Le groupe, basé aux Bermudes, discute avec des conseillers potentiels, notamment d'une introduction en bourse et d'une vente privée, ont déclaré ces personnes, qui ont parlé sous le couvert de l'anonymat.
Une transaction pourrait valoriser Hamilton à plus de 2 milliards de dollars, a déclaré l'une des personnes. La valeur comptable du groupe s'élevait à près de 1,7 milliard de dollars à la fin du mois de décembre. Les sociétés cotées en bourse se négocient à un prix supérieur à leur valeur comptable.
Les délibérations sont préliminaires et une transaction pourrait ne pas se matérialiser, ont déclaré les personnes, l'une d'entre elles suggérant qu'une transaction est plus susceptible de se produire après la fin de la saison des ouragans en novembre, compte tenu de l'exposition de la société aux catastrophes naturelles.
Un porte-parole d'Hamilton s'est refusé à tout commentaire.
Le moment choisi pour les discussions stratégiques bénéficie d'un certain nombre de vents contraires dans le secteur.
Les investisseurs ont montré de l'intérêt pour le secteur, les actions de Skyward Specialty ayant grimpé en flèche depuis leurs débuts à New York en janvier. Le réassureur Everest Re a réussi à lever environ 1,5 milliard de dollars pour financer sa croissance le mois dernier. La société Fidelis Insurance, basée aux Bermudes, a déclaré en avril qu'elle envisageait de s'introduire en bourse aux États-Unis.
Les ventes privées ont également repris, notamment la cession par AIG de son unité de réassurance Validus Re à RenaissanceRe pour près de 3 milliards de dollars le mois dernier.
Depuis un certain temps, les assureurs augmentent les primes qu'ils perçoivent pour souscrire des risques commerciaux, ce qui leur permet d'améliorer leurs finances. Selon un indice de marché du courtier Marsh McLennan, les prix de l'assurance commerciale mondiale ont augmenté de 4 % au premier trimestre 2023, après 21 trimestres consécutifs de hausse des prix.
Assureur et réassureur de dommages, Hamilton a été créé en 2013 et dirigé par Brian Duperreault, vétéran du secteur, jusqu'à son départ en 2017 pour devenir PDG d'American International Group (AIG).
Elle est depuis dirigée par Pina Albo, Hamilton tirant l'essentiel de ses revenus de ses activités aux États-Unis, puis en Grande-Bretagne, où elle est active sur le marché de l'assurance de la Lloyd's of London.
Hamilton a conclu un partenariat avec Two Sigma, dans le cadre duquel les actifs générés par Hamilton sont gérés par le fonds spéculatif américain. De tels accords de gestion d'actifs sont devenus monnaie courante dans le secteur de l'assurance ces dernières années.
Toutefois, une vente pourrait être compliquée par la structure de gouvernance alambiquée de Hamilton, a ajouté une autre personne. Aucun actionnaire de Hamilton ne détient plus de 11 % du groupe, tandis que les droits de vote de tous les investisseurs sont plafonnés à 9,5 %, selon le rapport sur la situation financière de 2022.
En revanche, les bénéfices du secteur de l'assurance ont été réduits par les pertes de souscription dues aux catastrophes naturelles, ainsi que par les pertes sur les portefeuilles d'investissement dans un contexte de hausse des taux d'intérêt.
Mais les assureurs ont pris des mesures pour diversifier leurs risques de souscription, tandis que les pertes sur les portefeuilles d'investissement devraient diminuer à partir de cette année, a ajouté l'une des personnes. (Reportage de Pablo Mayo Cerqueiro à Londres et de David French à New York ; Rédaction d'Elisa Martinuzzi)
