ADF Group Inc : Résultats de la période de neuf mois terminée le 31 octobre 2011 (T3)

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Tous les résultats sont présentés selon les Normes internationales d'information financière (« IFRS »).

- Les produits se sont chiffrés à 11,2 millions de dollars, en baisse de 18 % sur ceux de même trimestre de l'exercice précédent.

- Groupe ADF a clos le troisième trimestre avec un résultat net de 0,4 million de dollars ou de 0,01 $ par action

(de base et dilué).

- En raison de sa rentabilité, la Société a inscrit une hausse de l'excédent de ses liquidités disponibles à court terme sur l'endettement total, qui se situe maintenant à 18,6 millions de dollars.

Terrebonne (Québec), le 8 décembre 2011

La marge bénéficiaire brute, exprimée en pourcentage des produits, est passée de 20 % au troisième trimestre de l'exercice 2011 à 15 % au troisième trimestre de l'exercice 2012. Cette baisse s'explique par le début de la fabrication de nouveaux projets à marges moins élevées, conformément à son plan d'action mis en place en début d'exercice, dont l'objectif est d'augmenter le carnet de commandes à court terme. La Société a aussi été affectée, dans une certaine mesure, par la constatation d'une partie des coûts associés à des modifications et ajustements contractuelles dans le cadre de contrats en cours, alors que les produits générés par ces travaux devraient être constatés à une date ultérieure. Les produits et bénéfices afférents à ces modifications contractuelles devraient être constatés au cours des prochains mois.
Au cours de la période de trois mois terminée le 31 octobre 2011, la Société a inscrit un bénéfice net de 0,4 million de dollars ou 0,01 $ par action (de base et dilué), par rapport à un bénéfice net de 0,9 million de dollars ou 0,03 $ par action (de base et dilué) au même trimestre l'année précédente.
Pour la période de neuf mois terminée le 31 octobre 2011, Groupe ADF a cumulé des produits de 37,6 millions de dollars, par rapport à 40,3 millions de dollars à la même période de l'exercice 2011. Ce recul s'explique par les mêmes éléments décrits plus haut, en plus de l'appréciation de 5 % de la valeur du dollar canadien face au dollar américain entre les deux périodes comparatives. Cependant, la marge brute n'a que légèrement fléchi, passant de
24 % des produits à 21 % des produits.
Groupe ADF a clos la période de neuf mois avec un bénéfice net cumulatif de 2,3 millions de dollars ou 0,07 $ par action (de base et dilué), comparativement à 3,7 millions de dollars ou 0,11 $ par action (de base et dilué) à la même période l'an dernier. En plus des facteurs susmentionnés, ce repli s'explique par la non récurrence de certains éléments favorables comptabilisés l'an dernier, ainsi que par la réalisation de gains sur change inférieurs à ceux de l'exercice précédent.
Les activités opérationnelles de la Société ont produit des liquidités de 7,9 millions de dollars depuis le début du présent exercice, par rapport à 6,6 millions de dollars à la même période l'année précédente. Les fonds générés par les opérations ont permis de renforcer la santé financière de la Société qui disposait d'un fonds de roulement de
43,2 millions de dollars au 31 octobre 2011, incluant des liquidités disponibles à court terme (trésorerie, équivalents de trésorerie et placements à court terme) de 25,4 millions de dollars. Celles-ci excédaient ainsi de 18,6 millions de dollars l'endettement total de Groupe ADF.

Au cours des dernières semaines, une entente est intervenue entre Groupe ADF et différents intervenants liés aux projets du World Trade Center (« WTC ») à New York, aux États-Unis, afin d'accélérer le processus de revue des modifications aux contrats et le recouvrement des créances. La Société s'était auparavant prévalue des mesures disponibles en vertu de ces différents contrats.

Groupe ADF Inc. | Communiqué de presse | 8 décembre 2011 | Page 2

De plus, la Société annonce le report de son projet de développement dans l'Ouest Canadien à la suite du refus par les autorités provinciales et municipales des exigences minimales requises par ADF. Rappelons que Groupe ADF Inc. négociait activement depuis plus de 18 mois avec la province du Manitoba et la ville de Winnipeg l'achat d'un terrain industriel afin d'y construire, en partenariat, une usine de fabrication de 9,290 m2 (100,000 pi2). Cet achat était sujet à la conclusion d'une vérification diligente incluant, notamment, des mesures de remédiement environnemental, satisfaisante à Groupe ADF et son partenaire. Conformément à sa gestion responsable, la Société a décidé de mettre un terme à ces négociations et d'analyser d'autres options pour accroître sa couverture des marchés de l'Ouest Canadien.

En date du 31 octobre 2011, le carnet de commandes de Groupe ADF se chiffrait à 49 millions de dollars, dont le calendrier d'exécution devrait s'échelonner jusqu'au troisième trimestre de l'exercice 2013 de la Société.
« En réponse au contexte économique qui demeure particulièrement contraignant au sein de nos marchés cibles et surtout aux États-Unis, nous continuons d'œuvrer avec énergie à assurer la rentabilité des activités de la Société et la solidité de notre bilan. Les grands mandats sur lesquels nous œuvrons présentement dans le cadre de la reconstruction du WTC, à New York, demeureront une source de rentabilité pour Groupe ADF au cours des prochains mois » a souligné M. Jean Paschini, président du conseil d'administration et chef de la direction.
À court terme, la Société mise spécialement sur le marché canadien, où les perspectives économiques sont plus favorables, afin de regarnir son carnet de commandes.

Groupe ADF Inc. est un chef de file nord-américain dans la conception, l'ingénierie, la fabrication et l'installation de charpentes métalliques complexes, de composantes assemblées lourdes en acier, ainsi que de métaux ouvrés et architecturaux, pour le secteur de la construction non résidentielle. ADF est l'un des rares intervenants de l'industrie apte à réaliser des mégaprojets commerciaux, institutionnels, industriels et publics caractérisés par un très haut niveau de complexité technologique et des échéanciers accélérés.

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives qui reflètent les objectifs et les attentes d'ADF. Ces déclarations sont identifiées par les verbes tels que « s'attend à ce que » ainsi que par l'utilisation des temps de verbe futur et conditionnel. De par leur nature, ces déclarations comportent des risques et des incertitudes. Par conséquent, les faits réels peuvent différer des attentes d'ADF.

Toute l'information financière, y compris les chiffres comparatifs de Groupe ADF Inc. pour l'exercice 2011, a été établie conformément aux IFRS. Pour les périodes précédentes, la Société établissait ses états financiers consolidés et ses états financiers consolidés intermédiaires conformément aux principes comptables généralement
reconnus du Canada (« Référentiel comptable antérieur ») qui étaient en vigueur avant le 1er février 2011. Les chiffres comparatifs de l'exercice 2011 de Groupe ADF ont été retraités afin qu'ils soient conformes aux IFRS. Un
rapprochement du résultat net, de la marge brute et du BAIIA entre les PCGR canadiens antérieurs et les IFRS est présenté dans le tableau ci-dessous :

Groupe ADF Inc. | Communiqué de presse | 8 décembre 2011 | Page 3

Le BAIIA est une mesure financière non conforme aux normes IFRS. Il est donc peu probable qu'elle puisse être comparable à des mesures similaires publiées par d'autres émetteurs. La direction, ainsi que les investisseurs, estiment toutefois qu'elle leur procure des renseignements utiles pour leur permettre d'évaluer la rentabilité de la Société, ainsi que sa capacité de générer des fonds pour financer ses activités.
Tous les montants sont en dollars canadiens, sauf indication contraire.