BLACKSTONE INC. Lors d'une conférence téléphonique, le directeur général de Blackstone, Stephen Schwarzman, a déclaré aux analystes que si les actifs de la société continuaient à générer des bénéfices, les taux d'intérêt élevés avaient nui à la valorisation des entreprises et poussé Blackstone à conserver certains actifs plus longtemps.
"L'environnement actuel est moins favorable à la réalisation, c'est pourquoi nous avons choisi de vendre moins", a déclaré M. Schwarzman.
Les actions de Blackstone étaient en baisse de 6,4 %, à 95,64 dollars, dans les échanges de l'après-midi.
Les bénéfices distribuables, qui représentent les liquidités disponibles pour verser des dividendes aux actionnaires, sont tombés à 1,2 milliard de dollars au cours du trimestre, contre 1,4 milliard de dollars un an plus tôt. Cela s'est traduit par un bénéfice distribuable par action de 94 cents, qui a dépassé l'estimation moyenne des analystes de 1,01 $, selon les données de LSEG.
Blackstone a déclaré que son bénéfice net provenant de la vente d'actifs a chuté de 36 %, à 259,4 millions de dollars, en raison des taux d'intérêt plus élevés fixés par la Réserve fédérale pour lutter contre l'inflation et des tensions géopolitiques qui ont limité les activités de fusion et d'acquisition à l'échelle mondiale.
"Nous pensons que Blackstone est confronté à des perspectives modérées, avec des taux plus élevés pour longtemps ayant un impact sur les revenus de commissions, la collecte de fonds et la réalisation d'investissements", a écrit Kenneth Leon, analyste chez CFRA, dans une note à l'intention des investisseurs. Il a ramené sa note sur Blackstone de "acheter" à "conserver".
L'effondrement des ventes d'actifs s'est concentré dans la division immobilière de Blackstone, où les revenus de performance réalisés ont chuté de 88 % pour atteindre 17,4 millions de dollars. Les revenus liés aux commissions, y compris les revenus provenant des lucratives commissions de gestion et de conseil, ont chuté de 5 % pour atteindre 1,12 milliard de dollars.
Le président de Blackstone, Jonathan Gray, a déclaré aux analystes lors de la conférence téléphonique que la société avait été affectée par les taux d'intérêt élevés dans le secteur immobilier, même si elle avait réorienté son portefeuille vers des segments plus résistants, tels que les entrepôts, les centres de données et les logements pour étudiants.
"Dans certains autres secteurs du portefeuille, y compris nos immeubles d'habitation aux États-Unis, nous constatons une modération de la croissance", a déclaré M. Gray.
Au cours du trimestre, Blackstone est devenue la première société de capital-investissement à rejoindre l'indice de référence S&P 500. Sa capitalisation boursière s'élève à 125 milliards de dollars et le total de ses actifs sous gestion reste supérieur à 1 000 milliards de dollars.
Blackstone a déclaré que son portefeuille de capital-investissement a augmenté de 2,4 %, alors que l'indice S&P 500 a baissé de 3,65 % au cours de la même période.
Les fonds d'infrastructure ont gagné 11 % et les fonds de crédit privé se sont appréciés de 4,6 %. Les fonds immobiliers opportunistes ont baissé de 2 %.
Blackstone a levé 25,3 milliards de dollars de nouveaux capitaux au cours du trimestre, dépensé 12,4 milliards de dollars pour de nouvelles acquisitions et conservé 200,6 milliards de dollars de capitaux non dépensés.
Elle a déclaré un dividende de 80 cents par action, contre 79 cents au trimestre précédent. (Reportage de Chibuike Oguh à New York ; Reportage complémentaire de Greg Roumeliotis à New York ; Rédaction de Savio D'Souza et Leslie Adler)
