La monnaie japonaise est restée bloquée après avoir atteint 154,85 yens lundi, son niveau le plus bas depuis 1990, alors que les écarts de taux entre les Etats-Unis et le Japon sont revenus sur le devant de la scène dans un contexte d'apaisement des tensions entre l'Iran et Israël.
Les traders ont gardé un œil méfiant alors que le yen glisse vers 155,00, un niveau considéré par de nombreux participants comme le nouveau déclencheur d'une intervention des autorités japonaises.
Le ministre japonais des finances a déclaré mardi que la réunion de la semaine dernière avec ses homologues américain et sud-coréen avait jeté les bases d'une action de Tokyo contre les mouvements excessifs du yen, émettant l'avertissement le plus fort à ce jour sur la possibilité d'une intervention.
Le yen était en hausse marginale à 154,74 pour un dollar, soutenu par les derniers commentaires des autorités.
Cependant, des doutes subsistent quant à la volonté de Tokyo d'agir si près de la réunion de politique générale de deux jours de la Banque du Japon (BOJ) qui débute jeudi.
La BOJ devrait prévoir que l'inflation se maintiendra autour de son objectif de 2 % au cours des trois prochaines années dans ses nouvelles prévisions, indiquant qu'elle est prête à relever les taux d'intérêt cette année encore, à partir des niveaux actuels proches de zéro.
La faiblesse du yen pourrait forcer la banque centrale à "adopter un ton plus hawkish", ce qui ferait avancer les attentes d'une nouvelle hausse des taux et soutiendrait le yen, a déclaré Carol Kong, stratège en matière de devises à la Commonwealth Bank of Australia.
"Mais je m'attends à ce que la parité USD/JPY reste élevée à court terme en raison de la force générale du dollar, ce qui maintiendra la possibilité d'une intervention sur le marché des changes.
La force du dollar a été généralisée, avec des gains avoisinant les 5 % cette année.
Il s'est échangé pour la dernière fois autour de 106,10, en dessous des plus hauts de cinq mois atteints la semaine dernière après les commentaires des responsables de la Réserve fédérale et une série de données sur l'inflation plus élevées que prévu, qui ont forcé à réduire les attentes de réduction des taux d'intérêt.
Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés évaluent à 46 % la probabilité que la Fed procède à une première baisse de taux à partir de septembre, et à 42 % à partir de novembre. Cette situation contraste fortement avec celle d'il y a quelques semaines, lorsque les marchés pariaient sur le mois de juin pour le début du cycle d'assouplissement monétaire américain.
Les investisseurs auront une autre occasion d'évaluer la vigueur de l'économie américaine cette semaine, avec les données sur le produit intérieur brut du premier trimestre jeudi et l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE), la mesure de l'inflation préférée de la Fed, vendredi.
"Il est concevable que les marchés repoussent encore le calendrier de la première réduction des taux d'intérêt prévue pour septembre, si le PIB et/ou l'indice des dépenses de consommation personnelle de cette semaine renforcent les inquiétudes concernant l'enlisement de la désinflation. Le risque est donc de voir les rendements américains augmenter et le dollar se renforcer", a déclaré M. Kong de la Commonwealth Bank of Australia.
Alors que le mois de septembre est devenu le nouveau pari pour la première baisse des taux de la Fed, les attentes restent les mêmes pour la Banque centrale européenne (BCE) et la Banque d'Angleterre (BoE), qui devraient commencer à baisser leurs taux d'ici le milieu de l'année.
Cette divergence a mis les deux monnaies en difficulté par rapport au dollar.
L'euro, pratiquement inchangé mardi à 1,065575 dollar, était en passe de connaître sa plus forte baisse mensuelle face au dollar depuis janvier.
La livre sterling s'est échangée pour la dernière fois à 1,23535 dollar, après avoir atteint lundi son plus bas niveau depuis cinq mois face au billet vert, à 1,2299 dollar.
Avant la publication de l'indice des prix à la consommation aux États-Unis cette semaine, les indices des directeurs d'achat (PMI) publiés en Europe plus tard dans la journée de mardi pourraient apporter un peu de soulagement.
"Si les données PMI continuent à montrer que... le reste du monde en dehors des Etats-Unis s'améliore, cela pourrait continuer à maintenir le dollar sous contrôle", a déclaré Moh Siong Sim, stratège en devises à la Banque de Singapour.
Ailleurs, le dollar australien a atteint son plus haut niveau en une semaine à 0,6465 $.
Le yuan chinois a glissé à 7,2455 pour un dollar, son niveau le plus faible depuis la mi-novembre de l'année dernière.
Dans les crypto-monnaies, le bitcoin a baissé de 0,23% à 66 386,00 $, après avoir touché un plus haut d'une semaine de 67 267,34 $ plus tôt dans la session.
