Les monnaies sensibles aux matières premières suivent souvent le sentiment de risque mondial et ont tendance à prendre un coup lorsque les marchés boursiers chutent, comme ils l'ont fait cette semaine.
Un rebond des contrats à terme sur les actions américaines en début de journée vendredi a permis à l'Aussie de remonter jusqu'à 0,6333 $, mais il était toujours inconfortablement proche du creux de jeudi de 0,6271 $.
Le dollar kiwi s'est maintenu à 0,5822 $, après avoir atteint un plus bas de 0,5774 $ lors de la séance précédente.
"Les indicateurs du sentiment des investisseurs à l'égard de la Chine et des États-Unis semblent être le poids le plus lourd sur l'Aussie", a déclaré Sean Callow, analyste forex chez Westpac. "Compte tenu de la guerre en cours au Moyen-Orient, l'AUD/USD semble susceptible de viser maintenant 0,6200 $."
"Mais le dollar australien bénéficie d'un degré de soutien de la part des prévisions de taux qu'il a rarement eu depuis la pandémie", a-t-il ajouté, "Westpac pense maintenant qu'une hausse en novembre est plus probable qu'improbable". Un taux d'inflation étonnamment élevé cette semaine a amené les marchés à revoir à la hausse les chances d'une augmentation du taux d'intérêt de 4,1 % en novembre, qui est maintenant considérée comme une possibilité de 50-50.
Le gouverneur de la RBA, Michele Bullock, a refusé jeudi de se prononcer sur les perspectives de resserrement, mais a réaffirmé que la banque centrale avait peu de tolérance pour une hausse de l'inflation. La prochaine réunion de la RBA aura lieu le 7 novembre.
"Nous estimons désormais à 70 % la probabilité d'une augmentation de 25 points de base du taux d'intérêt", a déclaré Gareth Aird, responsable de l'économie australienne à la CBA. "Le résultat est que le taux d'escompte devrait rester à un niveau restrictif plus longtemps pour ramener l'inflation au niveau souhaité.
En effet, les marchés impliquent un certain risque que les taux atteignent un maximum de 4,60 % et ont écarté toute perspective de réduction pour l'ensemble de l'année 2024.
M. Aird estime qu'il y a de bonnes chances qu'un assouplissement ait lieu en septembre de l'année prochaine, car les données devraient montrer que l'inflation revient clairement dans la fourchette cible de 2 à 3 % de la RBA. "Notre scénario de base prévoit un assouplissement de 75 points de base à la fin de l'année 2024 pour un taux de liquidité de 3,60 % à la fin de l'année", a-t-il déclaré. "Nous avons prévu un assouplissement supplémentaire de 75 points de base au cours du premier semestre 2025, ce qui porterait le taux d'escompte à 2,85 %. (Reportage de Wayne Cole ; Rédaction de Simon Cameron-Moore)
