaction, nous sommes parvenus à une réduction de quelque

35 mrd USD des actifs à SPG et dans des activités de financement connexes depuis la fin du 3T22, soit approximativement deux tiers de la réduction d'actifs ciblée

Nous avons exécuté avec succès notre plan de financement pour 2022; émissions de dette pour environ 10 mrd CHF depuis le

27 octobre 2022, incluant une émission de plus de 5 mrd USD à travers trois ventes d'obligations en novembre et en décembre 2022, qui ont connu une forte demande des investisseurs

La transformation accélérée de nos coûts est en bonne voie. Les mesures sur les coûts déjà initiées en décembre 2022 devraient représenter environ 80% de l'objectif de réduction de la base de coûts fixé pour 2023, d'environ 1,2 mrd CHF. D'autres initiatives sont en cours. Le nombre de collaborateurs a été réduit d'environ

4% au 4T22, y compris les réductions de personnel notifiées10. Nous avons aussi réduit les effectifs de sous-traitants d'environ 30% et les effectifs de consultants d'environ 20% au 4T22

Au 4T22, nous avons réduit nos actifs pondérés en fonction des risques totaux de 23 mrd CHF en glissement trimestriel. La baisse est principalement liée au désendettement d'environ 5 mrd CHF au sein de l'IB et de quelque 9 mrd CHF au sein de WM et de la SB, dans le cadre de nos actions stratégiques et en réponse aux importantes sorties de dépôts du Groupe au 4T22

Nous avons mis en place avec succès notre Capital Release Unit le 1er janvier 2023, qui comprend la NCU. Progrès dans notre activité de réduction des risques du Groupe avec une diminution des actifs pondérés en fonction des risques d'environ 5 mrd USD et une réduction de l'endettement d'environ 15 mrd USD11 au 4T22. L'activité de réduction des risques a généré environ 10 mrd USD de liquidités au 4T22

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Tout au long de l'année 2023, nous avons l'intention de continuer à mener des actions stratégiques:

En capitalisant sur la force de notre WM et en relançant la croissance; en renforçant la position de leader de la SB en tant que banque universelle. En tirant parti de nos compétences solides et différenciées à AM et à Markets pour compléter notre cœur de métier

La transaction SPG complète avec Apollo Global Management12

devrait s'achever au 1S23, sous réserve de l'approbation des autorités réglementaires. Suite à l'exécution de la première partie de la transaction, nous nous attendons maintenant à reconnaître le bénéfice avant impôts total de la vente d'environ 0,8 mrd USD, représentant un bénéfice de quelque 30 points de base pour le ratio CET1, à comptabiliser au 1T23. Nous nous attendons à ce que la transaction réduise les exigences de liquidités, les actifs pondérés en fonction des risques, l'exposition à l'endettement et d'autres paramètres de risques, et nous permette d'accroître encore davantage notre capital CET1

Tandis que nous réduisons nos expositions et notre activité liées aux titres garantis par des créances hypothécaires résidentielles (RMBS) dans le cadre de la stratégie annoncée visant à se retirer de façon méthodique des affaires de SPG et de réduire le risque de la banque, nous anticipons, sur la base de nos discussions permanentes avec les régulateurs, une diminution des actifs pondérés en fonction des risques liés au risque opérationnel associés aux affaires historiques de RMBS

Progrès dans la création de CS First Boston en tant qu'établissement distinct et indépendant, leader dans les affaires de marchés des capitaux et de conseil. Acquisition de The Klein Group LLC13, l'activité d'investment banking de M. Klein & Company LLC afin de renforcer les compétences de conseil et de marchés des capitaux de CS First Boston; opportunités de revenus supplémentaires provenant des forces complémentaires du Credit Suisse

En maintenant une solide discipline en matière de dépenses grâce à la poursuite de nos mesures de transformation des coûts tout au long de 2023, dans le but de réduire la base de coûts d'environ 1,2 mrd CHF pour l'exercice 2023. Nous estimons que les frais de restructuration s'élèveront à quelque 1,6 mrd CHF pour 2023 et à quelque 1,0 mrd CHF pour 2024, soit des prévisions inchangées par rapport à nos prévisions précédentes14

Par un examen de la structure organisationnelle du Credit Suisse à l'échelle du Groupe afin de réduire le nombre d'échelons et les doublons dans toutes les divisions et les fonctions, ce qui devrait selon nous favoriser une structure plus efficace et moins complexe

Par l'examen détaillé de tous les aspects des dépenses liées à des tiers afin d'accroître l'efficacité dans toutes les divisions et les fonctions, y compris, mais sans s'y limiter, l'empreinte immobilière et l'approvisionnement

Par une réduction prévue des besoins de financement totaux du Groupe au fil du temps en raison de la transformation stratégique en phase avec la réduction du bilan; plan de financement pour 2023 pouvant atteindre quelque 17 mrd CHF contre 22 mrd CHF de rachats

Par un renforcement des ratios de fonds propres et d'endettement grâce à des désinvestissements planifiés ainsi qu'à des réductions des actifs pondérés en fonction des risques et de l'exposition à l'endettement liées à la NCU