ETF retenu : Lyxor STOXX Europe 600 Travel & Leisure UCITS ETF

Que trouve-t-on dans cet ETF ? 

Le produit est exposé à 13 valeurs, avec deux entreprises qui dominent nettement en termes de pondération. Les géants des jeux d'argent Flutter Entertainment et Evolution AB comptent respectivement pour 26,4% et 16,2% de l’ETF. Dans le même secteur, on distingue également le britannique Entain (8%) et La Française des Jeux (3,7%)

Deux compagnies aériennes sont représentées dans l’ETF : Ryanair (6,9%) et Lufthansa (4,8%). Trois chaînes d'hôtellerie sont présentes : Intercontinental Hotels Group (9,4%), Whitbread (6,1%) et Accor (4,8%). Notons aussi la présence de Sodexo dont la pondération est de 6,8%. 

On l’aura compris, l’ETF est très concentré et globalement diversifié entre trois secteurs majeurs : les jeux d’argent, l'hôtellerie et les compagnies aériennes. 

Côté performances, le produit de Lyxor - récente acquisition d’Amundi - affiche une plus-value remarquable de 24,5% depuis le début de l’année, contre seulement 13,8% pour l’Euro Stoxx 50, bien que celui-ci ne soit pas son indice de référence immédiat. La hausse est notamment à mettre en rapport avec les performances de ses deux principales lignes. Flutter Entertainment a doublé depuis la mi-2022 tandis qu’Evolution AB a progressé de près de 70% sur la même période. On l’aura compris, cette performance est en grande partie due au faible nombre de sociétés détenues dans l’indice et l’ETF. Cela concourt aussi à être l’un des risques majeurs de l’ETF puisque dans une année négative, la performance peut être bien inférieure aux indices de grandes valeurs européennes. Néanmoins, notons qu’à plus long terme, les performances sont aussi tout à fait respectables. Depuis 2013, les gains s’élèvent à +112%.

Quels sont ses avantages ? 

  • L’ETF permet une exposition aux secteurs du divertissement et des voyages
  • Les performances sont solides sur le long terme
  • L’ETF est noté 5 étoiles sur 5 par Quantalys
  • L’investissement est accessible dès l’achat d’une part, soit environ 30 €. 

Les points plus négatifs

  • La taille de l’ETF est encore relativement modeste : 114 M€ d’encours sous gestion 
  • Les frais de gestion ne sont pas minimes : 0,3% 
  • L’exposition se fait à un nombre restreint de sociétés

La carte d’identité de l’ETF

Indice de référence : Stoxx Europe 600 Travel & Leisure

Type de réplication : synthétique

Nombre de positions au 30/04/2023 : 13

Code ticker : TRV

Code ISIN : LU1834988781

Eligibilité PEA : oui

Frais : 0,30 % 

Performance de l'ETF depuis 2013 (source : Amundi)

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