TIBCO Software Inc. et des sociétés affiliées à Evergreen Coast Capital Corp. ont conclu un accord définitif pour acquérir Citrix Systems, Inc. (NasdaqGS:CTXS) auprès d'Elliott Management Corporation et d'autres parties pour un montant de 13,6 milliards de dollars le 31 janvier 2022. Citrix sera acquise dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces évaluée à 16,5 milliards de dollars, y compris la prise en charge de la dette de Citrix. Selon les termes de l'accord, les actionnaires de Citrix recevront 104 $ en espèces par action. Le prix d'achat par action représente une prime de 30 % par rapport au VWAP non affecté de 5 jours de la société au 7 décembre 2021, le dernier jour de bourse avant les spéculations du marché concernant une transaction potentielle, et une prime de 24 % par rapport au cours de clôture du 20 décembre 2021, le dernier jour de bourse avant les rapports des médias concernant une offre potentielle de Vista et Evergreen. La transaction offre aux actionnaires une importante valeur monétaire immédiate. Vista Equity Partners Management, LLC et Evergreen ont l'intention de combiner Citrix et TIBCO Software, l'une des sociétés du portefeuille de Vista. À la suite de la transaction, Citrix deviendra une société privée. Citrix continuera à opérer sous le nom et la marque Citrix, et son siège social restera à Fort Lauderdale, en Floride. Les actionnaires de Citrix recevront une prime de 30% par rapport au prix non affecté de Citrix. Dans certaines circonstances et en conformité avec certaines obligations énoncées dans l'accord de fusion, Citrix est autorisée à résilier l'accord avant la réception de l'approbation des actionnaires pour accepter une proposition supérieure, sous réserve du paiement d'une indemnité de résiliation de 409 millions de dollars. L'accord prévoit que TIBCO doit payer à Citrix une indemnité de résiliation de 818 millions de dollars (i) si Citrix résilie l'accord de fusion en raison de certaines violations non corrigées par TIBCO, Merger Sub ou TIBCO ou parce que TIBCO ne parvient pas à réaliser la fusion une fois toutes les conditions remplies. TIBCO a obtenu des engagements de financement par actions et par emprunt pour les transactions envisagées par l'accord de fusion, dont le produit global, ajouté aux liquidités disponibles chez TIBCO et la Société, sera suffisant pour que Parent paie la contrepartie globale de la fusion et tous les frais et dépenses connexes de Parent et de Merger Sub et pour rembourser la dette en cours de la Société. Elliott Associates, L.P. et Elliott International, L.P., des fonds affiliés à Elliott, se sont engagés, conformément à une lettre d'engagement sur les capitaux propres datée du 31 janvier 2022, à capitaliser Parent, au plus tard à l'heure d'effet, avec un apport total de capitaux propres d'un montant de 2,275 milliards de dollars, selon les termes et sous réserve des conditions énoncés dans les lettres d'engagement sur les capitaux propres. Bank of America, N.A., Credit Suisse AG, Goldman Sachs Bank USA, Barclays Bank PLC, Citigroup Global Markets Inc., Deutsche Bank AG New York Branch, Deutsche Bank AG Cayman Islands Branch, KKR Capital Markets LLC, Mizuho Bank, Ltd, Morgan Stanley Senior Funding, Inc. et la Banque Royale du Canada se sont engagées à fournir un financement par emprunt pour la Fusion consistant en (i) une facilité de prêt à terme garantie de premier rang d'un montant principal total égal à 7,05 milliards de dollars, (ii) une facilité de crédit renouvelable garantie de premier rang d'un montant principal total égal à 1.0 milliard de dollars, (iii) une facilité à terme de pont garantie de premier rang d'un montant total en principal égal à 4,0 milliards de dollars et (iv) une facilité à terme de pont non garantie d'un montant total en principal égal à 3,95 milliards de dollars, dans chaque cas, selon les termes et sous réserve des conditions énoncées dans une lettre d'engagement, datée du 31 janvier 2022 et remise à la Société avant la signature de l'accord de fusion. Vista et Evergreen ont également annoncé aujourd'hui que, à la clôture de la transaction, Tom Krause assumera le rôle de Chief Executive Officer de la société combinée. Bob Calderoni continuera à occuper le poste de directeur général et président intérimaire de Citrix jusqu'à la finalisation de la transaction.

La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires de Citrix et à la réception des autorisations réglementaires, des consentements requis en vertu des lois antitrust et des réglementations applicables en matière d'investissement étranger supervisées par l'autorité gouvernementale compétente des juridictions, de l'approbation des actionnaires de Citrix et d'autres conditions de clôture. La transaction n'est pas soumise à une condition de financement. Elliott et certains de ses affiliés, qui détiennent une participation d'environ 12 % dans Citrix par le biais d'une combinaison d'actions ordinaires Citrix en circulation et de produits dérivés, ont conclu un accord de vote avec Citrix, en vertu duquel ils ont accepté, entre autres, de voter leurs actions ordinaires Citrix en faveur de la transaction. Le conseil d'administration de TIBCO a approuvé l'accord. La transaction a été approuvée à l'unanimité par les membres du conseil d'administration de Citrix. En date du 16 mars 2022, l'assemblée des actionnaires de Citrix est prévue le 21 avril 2022. En date du 21 avril 2022, les actionnaires de Citrix ont approuvé la transaction. Au 16 mars 2022, la période d'attente en vertu de la loi sur les améliorations antitrust Hart-Scott-Rodino de 1976 a expiré. En date du 6 juillet 2022, la transaction a été approuvée par la Commission de la concurrence de l'Inde. En date du 13 juillet 2022, la Commission européenne a approuvé la transaction. En date du 7 septembre 2022, toutes les approbations réglementaires requises en vertu de l'accord ont été obtenues. La clôture de la transaction est prévue pour le milieu de l'année 2022. En date du 11 juillet 2022, la transaction devrait être conclue au troisième trimestre de 2022. En date du 7 septembre 2022, Citrix prévoit que la fusion sera clôturée au cours de la dernière semaine de septembre 2022, sous réserve de la satisfaction des autres conditions de clôture habituelles. En date du 22 septembre 2022, la transaction devrait être clôturée le 30 septembre 2022.

Qatalyst Partners a agi en tant que conseiller financier avec des frais de service de 5 millions de dollars tandis que Goodwin Procter LLP a agi en tant que conseiller juridique pour Citrix. BofA Securities, Barclays, Citi, Credit Suisse, Goldman Sachs & Co. LLC, Lazard, et Mizuho Securities USA LLC ont agi en tant que conseillers financiers pour Vista et Evergreen. David Klein, Chelsea Darnell, Daniel Wolf, Stuart Casillas, Simon Root, Eva Mak, Sonali Jindal, Austin Glassman, Josh Korff, Tim Cruickshank, Jennifer Lee, David Kung, Heidi Yuen et Rohit Nafday de Kirkland & Ellis LLP ont agi en tant que conseillers juridiques pour TIBCO et Vista. Richard J. Birns de Gibson, Dunn & Crutcher LLP et Ryan Rafferty, Jeffrey Ross, de Debevoise & Plimpton LLP ont agi en tant que conseillers juridiques pour Evergreen. Le conseil d'administration de la société a reçu un avis de Qatalyst Partners, LP. Morgan Stanley a agi en tant que conseiller financier d'Evergreen et de Vista Equity, société mère de TIBCO Software Inc. MacKenzie Partners, Inc. a agi en tant qu'agent d'information auprès de Citrix. AZB & Partners a agi en tant que conseiller juridique d'Evergreen Coast Capital Corp. et de Vista Equity Partners. Wilson Sonsini Goodrich & Rosati a conseillé Qatalyst Partners, le conseiller financier de Citrix.

TIBCO Software Inc. et les sociétés affiliées d'Evergreen Coast Capital Corp. ont finalisé l'acquisition de Citrix Systems, Inc. (NasdaqGS:CTXS) auprès d'Elliott Management Corporation et autres le 30 septembre 2022. Avec la conclusion de cette transaction, les actions ordinaires de Citrix ont cessé d'être négociées et ne sont plus cotées sur le marché boursier du NASDAQ.