Nawfal Bendefa - Président Directeur Général Aradei Capital

COMMUNICATION FINANCIÈRE AU 31 DÉCEMBRE 2022

Le Conseil d'Administration d'Aradei Capital s'est réuni le 20 mars 2023 sous la présidence de Monsieur Nawfal Bendefa en vue d'examiner l'activité de la société et d'arrêter les comptes sociaux et consolidés en normes IFRS au 31 décembre 2022.

  • Cette année 2022 a été riche en réalisations sur le plan de l'investissement avec près de 100.000 m² de surface GLA développée et livrée, une dynamique sur le secteur de la santé, ainsi que le lancement des travaux du 8ème Sela situé à Casablanca. Notre croissance organique, soutenue par la reprise de la fréquentation et la dynamique locative positive, confirme la solidité du business model

de la foncière. »

FAITS MARQUANTS DE L'ANNÉE

Une dynamique d'investissement

  • Un plan de développement soutenu sur la santé à travers la joint-ventureAkdital Immo
    • Livraison et ouverture de 4 établissements de santé : Agadir, Tanger, Safi et Salé
    • 5 établissements opérationnels à fin 2022 (soit près de 80.000 m² de surface GLA*)
    • Une unité de soins en cours de développement à Khouribga
  • Inauguration du premier immeuble de bureau, Prism, à Casablanca (6.900 m² GLA)
  • Livraison des deux extensions d'actifs opérationnels : Atacadao Meknès et Atacadao Inezgane (7.700 m² GLA)
  • Acquisition d'un terrain à Casablanca et démarrage des travaux du 8ème Sela (près de 30.000 m² GLA prévue)
  • Cession d'un foncier non exploité par la foncière

Solidité des fondamentaux opérationnels

  • La fréquentation des centres commerciaux et des galeries commerciales a atteint cette année 91% de son niveau pré-crise de 2019 et 107% de son niveau de 2021
  • Près de 43 millions de visites en 2022 (+6% vs. 2021) : un retour à la normale de l'activité post Covid
  • Une commercialisation dynamique avec un taux d'occupation de 97% à fin 2022
  • Un taux de recouvrement qui atteint 97% sur 2022

CHIFFRES CLÉS 2022

36 actifs

23 villes

478.000m²

surface GLA

7,2 mds MAD

Valorisation

Une valorisation du patrimoine démontrant la résilience du core business de la foncière

  • Au 31 décembre 2022, la valorisation du portefeuille (droits inclus) s'établit à 7,2 milliards de dirhams, soit une hausse de +1 milliard de MAD par rapport à fin 2021.
  • Une évolution soutenue par : i) le nouveau périmètre (Akdital Immo et Prism) ; ii) ainsi que la base locative solide et la dynamique commerciale qui démontrent la qualité des actifs

43 millions

Visites

Une structure de financement saine

97% Taux

■ Une augmentation de capital de 250 MMAD en novembre

d'occupation

■ Un ratio Loan-To-Value maîtrisé de 37%

En % de la

Une foncière

surface GLA

à fin 2022 Retail 68% Santé 17%

diversifiée

Industrie 7%

OPCI 6%

Bureaux 1%

RÉSULTATS FINANCIERS

  • Les principales données financières issues des comptes consolidés IFRS du Groupe Aradei Capital se présentent comme suit :

2021

Chiffre d'affaires

421 MMAD

EBITDA

313 MMAD

Funds From Operations (FFO) - Part Groupe

204 MMAD

FFO par action

19,2 MMAD

Taux de distribution des dividendes (en% FFO de l'année N)

95 %

Dividendes (au titre de l'année N, versés en N+1)**

194 MMAD

(*) Gross Leasable Area (Surface Commerciale Utile)

(18,2 MAD/Action)

(**) Proposition du Conseil d'Administration du 20 mars 2023 à la prochaine Assemblée Générale Ordinaire

+15%

2022

486 MMAD

+16%

361 MMAD

+17%

239 MMAD

21,3 MMAD

90 %

215 MMAD

(19,2 MAD/Action)

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Compte de résultat consolidé IFRS

En KMAD

2021

2022

Revenus locatifs

407.203

464.384

Autres revenus

13.930

21.685

Chiffre d'affaires

421.133

486.069

Charges d'exploitation

(108.285)

(124.643)

EBITDA

312.848

361.426

Marge d'EBITDA

74%

74%

FFO - Global

204.256

240.199

FFO - Part Groupe

204.256

239.108

  • La hausse du chiffre d'affaires de +65 MMAD (soit +15%) s'explique par la combinaison des impacts suivants :
    • La performance organique sur le périmètre constant (+42 MMAD) : commercialisations, résiliations, indexation, specialty leasing, loisirs ;
    • Le nouveau périmètre (+23 MMAD) : Cléo Pierre SPI-RFA, Akdital Immo, et immeuble de bureaux Prism.
  • L'augmentation des charges d'exploitation de +16 MMAD (soit

  • +15%) est en ligne avec l'évolution du chiffre d'affaires, cela s'explique notamment par la hausse des opex liées au nouveau périmètre et le retour à un niveau d'activité normale des actifs.
  • Il en résulte une hausse du FFO (Part Groupe) de +35 MMAD

  • (soit +17%).

Bilan consolidé IFRS

En KMAD

2021

2022

Trésorerie et équivalent

495.965

378.459

de trésorerie

Immeubles de placement

6.150.418

7.199.349

Capitaux propres

4.215.646

4.519.620

Passifs non courants

(2.278.432)

(2.169.364)

Dettes financières brutes

(2.369.149)

(2.816.359)

LTV

36%

37%

  • L'évolution de la trésorerie résulte principalement : i) des dépenses d'investissement pour 603 MMAD (notamment Akdital Immo) et du paiement des dividendes pour 194 MMAD (95% de taux de distribution du FFO 2021) ; ii) partiellement compensés par : l'augmentation de capital pour 250 MMAD, les refinancements nets (+342 MMAD) et les cash-flow opérationnels (+154 MMAD).
  • La hausse de la valeur des actifs immobiliers (+1 milliard MAD) résulte principalement de l'intégration de Akdital Immo (+868 MMAD) et la livraison de Prism (+109 MMAD).
  • L'endettement brut s'élève à 2.816 MMAD : l'évolution par rapport à fin 2021 résulte notamment de l'émission de billets de trésorerie et du financement bancaire pour les projets de développement.
  • L'endettement net incluant la trésorerie s'élève à 2.438 MMAD.

Ratio d'endettement Loan-To-Value

Ratio Valeur des Actifs Libres

■ Le Ratio Loan-To-Value* s'établit à 37% au 31/12/2022 comparé à

■ Le Ratio Valeur des Actifs Libres** se situe à 305% au 31/12/2022

36% au 31/12/2021 :

comparé à 287% au 31/12/2021 :

Etats Consolidés Groupe IFRS (MMAD)

au 31/12/2022

Etats Consolidés Groupe IFRS (MMAD)

au 31/12/2022

Dettes Financières consolidées

2.816,4

Trésorerie disponible

378,5

Valeur de marché des actifs immobiliers du Groupe

7.141,1

Ratio

37 %

Total valeurs des Actifs Libres

2.825,1

Encours de l'Emprunt Obligataire

925,0

Ratio

305%

INFORMATION EXTRA-FINANCIÈRE - STRATÉGIE E&S

  • Aradei Capital lance sa stratégie E&S (environnementale et sociale) « Bricks For Impact » qui se décline à travers trois principaux piliers :
    • Bricks For Environment : une contribution positive sur le plan environnemental
    • Bricks For Communities : un ancrage territorial des actifs au service des communautés locales et des territoires
    • Bricks For People : la promotion d'équité, la transparence avec, pour ambition, d'étendre ces principes à ses partenaires et ses parties prenantes
  • A travers son programme « Bricks For Impact », Aradei Capital :
    • Couvre l'ensemble de sa chaîne de valeur : conception, développement, opérations & property management
    • Intègre sa stratégie E&S dans sa gouvernance
    • Mobilise l'ensemble de ses collaborateurs
    • Définit 12 initiatives prioritaires avec des KPIs bien définis
    • Tout en s'inscrivant dans les objectifs de développement durable des Nations-Unies et du Nouveau Modèle de Développement du Maroc.

DIVIDENDES

Conformément à sa politique de distribution des dividendes, le Conseil d'Administration a proposé à l'Assemblée Générale des Actionnaires la distribution d'un dividende de 19,2 MAD par action au titre de l'exercice 2022.

  1. Loan-To-Value(LTV) : ratio des Dettes Financières Consolidées divisées par la valeur marché des Actifs de Placement du Groupe augmentée du Net Cash.
    (**) Actifs Libres : désigne tout actif libre de toute option ou sûreté, privilège, hypothèque ou droit réel ou personnel d'un tiers. Les actifs donnés en sûreté dans le cadre de l'emprunt obligataire sont considérés comme étant des Actifs Libres.

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COMPTES CONSOLIDÉS EN NORMES IFRS AU 31/12/2022

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE

(En KMAD)

31/12/2022

31/12/2021

Revenus locatifs

464.384

407.203

Autres revenus

21.685

13.930

Chiffre d'affaires

486.069

421.133

Charges d'exploitation

(124.643)

(108.285)

Autres achats et charges externes

(105.545)

(87.001)

Charges de personnel

(21.121)

(26.041)

Impôts, taxes et versements assimilés

(3.425)

(6.506)

Autres produits et charges opérationnels

5.448

11.264

Excédent brut d'exploitation

361.426

312.848

Dotations/reprises aux amortissements et provisions sur immeubles

(4.110)

(4.211)

Dotations et provisions pour risques et charges

(2.265)

(17.595)

Autres produits et charges exceptionnels

(24.126)

(16.177)

Variation de juste valeur des immeubles de placement

104.664

212.804

Résultat des cessions d'actifs

2.275

Résultat opérationnel

437.865

487.668

Coût de l'endettement financier brut

(114.487)

(89.805)

Produits des placements

2.329

8.616

Coût de l'endettement financier net

(112.158)

(81.189)

Autres produits et charges financiers

22.487

10.125

Résultat courant avant impôt

348.194

416.604

Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence

Impôts sur les résultats

(86.062)

(72.534)

Résultat net des activités maintenues

262.132

344.069

Résultat des activités destinées à être abandonnées

Résultat net de la période

262.132

344.069

Résultat net - Part des propriétaires de la société mère

227.051

344.069

Résultat net - Participations ne donnant pas le contrôle

35.082

Résultat net global

262.132

344.069

Nombre d'actions

11.213.964

10.645.783

Résultat net par action (en MAD)

23,38

32,32

Net profit/loss

262.132

344.069

Depreciation

4.110

4.211

Provisions (net)

2.265

17.595

Other non cash items

(101.147)

(212.804)

Non recurring income

21.851

16.177

Impôt différé

50.989

35.007

FFO

240.199

204.256

FFO PART GROUPE

239.108

204.256

FFO PART MINORITAIRE

1.091

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITÉ SUR LA SITUATION INTERMÉDIAIRE CONSOLIDÉE AU 31 DÉCEMBRE 2022

7, Boulevard Driss Slaoui

101 Boulevard Abdelmoumen

20160 Casablanca

Casablanca, Maroc

GROUPE ARADEI CAPITAL

ATTESTATION D'EXAMEN LIMITE SUR LA SITUATION PROVISOIRE

CONSOLIDEE AU 31 DECEMBRE 2022

En application des dispositions de la loi n°44.12 relative à l'appel public à l'épargne et aux informations exigées des personnes morales et organismes faisant appel public à l'épargne, nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire consolidée de la société ARADEI CAPITAL S.A et de ses filiales (Groupe ARADEI CAPITAL) comprenant l'état de la situation financière et l'état du résultat global consolidé au terme de la période du 1er janvier au 31 décembre 2022. Cette situation provisoire fait ressortir un montant de capitaux propres consolidés totalisant KMAD 4.519.620 dont un bénéfice net consolidé de KMAD 262.132. Cette situation a été arrêtée par le Conseil d'Administration le 20 mars 2023 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire liée à la pandémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire consolidée citée au premier paragraphe ci-dessus ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états consolidés, ci-joints, ne donnent pas une image fidèle du résultat des opérations de la période écoulée ainsi que la situation financière et du patrimoine du Groupe ARADEI CAPITAL arrêtés au 31 décembre 2022, conformément aux Normes Internationales d'Information Financière (IFRS) telles qu'adoptées par l'Union Européenne.

Casablanca, le 21 mars 2023

Les Commissaires aux Comptes

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE

(En KMAD)

31/12/2022

31/12/2021

ACTIFS

Ecart d'acquisition

9.812

Autres immobilisations incorporelles

7.475

7.314

Immeubles de placement

7.199.349

6.150.418

Autres immobilisations corporelles

14.679

17.622

Autres actifs financiers

5.625

5.652

Impôts différés actifs

4.575

4.537

Total actifs non courants

7.241.516

6.185.543

Stock et En-cours

99.429

102.109

Clients

140.470

116.541

Créances d'impôt sur les sociétés

6.417

7.941

Autres actifs courants

537.784

305.343

Trésorerie et équivalent de trésorerie

378.459

495.965

Total actifs courants

1.162.560

1.027.900

Total actifs

8.404.076

7.213.443

CAPITAUX PROPRES

Capital

1.121.396

1.064.578

Primes liées au capital

1.029.372

836.191

Réserves

2.086.013

1.970.808

Résultat de l'exercice

227.051

344.069

Capitaux propres part du groupe

4.463.832

4.215.646

Intérêts attribuables aux participations ne conférant pas le

55.788

contrôle

Capitaux propres

4.519.620

4.215.646

NAV / action

403

396

PASSIFS

Dettes financières part non courante

1.913.622

2.066.038

Provisions part non courante

2.614

2.614

Autres passifs non courants

72.543

71.650

Impôts différés passifs

180.586

138.129

Total passifs non courants

2.169.364

2.278.432

Dettes financières part courante

902.738

303.111

Dettes d'impôt sur les sociétés

4.313

10.765

Fournisseurs

350.206

179.474

Provisions part courante

39.160

29.710

Autres passifs courants

418.674

196.306

Total passifs courants

1.715.091

719.365

Total passifs

3.884.455

2.997.797

Total passifs et capitaux propres

8.404.076

7.213.443

COMPTES SOCIAUX AU 31/12/2022

BILAN

Actif (En MAD)

Exercice

Exercice Précédent

Brut

Amortissements

Net

Net

et Provisions

31/12/2022

31/12/2021

IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (a)

73.175.065,48

54.580.928,17

18.594.137,31

21.906.599,78

Frais préliminaires

26.723.304,13

13.688.382,97

13.034.921,16

12.440.455,69

A

Charges à repartir sur plusieurs exercices

46.451.761,35

40.892.545,20

5.559.216,15

9.466.144,09

Primes de remboursement des obligations

C

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (b)

71.203.270,63

4.320.428,83

66.882.841,80

66.912.655,99

T

Immobilisations en recherche et dévelop-

170.503,57

170.503,57

I

pement

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

4.210.080,06

3.728.466,42

481.613,64

511.427,83

F

Fonds commercial

Autres immobilisations incorporelles

66.822.687,00

421.458,84

66.401.228,16

66.401.228,16

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (c)

965.967.723,12

230.816.835,33

735.150.887,79

864.680.511,22

I

Terrains

307.547.731,02

307.547.731,02

392.778.831,02

M

Constructions

616.132.387,91

228.654.857,33

387.477.530,58

375.890.355,51

M

Installations techniques, matériel et outillage

2.263.164,85

423.788,03

1.839.376,82

912.217,12

Matériel de transport

O

Mobiliers, matériel de bureau et aménage-

1.563.801,84

499.302,85

1.064.498,99

1.203.903,56

B

ments divers

I

Autres immobilisations corporelles

1.516.775,41

1.238.887,12

277.888,29

429.565,83

L

Immobilisations corporelles en cours

36.943.862,09

36.943.862,09

93.465.638,18

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (d)

1.670.213.133,99

1.670.213.133,99

1.463.854.157,99

I

Prêts immobilises

S

Autres créances financières

165.685.854,03

165.685.854,03

165.926.378,03

E

Titres de participation

1.504.527.279,96

1.504.527.279,96

1.297.927.779,96

Autres titres immobilises

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (e)

Diminution des créances immobilisées

Augmentation des dettes de finance

TOTAL I (a+b+c+d+e)

2.780.559.193,22

289.718.192,33

2.490.841.000,89

2.417.353.924,98

STOCKS (f)

Marchandises

  1. Matières et fournitures consommables
    C Produits en cours
    T Produits interm et produits resid

I

Produits finis

F

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (g)

1.739.010.030,98

11.973.516,24

1.727.036.514,74

1.263.372.618,78

C

Fournis débiteurs, avances et acomptes

10.929.344,31

670.007,90

10.259.336,41

10.560.099,25

I

Clients et comptes rattaches

271.104.065,20

10.720.038,34

260.384.026,86

186.399.076,67

R

Personnel

C

U

Etat

144.149.835,17

144.149.835,17

157.044.244,21

L

Comptes d'associés

175.388.515,00

175.388.515,00

1.556.880,00

A

Autres débiteurs

848.860.070,04

583.470,00

848.276.600,04

672.084.198,14

N

Compte de régularisation actif

288.578.201,26

288.578.201,26

235.728.120,51

T

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (h)

148.034.173,44

305.964,30

147.728.209,14

409.176.067,45

ECART DE CONVERSION - ACTIF (i)

(Eléments circulants)

TOTAL II ( f+g+h+i) 1.887.044.204,42

12.279.480,54

1.874.764.723,88

1.672.548.686,23

T

TRESORERIE - ACTIF

102.618.951,39

102.618.951,39

12.078.753,80

R

Chèques et valeurs à encaisser

E

S

Banques, T G & CP

102.613.129,55

102.613.129,55

11.994.824,97

O

Caisses, régies d'avances et accréditifs

5.821,84

5.821,84

83.928,83

R

TOTAL III

102.618.951,39

102.618.951,39

12.078.753,80

TOTAL GENERAL I+II+III

4.770.222.349,03

301.997.672,87

4.468.224.676,16

4.101.981.365,01

Passif (En MAD)

Exercice

Exercice Précédent

31/12/2022

31/12/2021

CAPITAUX PROPRES

2.276.192.503,81

2.156.239.168,35

F

Capital social ou personnel (1)

1.121.396.400,00

1.064.578.300,00

moins : Actionnaires, capital souscrit non appelé

I

Prime d'emission, de fusion, d'apport

1.043.762.614,82

850.581.074,82

N

Ecarts de reévaluation

A

Réserve légale

37.403.175,33

36.813.507,54

N

Autres reserves

9.710.451,94

192.472.930,19

Report à nouveau (2)

E

Résultat net en instance d'affectation (2)

M

Résultat net de l'exercice (2)

63.919.861,72

11.793.355,80

E

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (a)

2.276.192.503,81

2.156.239.168,35

  1. CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (b) T Subventions d'investissement
    P Provisions réglementées

E

DETTES DE FINANCEMENT (c)

1.546.037.497,74

1.578.744.971,13

R

Emprunts obligataires

925.000.000,00

971.428.571,45

M

Autres dettes de financement

621.037.497,74

607.316.399,68

A

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (d)

2.614.161,58

2.614.161,58

N

Provisions pour risques

E

Provisions pour charges

2.614.161,58

2.614.161,58

  1. ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (e)
  1. Augmentation des créances immobilisées
    Diminution des dettes de financement

TOTAL I ( a+b+c+d+e )

3.824.844.163,13

3.737.598.301,06

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (f)

332.730.983,82

297.936.376,62

P

Fournisseurs et comptes rattachés

93.339.768,84

88.172.920,38

A

Clients créditeurs, avances et acomptes

1.166.036,78

287.774,21

S

Personnel

S

Organismes sociaux

I

F

Etat

35.078.711,38

20.105.175,03

C

Comptes d'associés

638.304,09

638.304,09

Autres créanciers

127.090.485,95

117.486.718,59

I

Comptes de régularisation - passif

75.417.676,78

71.245.484,32

R

C

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (g)

5.579.754,73

5.579.754,73

U

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (h)( Elements circulants )

TOTAL II ( f+g+h )

338.310.738,55

303.516.131,35

T

TRESORERIE PASSIF

305.069.774,48

60.866.932,60

R

Crédits d'escompte

E

Crédit de trésorerie

300.000.000,00

50.000.000,00

S

O

Banques ( soldes créditeurs )

5.069.774,48

10.866.932,60

R

TOTAL III

305.069.774,48

60.866.932,60

TOTAL I+II+III

4.468.224.676,16

4.101.981.365,01

  1. Capital personnel débiteur
  2. Bénéficiaire (+) déficitaire (-)

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

OPERATIONS

Totaux de

Totaux l'exercice

Propres à

Exercice

l'exercice

(En MAD)

précédent

l'exercice

Précédent

31/12/2022

31/12/2021

1

2

3 = 1 + 2

I PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises

E

Ventes de biens et services produits

171.037.905,31

171.037.905,31

147.868.420,52

X

Chiffres d'affaires

171.037.905,31

171.037.905,31 147.868.420,52

P

Variation de stock de produits

Immobilisations produites pour l'Ese p/elle-même

L

Subvention d'exploitation

O

Autres produits d'exploitation

I

Reprises d'exploitation; transfert de charges

23.254.797,46

23.254.797,46

13.331.216,54

TOTAL I

194.292.702,77

194.292.702,77

161.199.637,06

T

II CHARGES D'EXPLOITATION

A

Achats revendus de marchandises

T

Achat consommes de matières et de fournitures

81.747.443,54

81.747.443,54

72.430.608,84

I

Autres charges externes

46.380.401,38

46.380.401,38

43.716.089,85

Impôts et taxes

3.854.010,43

162.086,00

4.016.096,43

2.921.788,46

O

Charges de personnel

N

Autres charges d'exploitation

768.663,74

768.663,74

783.770,17

Dotations d'exploitation

51.362.397,86

51.362.397,86

52.737.538,79

TOTAL II

184.112.916,95

162.086,00

184.275.002,95

172.589.796,11

III RESULTAT D'EXPLOITATION ( I - II )

10.017.699,82

-11.390.159,05

F

IV PRODUITS FINANCIERS

I

Produits des titres de participation et autres titres

80.972.616,40

80.972.616,40

28.599.695,00

immobilises

N

Gains de change

89.016,61

89.016,61

10.884,94

A

Intérêts et autres produits financiers

57.782.938,87

57.782.938,87

54.122.962,06

N

Reprises financières; transfert de charges

TOTAL IV

138.844.571,88

138.844.571,88

82.733.542,00

C

V CHARGES FINANCIERES

I

Charges d'intérêts

73.694.604,70

73.694.604,70

58.459.550,08

E

Pertes de changes

94.197,92

94.197,92

5.613,09

Autres charges financières

R

Dotations financières

305.964,30

305.964,30

N

TOTAL V

74.094.766,92

74.094.766,92

58.465.163,17

VI RESULTAT FINANCIER ( IV - V )

64.749.804,96

24.268.378,83

O

VII RESULTAT COURANT ( III - VI)

74.767.504,78

12.878.219,78

N

VIII PRODUITS NON COURANTS

Produits des cessions d'immobilisations

133.500.000,00

133.500.000,00

Subventions d'équilibre

C Reprises sur subventions d'investissement

O

Autres produits non courants

113.412,20

113.412,20

856.007,64

Reprises non courantes; transferts de charges

U

TOTAL VIII

133.613.412,20

133.613.412,20

856.007,64

R

IX CHARGES NON COURANTES

A

Valeurs nettes d'amort des Immo cédées

131.320.289,76

131.320.289,76

N

Subventions accordées

Autres charges non courantes

8.693.589,50

8.693.589,50

783.581,62

T

Dotations non courantes aux amortiss et provision

TOTAL IX

140.013.879,26

140.013.879,26

783.581,62

X RESULTAT NON COURANT ( VIII- IV )

-6.400.467,06

72.426,02

XI RESULTAT AVANT IMPOTS ( VII+ X )

68.367.037,72

12.950.645,80

XII IMPOTS SUR LES RESULTATS

4.447.176,00

1.157.290,00

XIII RESULTAT NET ( XI - XII )

63.919.861,72

11.793.355,80

XIV TOTAL DES PRODUITS ( I + IV + VIII )

466.750.686,85 244.789.186,70

XV TOTAL DES CHARGES ( II + V + IX + XII )

402.830.825,13 232.995.830,90

XVI RESULTAT NET ( XIV - XV )

63.919.861,72

11.793.355,80

  1. Variation de stocks : stocks final - stocks initial ; augmentation (+) ; diminution (-)
  2. Achats revendus ou consommes : achats - variation de stocks.

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR LA SITUATION INTERMÉDIAIRE AU 31 DÉCEMBRE 2022

7, Boulevard Driss Slaoui

101 Boulevard Abdelmoumen

20160 Casablanca

Casablanca, Maroc

ARADEI CAPITAL S.A

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION

PROVISOIRE DU BILAN ET DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

PERIODE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2022

En application des dispositions de la loi n°44.12 relative à l'appel public à l'épargne et aux informations exigées des personnes morales et organismes faisant appel public à l'épargne, nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire de la société ARADEI CAPITAL S.A. comprenant le bilan et le compte de produits et charges relatifs à la période du 1er janvier au 31 décembre 2022. Cette situation provisoire qui fait ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant MAD 2.276.192.503,81 dont un bénéfice net de MAD 63.919.861,72, relève de la responsabilité des organes de gestion de la société. Cette situation a été arrêtée par le Conseil d'Administration le 20 mars 2023 dans un contexte évolutif de la crise sanitaire liée à la pandémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous avons effectué notre mission selon les normes de la profession au Maroc relatives aux missions d'examen limité. Ces normes requièrent que l'examen limité soit planifié et réalisé en vue d'obtenir une assurance modérée que la situation provisoire ne comporte pas d'anomalie significative. Un examen limité comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la société et des vérifications analytiques appliquées aux données financières ; il fournit donc un niveau d'assurance moins élevé qu'un audit. Nous n'avons pas effectué un audit et, en conséquence, nous n'exprimons donc pas d'opinion d'audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que la situation provisoire, ci-jointe, ne donne pas une image fidèle du résultat des opérations de la période écoulée ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société ARADEI CAPITAL S.A. arrêtés au 31 décembre 2022, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Par ailleurs, conformément aux dispositions de l'article 172 de la loi 17-95 sur les sociétés anonymes telle que modifiée et complétée, nous portons à votre connaissance que la société ARADEI CAPITAL S.A a procédé au cours de l'exercice 2022 à l'acquisition de 51% des actions de la société AKDITAL IMMO pour un montant de MAD 55.800.000.

Casablanca, le 21 mars 2023

Les Commissaires aux Comptes

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Aradei Capital SA published this content on 21 March 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 22 March 2023 08:40:06 UTC.