Le prix au comptant du naphta en Asie (NAF-1H-TYO) a atteint 701 dollars la tonne métrique vendredi, après avoir atteint un sommet de 10 mois de 747 dollars à la fin du mois de janvier, bien au-dessus du creux de juin dernier autour de 500 dollars, alors que les négociants sont aux prises avec les retombées des deux conflits.
Les dommages subis ces dernières semaines par les raffineries russes et le terminal d'exportation clé d'Ust-Luga, ainsi que les attaques contre les navires de la mer Rouge qui ont conduit un nombre croissant de navires à se détourner de l'Afrique, font suite au remaniement de la navigation énergétique mondiale l'année dernière dans le sillage des sanctions occidentales à l'encontre de la Russie.
Cette situation entraîne une hausse des coûts pour les importateurs asiatiques, tels que les producteurs pétrochimiques sud-coréens, qui ont déjà réduit la cadence de leurs usines pour faire face à la faiblesse des marges causée par l'offre excédentaire et le ralentissement de la croissance de la demande de matières plastiques, selon des sources commerciales, une situation qui devrait perdurer jusqu'en mars.
"Il y aura beaucoup de tensions si l'arrêt des usines russes se prolonge, cela ajoute du carburant aux détournements de fret (de la mer Rouge), avec des voyages déjà plus longs", a déclaré Armaan Ashraf, responsable mondial des liquides de gaz naturel à la société de conseil FGE.
La Russie exporte environ 400 000 barils par jour (bpj) de naphta, a déclaré Viktor Katona, analyste chez Kpler, avec des volumes importants provenant d'Ust-Luga et destinés à la Chine, à Singapour et à Taïwan.
"Si les réparations de l'Ust-Luga prennent plus de temps que prévu, un tiers de ces flux pourrait ne pas être disponible dans l'avenir immédiat", a déclaré M. Katona.
La raffinerie russe de Tuapse, quant à elle, pourrait être hors service pendant tout le mois de février, ce qui priverait le marché de 40 000 à 50 000 bpj de naphta, ont écrit les analystes de FGE le 5 février.
L'Asie, importatrice nette de naphta, dépend des fournisseurs occidentaux, dont la Russie, pour environ 2 millions de tonnes par mois, soit l'équivalent de 600 000 barils par jour.
Le Moyen-Orient est le principal fournisseur de naphta de l'Asie.
ASSOUPLISSEMENT À L'HORIZON
Environ 650 000 tonnes de naphta en provenance de l'Ouest et à destination de l'Asie, soit 40 % de l'offre destinée à la région, ont été détournées de la mer Rouge autour du cap de Bonne-Espérance à la fin du mois de janvier, ce qui ajoute 15 à 20 jours au voyage, selon les données de LSEG.
Au moins deux de ces cargaisons détournées atteindront l'Asie d'ici la fin du mois de mars, ce qui atténuera les tensions temporaires sur l'offre, a déclaré un responsable d'un importateur de naphta basé en Asie, qui a refusé d'être nommé car il n'est pas autorisé à s'adresser aux médias.
Par ailleurs, deux raffineurs qui ont été mis en maintenance au début de l'année, Ras Tanura de Saudi Aramco et Ras Laffan de QatarEnergy, devraient commencer à exporter du naphta à la fin du mois de mars, ce qui améliorera encore l'approvisionnement de l'Asie, ont déclaré les négociants.
En outre, Al Zour du Koweït a augmenté sa production et ses exportations de naphta vers l'Asie en février devraient passer de 441 000 tonnes en février 2023 à environ 640 000 tonnes en février 2023, selon les données de LSEG.
À 17 dollars la tonne, le naphta russe était environ 5 dollars la tonne moins cher que le naphta du Moyen-Orient au cours de la première semaine de février, a déclaré un négociant basé à Singapour, ce qui signifie que de nombreux acheteurs asiatiques préfèrent l'approvisionnement russe.
L'écart, qui atteignait autrefois 50 dollars, s'est fortement réduit après que les primes de risque de la guerre de la mer Rouge ont fait grimper les coûts de fret, selon les négociants.
Un autre négociant de Singapour a déclaré que le marché espérait une reprise rapide des terminaux d'exportation russes pour atténuer les "tensions temporaires" dans l'approvisionnement en naphta.
Les approvisionnements en naphta américain pourraient également atténuer la pénurie, selon les analystes, avec plus de 250 000 tonnes en provenance du Golfe et du Pérou qui devraient atteindre l'Asie en février, contre 132 000 tonnes en février dernier, d'après les données de LSEG. (Reportage de Mohi Narayan, édition de Tony Munroe et David Evans)
