KAM gère des actifs pour le compte d'assureurs, notamment Kuvare UK Holdings, qui vend des produits d'assurance-vie, de rente et de réassurance. L'opération ajoutera jusqu'à 20 milliards de dollars aux 165 milliards de dollars d'actifs gérés par Blue Owl.
Au cours des derniers mois, les assureurs-vie se sont rapprochés des sociétés de capital-investissement et d'investissement. Permettre à ces sociétés de gérer les actifs des assureurs peut contribuer à améliorer les marges, a déclaré Nathan Viehl, associé du cabinet d'avocats Thompson Coburn.
Les primes que les assureurs-vie perçoivent des assurés peuvent constituer une source lucrative de capital à long terme pour les sociétés d'investissement à la recherche de nouveaux actifs à gérer, car les versements sur ces polices ne sont généralement pas exigibles avant plusieurs années.
Mais les analystes ont prévenu que le secteur de l'assurance, peu enclin à prendre des risques, pourrait être exposé à certains dangers si son alliance avec les sociétés de capital-investissement n'était pas contrôlée.
"Si les sociétés de capital-investissement font pression pour assouplir certaines réglementations relatives aux assureurs et que ces derniers calculent mal leurs risques, ils peuvent tous tomber comme des dominos", a déclaré M. Viehl.
Les actions de Blue Owl ont augmenté de 6 %. La société a déclaré qu'elle financerait l'opération avec 325 millions de dollars en espèces et 425 millions de dollars en actions.
La valeur de l'opération pourrait être augmentée de 250 millions de dollars si certains objectifs de revenus sont atteints, a déclaré Blue Owl. Blue Owl achète également 250 millions de dollars d'actions privilégiées de Kuvare UK.
Blue Owl a déclaré que l'acquisition devrait être finalisée au cours du deuxième ou du troisième trimestre 2024.
Ardea Partners et PJT Partners ont été les principaux conseillers financiers de Blue Owl. Kuvare UK a été conseillée par la Banque Royale du Canada, tandis que J.P. Morgan Securities a été le principal conseiller financier de KAM.
