L'indice de référence S&P/ASX 200 a perdu environ 250 milliards de dollars australiens (172,05 milliards de dollars) en valeur boursière dans un contexte de resserrement politique, de guerre entre la Russie et l'Ukraine et de craintes de récession.

L'indice a chuté lors de 57 des 123 sessions, perdant plus de 10 % en deux semaines en juin lors d'une déroute des produits de base qui l'a fait plonger dans le rouge et a confirmé que le marché était en correction.

Les valeurs technologiques et bancaires ont été parmi les principales victimes du premier semestre, tandis que les mineurs de minerai de fer ont été vendus tardivement. (Graphique : performance de l'ASX 200 au premier semestre, )

La Reserve Bank of Australia (RBA) a procédé en juin à une hausse des taux de 50 points de base, plus importante que prévu, après que les prix à la consommation aient atteint leur plus haut niveau depuis 20 ans. Les analystes prévoient que la volatilité persistante et peut-être des hausses de taux plus importantes continueront à peser sur les marchés.

"Je soupçonne la RBA d'être toujours en retard sur la courbe et d'être obligée de revoir à la hausse ses propres prévisions de taux d'intérêt au comptant... En fin de compte, la RBA est en train de rattraper son retard et cela risque de se répercuter sur le second semestre et de peser sur les actions", a déclaré Matt Simpson, analyste de marché senior chez City Index.

"La meilleure issue pour l'ASX au second semestre est que les prix du pétrole baissent avec les prévisions d'inflation. Et à l'heure actuelle, cela semble peu probable". (Graphique : Principaux sous-indices australiens par rapport à l'indice de référence, )

Les valeurs technologiques ont chuté de plus de 35 % au cours du premier semestre et resteront probablement sous la pompe à mesure que les valorisations se détériorent, que les rendements obligataires augmentent et que l'essor des sous-secteurs de niche tels que "buy now, pay later" s'estompe.

"Il ne fait aucun doute que la valorisation des technologies a considérablement diminué par rapport à son pic de COVID-19, mais nous ne sommes peut-être pas encore sortis de l'auberge... Les risques de nouvelles réévaluations et de déclassements sont clairement présents dans un contexte de croissance ralentie", a déclaré Yeap Jun Rong, stratégiste chez IG.

Le sous-indice technologique a un ratio cours/bénéfices de 53,74, presque cinq fois plus élevé que le ratio de 10,88 de l'indice de référence.

Les "quatre grands" créanciers australiens ont perdu entre 2,5 % et 14 %, la politique de la RBA faisant craindre une liquidation du marché immobilier.

Les principales sociétés de matières premières ont toutefois surperformé, les prix ayant été bien soutenus pendant la majeure partie du semestre. Rio Tinto et BHP ont augmenté respectivement de 6 % et 15,7 %, tandis que les mineurs de charbon Whitehaven et New Hope ont également grimpé en flèche. (Graphique : Principaux gagnants et perdants des blue-chip australiens, )

(1 $ = 1,4531 dollars australiens)