L'effondrement de deux banques régionales américaines - la Silicon Valley Bank et la Signature Bank ce mois-ci - et l'accord conclu par le gouvernement suisse pour le rachat du Crédit Suisse par UBS ont suscité des inquiétudes quant à la santé du secteur bancaire mondial.

"Il est peu probable que la contagion américaine s'étende aux banques canadiennes, car les problèmes rencontrés aux États-Unis sont uniques et spécifiques à certains modèles commerciaux ou activités de prêt", a déclaré James Shanahan, analyste bancaire chez Edward Jones, à l'agence Reuters.

Néanmoins, les six grandes banques ont collectivement perdu 9 % ou 57 milliards de dollars canadiens (41,7 milliards de dollars) de capitalisation boursière au cours des deux dernières semaines, selon DBRS Morningstar. À titre de comparaison, l'indice des banques américaines a chuté de 21,5 % au cours des deux dernières semaines.

Les filiales américaines des banques canadiennes ont des dépôts non assurés de l'ordre de 30 à 60 %, mais elles peuvent compter sur leur société mère pour résister à l'incertitude, selon Morningstar.

Lundi, le sous-indice financier canadien a augmenté de 0,7 %.

Les banques centrales du monde entier, y compris la Banque du Canada, ont mis en place un système d'appels de fonds quotidiens en dollars afin d'augmenter les liquidités des banques confrontées à des problèmes de liquidité. Mais cela n'a pas réussi à rassurer les investisseurs.

Les banques canadiennes ont généralement une exposition plus faible aux titres à revenu fixe, un financement diversifié et stable, des réserves de capital qui "devraient permettre à ces banques de naviguer dans les turbulences actuelles du marché", a déclaré Carl De Souza, premier vice-président de DBRS Morningstar.

Les assurances positives des analystes du marché interviennent après deux semaines de craintes et d'incertitudes sur les marchés. Au Canada, l'autorité de régulation financière a pris le contrôle permanent des actifs de la succursale canadienne de la Silicon Valley Bank, tandis que des financiers ont déclaré à Reuters qu'il serait plus difficile pour les jeunes entreprises technologiques canadiennes d'obtenir des financements.

CONTRÔLE DES BANQUES RÉGIONALES

Les banques canadiennes sont sorties renforcées de la crise financière mondiale de 2008 grâce à une réglementation prudente et se sont depuis lors forgé une réputation de stabilité financière. Les six grandes banques - dont la Banque Royale du Canada, la Banque Torontoise, la Banque Dominion et la Banque de Montréal - représentent environ 80 % des actifs bancaires du Canada et ont évité les scandales ou les faillites qui ont frappé les banques de leurs homologues européennes et américaines.

Les banques canadiennes ont continué à se concentrer sur les prêts nationaux et la majorité de leurs revenus provient des clients locaux. Mais ces dernières années, la Banque Royale, la BMO, la TD Bank et la CIBC se sont étendues aux États-Unis en achetant des prêteurs régionaux afin de profiter de la forte croissance des villes américaines de second rang.

Cette stratégie fait aujourd'hui l'objet d'un examen minutieux, car la crise bancaire actuelle aux États-Unis a été déclenchée par les problèmes rencontrés par les prêteurs régionaux.

TD Bank, par exemple, a lancé il y a plus d'un an une offre d'achat de 13,4 milliards de dollars sur First Horizon Corp, basée à Memphis, qui attend toujours l'approbation des autorités de régulation. Cependant, la semaine dernière, l'action de la banque régionale a été touchée par l'effondrement de SVB.

Lundi, en fin de matinée, les actions de TD ont augmenté de 0,2 % et celles de First Horizon de 3 %, à 15,28 dollars, soit 38 % de moins que le prix de l'offre de TD.

"Le marché pense que TD est en bonne position pour renégocier l'accord, étant donné que First Horizon se trouve dans une situation difficile", a déclaré M. Shanahan.

TD et First Horizon ont repoussé la date de clôture de l'acquisition à la fin du mois de mai, avec la possibilité d'une prolongation.

La Banque TD n'était pas disponible pour un commentaire immédiat.

(1 $ = 1,3662 dollar canadien)