Dans un message adressé à Reuters mercredi, NZ Funds, qui gère 2,1 milliards de dollars, a déclaré que les rendements provenaient d'une série de transactions effectuées en 2021, lorsqu'il a acheté des options pour acheter de l'uranium à un prix compris entre 38,50 et 48,00 dollars à différents moments jusqu'au début de l'année 2024.
En novembre, le prix de l'uranium au comptant, qui n'est négocié sur aucune bourse, a atteint 80 dollars la livre, son niveau le plus élevé depuis plus de dix ans, selon les données de Numerico.
L'uranium est un élément clé de la production d'énergie nucléaire.
NZ Funds a déclaré que la hausse du prix de l'uranium au cours de cette période avait augmenté les rendements de ses positions d'options existantes de 362 % jusqu'à présent.
Le fonds a déclaré avoir travaillé avec le conseiller en fonds spéculatifs Syzygy, qui a eu l'idée de l'opération et l'a structurée, avant qu'elle ne soit exécutée par Goldman Sachs.
"La volonté de transition énergétique a renforcé le sentiment positif à l'égard de l'énergie nucléaire. De nombreux pays clés dans le monde adoptent de nouvelles législations pour encourager le développement de l'énergie nucléaire, mais aussi pour sécuriser les futurs approvisionnements en uranium", a déclaré William Callanan, directeur des investissements et fondateur de Syzygy.
Les progrès technologiques réalisés à la suite de la catastrophe nucléaire de Fukushima au Japon en 2011, combinés à la crise énergétique résultant de la guerre en Ukraine, ont ravivé l'intérêt pour l'énergie nucléaire, en particulier aux États-Unis, qui cherchent à relocaliser un grand nombre de leurs chaînes d'approvisionnement en matières premières.
En juillet, le Sénat américain a voté la création d'un programme de sécurité du combustible nucléaire afin de renforcer l'approvisionnement national en uranium enrichi et de sevrer le pays des importations.
"Ce cycle, l'histoire de la demande, est particulièrement convaincante, non seulement en raison des besoins de réapprovisionnement des services publics, mais aussi de l'intérêt financier massif des fonds négociés en bourse qui achètent de l'uranium physique", a déclaré M. Callanan, l'auteur de l'opération qui, selon lui, est la première de ce type.
Le Global X Uranium ETF, qui donne aux investisseurs une exposition aux actions liées à l'uranium, par exemple, a augmenté de 42 % cette année.
"NZ Funds dispose de l'infrastructure interne et de l'équipe d'investissement, ainsi que de l'expertise de classe mondiale de nos partenaires de Syzygy pour soutenir ce type d'investissements", a déclaré Mark Brooks, gestionnaire de portefeuille senior chez NZ Funds.
La production d'uranium a atteint son apogée aux États-Unis en 1980, ce qui signifie que depuis les années 1990, les États-Unis sont largement importateurs, selon l'Administration américaine d'information sur l'énergie (EIA). En 2022, ils ont reçu la majorité de leur uranium du Canada et du Kazakhstan, ainsi que de la Russie et de l'Ouzbékistan, selon l'EIA.
L'énergie nucléaire représente 10 % de la production mondiale d'électricité, selon les statistiques du site web de l'EIA.
Contactée par Reuters, Goldman Sachs n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
