La Finance Décentralisée revient sur scène

En regardant de plus près les dix plus grosses blockchains par TVL, elles ont toutes montré une augmentation de flux de capitaux dans leurs protocoles. En tête de classement, on retrouve Optimism (une seconde couche technologique d’Ethereum - Layer 2), avec une augmentation de 57,44 % de sa TVL, atteignant 808 millions de dollars. Fait intéressant, les volumes de transactions sur Optimism ont chuté après la fin d'un programme d'incitation "apprendre à gagner - Lean to Earn" le 17 janvier. 

En fait, la baisse des transactions sur Optimism est particulièrement notable car elle coïncide avec la conclusion d'un programme de "quête" que l'équipe d'Optimism menait depuis septembre de l'année dernière pour faciliter l'adoption de leur solution. Le programme a récompensé les utilisateurs avec des NFT pour avoir exploré l'écosystème. On pourrait certainement affirmer que l'activité en chaîne avait été inorganique et ne pourrait finalement pas revenir sans un autre programme similaire. Selon les données de Dune Analytics, Optimism a enregistré en moyenne 174 810 transactions par jour jusqu'au 17 janvier, mais après cette date, la moyenne quotidienne des transactions a diminué à 41 026, ce qui représente une baisse substantielle de 76,53 %.

Solana fait partie de celles qui ont le mieux performé en janvier dans la DeFi, avec une augmentation de 51% de sa TVL, atteignant 548 millions de dollars. Cette croissance a été tirée par la performance du protocole Marinade Finance, qui a enregistré une augmentation de 84,32 % de TVL au cours des 30 derniers jours, atteignant 152 millions de dollars. Cette hausse s’explique par l’introduction d’un programme d'incitation pour récompenser les utilisateurs qui déposent des jetons Solana (SOL) sur le protocole en échange de jetons mSOL, un dérivé de jalonnement liquide. Cela permet de continuer d’échanger l’équivalent des SOL déposés et bloqués sur Marinade Finance dans d’autres protocoles avec des mSOL. Nous détaillerons le fonctionnement de ces dérivés de jetons dans un article complet sur Zonebourse.

Par ailleurs, les autres protocoles de Solana, notamment Orca et Raydium ont également montré une augmentation de leur TVL, avec des augmentations de 37% et 33%, respectivement, atteignant 46 millions de dollars et 38 millions de dollars.

Enfin la blockchain Avalanche a de nouveau atteint 2 milliards de dollars de TVL, avec une augmentation de 26,84 % sur un mois, portée par l'annonce d'un partenariat avec Amazon Web Services (AWS) pour encourager le développement sur la blockchain.

Ethereum creuse l’écart

Si nous regardons de plus près les frais globaux payés par les utilisateurs, Ethereum continue d’asseoir sa position de leader parmi les blockchains programmables. En effet, une augmentation des frais globaux payés sur une blockchain signifie implicitement une augmentation de son utilisation. Et sur ce sujet, Ethereum a continué de dominer le marché depuis la fusion de son modèle de consensus, 15 septembre 2022. Dans le mois qui a suivi la fusion, Ethereum a pris une part moyenne de 75 % de tous les frais des blockchains programmables. En janvier 2023, l'ETH représentait 86% des frais globaux. 

Ce paradigme reflète non seulement la force économique d'Ethereum, mais montre également la montée en puissance des secondes couches de la blockchain. Binance était loin deuxième en janvier avec 12 % de tous les frais, tandis que Solana a pris la troisième place avec 0,84 % de tous les frais.

En revanche, la prochaine mise à niveau de la blockchain Ethereum, appelée Shanghai, qui aura lieu en mars prochain va potentiellement avoir un impact important, aussi bien sur le plus grand protocole de la finance décentralisée en termes de TVL, Lido, que sur le cours de l’ETH. En effet, une fois la mise à niveau effectuée, les investisseurs qui ont, ces dernières années, bloqué pour une durée indéterminée leurs éthers, contre un rendement annuel, afin de soutenir le passage de la preuve de travail à la preuve d’enjeu d'Ethereum pourront enfin les déverrouiller. Pour vous donner une idée, à l’heure actuelle, c’est plus de 16,5 millions d’éthers qui sont bloqués soit, au cours actuel, plus de 27 milliards de dollars.