(nouveau : déclarations de la conférence de presse téléphonique sur le rendement, mBank, les suppressions d'emplois et le financement de la construction, réaction actualisée du cours, avis d'analyste sur le rachat d'actions).

FRANCFORT (dpa-AFX) - Après un deuxième trimestre plus fort que prévu, Commerzbank estime être sur la bonne voie pour atteindre ses objectifs sur l'ensemble de l'année. La hausse des taux d'intérêt a permis à l'établissement financier de Francfort de supporter de nouvelles charges liées à sa filiale polonaise mBank. Au final, Commerzbank a gagné 565 millions d'euros, soit un cinquième de plus qu'un an auparavant, comme elle l'a annoncé vendredi. Les investisseurs se sont toutefois montrés déçus par le prochain rachat d'actions prévu - car celui-ci devrait se faire au détriment du dividende.

Bien que la Commerzbank ait fait mieux que prévu par le marché au deuxième trimestre, les investisseurs ont fait chuter l'action de plus de cinq pour cent à certains moments de la matinée, la plaçant ainsi en queue du Dax. Plus tard, son cours s'est quelque peu redressé. En début d'après-midi, le titre était encore en baisse de près de deux pour cent à 10,76 euros, soit environ 22 pour cent de plus qu'en début d'année.

Le président du directoire, Manfred Knof, s'attend pour l'ensemble de l'année à un bénéfice consolidé nettement supérieur à celui de l'année précédente, qui était de 1,4 milliard d'euros. Rien qu'au premier semestre, la banque a gagné près de 1,15 milliard d'euros. "Nous mettons en œuvre notre stratégie de manière conséquente et avons nettement augmenté le bénéfice grâce à de forts revenus dans les opérations avec la clientèle - malgré des charges exceptionnelles à nouveau élevées pour des crédits en francs suisses en Pologne", a déclaré Knof. "Nous sommes donc tout à fait sur la bonne voie pour atteindre nos objectifs pour 2023 et 2024".

Au premier semestre, l'établissement a réalisé un rendement de 8,1 pour cent sur ses fonds propres tangibles, soit plus que les 7 pour cent qu'il s'était fixé comme objectif pour 2024. Le conseil d'administration présentera le nouveau programme stratégique pour la période à partir de 2025 lors de la publication des prochains résultats trimestriels le 8 novembre. L'objectif sera alors d'atteindre un rendement de plus de 10 pour cent, a expliqué la directrice financière Bettina Orlopp.

Les contrats de crédit controversés de la filiale polonaise en francs suisses ont à nouveau coûté cher à la Commerzbank au deuxième trimestre. Suite à un jugement de la Cour européenne de justice, qui pourrait entraîner des dédommagements pour les clients polonais de la banque, l'établissement a mis de côté 347 millions d'euros supplémentaires. Les provisions du groupe pour ces crédits s'élèvent désormais à 1,7 milliard d'euros. Selon Knof, 75 pour cent du volume de crédit existant est couvert.

La filiale polonaise avait accordé des crédits immobiliers en francs suisses à des taux d'intérêt nettement plus avantageux que les crédits en zloty, la monnaie nationale. La hausse du cours du franc a ensuite mis les emprunteurs en difficulté lors du remboursement. La Commerzbank tente de régler les litiges en concluant des accords avec les clients concernés. Jusqu'à présent, plus de 8000 accords ont été conclus.

La confiance de la Commerzbank est stimulée par des recettes d'intérêts nettement plus élevées. Au deuxième trimestre, le produit net d'intérêts a bondi de 44% par rapport à l'année précédente pour atteindre 2,1 milliards d'euros. Pour l'ensemble de l'année, le directoire s'attend désormais à un excédent d'intérêts d'au moins 7,8 milliards d'euros. En mai, la direction de la banque ne prévoyait encore qu'environ 7 milliards.

Les revenus - c'est-à-dire l'ensemble des recettes - de l'établissement partiellement nationalisé depuis la crise financière ont augmenté de 8,7 pour cent à plus de 2,6 milliards d'euros. La Commerzbank constate entre-temps une reprise dans le secteur des financements immobiliers. "Avec la lente baisse des prix de l'immobilier et une acceptation croissante des taux d'intérêt élevés, les opérations de financement de la construction ont repris ces derniers mois", a rapporté M. Knof. En juin, le volume des nouvelles affaires était plus élevé qu'un an auparavant.

Outre la hausse des taux d'intérêt, la politique d'austérité des dernières années, avec la suppression de jusqu'à 10 000 emplois bruts, porte ses fruits. Le nombre de succursales en Allemagne a été réduit de 1000 à 400. "La réduction des effectifs se poursuit bien sûr encore un peu, mais le programme en lui-même est terminé et nous regardons maintenant vers l'avant", a déclaré Knof. Fin juin, l'institut employait 37 487 personnes à temps plein, dont 25 004 en Allemagne.

Au deuxième trimestre, la Commerzbank a provisionné 208 millions d'euros pour les pertes de crédit éventuelles, soit presque deux fois plus qu'un an auparavant. Pour l'ensemble de l'année, l'établissement s'attend à une valeur inférieure à 800 millions d'euros. Auparavant, le directoire avait tablé sur moins de 900 millions d'euros.

Les actionnaires devraient profiter de cette bonne évolution. L'institut veut à nouveau racheter des parts au marché - et dépenser pour cela plus que les 122 millions d'euros du premier programme de mai et juin. La banque a toutefois surpris en annonçant que le deuxième rachat serait pris en compte dans le taux de distribution.

Ainsi, le groupe veut certes continuer à redistribuer à ses actionnaires 50 pour cent du bénéfice de l'année 2023 revenant aux actionnaires - mais sous forme de dividendes et de rachats d'actions combinés. Cela a "créé une frustration" chez les investisseurs, écrit l'analyste Timo Dums de la DZ Bank./stw/mar/men