EQT X EUR SCSp et EQT X USD SCSp gérées par Eqt Fund Management S.à R.L. et Luxinva SA (les Offrants) ont fait une offre pour acquérir Dechra Pharmaceuticals PLC (LSE:DPH) pour 4,6 milliards de livres sterling le 13 avril 2023. Selon les termes de l'offre éventuelle, les actionnaires de Dechra recevraient 40,7 livres sterling par action ordinaire en espèces. EQT doit, au plus tard à 17h00 le 11 mai 2023, soit annoncer son intention ferme de faire une offre pour Dechra conformément à la règle 2.7 du Code, soit annoncer qu'elle n'a pas l'intention de faire une offre. Comme annoncé le 11 mai 2023, la date limite pour faire une offre a été prolongée et EQT est maintenant tenue, au plus tard à 17h00 le 2 juin 2023, soit d'annoncer une intention ferme de faire une offre pour Dechra conformément à la Règle 2.7 du Code, soit d'annoncer qu'elle n'a pas l'intention de faire une offre. EQT X EUR SCSp et EQT X USD SCSp gérés par EQT et Luxinva SA ont conclu un accord pour acquérir Dechra Pharmaceuticals PLC pour 4,4 milliards de livres sterling le 2 juin 2023. Comme indiqué, les offrants sont parvenus à un accord sur les termes et conditions d'une offre recommandée en espèces à faire par les offrants pour la totalité des actions ordinaires émises et à émettre de Dechra. Selon les termes de l'acquisition, chaque actionnaire de Dechra aura le droit de recevoir 38,75 livres sterling par action en espèces. L'acquisition valorise l'ensemble du capital-actions ordinaire émis et à émettre de Dechra à environ 4 459 millions de livres sur une base entièrement diluée et implique une valeur d'entreprise de 4 882 millions de livres, y compris la dette nette déclarée de 423,3 millions de livres. Il est prévu que l'acquisition soit mise en œuvre par le biais d'un plan d'arrangement approuvé par le tribunal en vertu de la partie 26 de la loi de 2006. Suite à l'acquisition, EQT détiendra 74% des parts de Dechra Pharmaceuticals, tandis que Luxinva en détiendra 26%. Si, à partir de la date de cette annonce et avant que l'acquisition ne devienne effective, un dividende et/ou une autre distribution et/ou un autre remboursement de capital ou de valeur est annoncé, déclaré, effectué ou payé ou devient payable en ce qui concerne les actions Dechra, Bidco se réserve le droit de réduire la contrepartie payable selon les termes de l'acquisition pour les actions Dechra d'un montant allant jusqu'au montant total de ce dividende et/ou de cette distribution et/ou de cet autre remboursement de capital ou de valeur, auquel cas toute référence dans cette annonce à la contrepartie payable selon les termes de l'acquisition sera considérée comme une référence à la contrepartie telle qu'ainsi réduite. La contrepartie en espèces payable aux actionnaires de Dechra selon les termes de l'acquisition sera financée par : des fonds propres à investir par des véhicules d'investissement gérés par EQT, des fonds propres à investir par Luxinva et une dette à fournir dans le cadre de l'accord de facilités intérimaires.

Après l'acquisition, Dechra continuera d'opérer en tant que groupe commercial autonome. Les employés et la direction de Dechra ont été et continueront d'être la clé du succès du groupe Dechra. Il est prévu qu'à compter de la date d'effet, chacun des administrateurs non exécutifs de Dechra démissionne de son poste. Les offrants n'ont pas l'intention de modifier l'emplacement ou les fonctions du siège social de Dechra à Northwich. L'acquisition est subordonnée, entre autres, à l'approbation de la majorité requise des actionnaires de Dechra lors de l'assemblée du tribunal et de l'assemblée générale ; à l'approbation du plan par le tribunal ; à la remise d'une copie de l'ordonnance du tribunal au registre des sociétés ; aux autorisations antitrust, y compris l'approbation de l'Union européenne et les autorisations antitrust aux États-Unis, en Autriche, au Brésil et en Allemagne, aux autorisations réglementaires en Australie et en Espagne ; et à d'autres autorisations de tiers. Le conseil d'administration de Dechra a l'intention de recommander à l'unanimité aux actionnaires de Dechra de voter en faveur du plan lors de l'assemblée du tribunal et de la ou des résolutions qui seront proposées lors de l'assemblée générale. Les offrants ont reçu des engagements irrévocables pour un total de 471 582 actions Dechra, ce qui représente environ 0,414 % des actions de Dechra Pharmaceuticals. Le 20 juillet 2023, les actionnaires de Dechra ont approuvé la transaction. L'acquisition devrait être finalisée vers la fin de l'année 2023 ou au début de l'année 2024. Le 22 décembre 2023, la Commission européenne a approuvé l'acquisition de Dechra Pharmaceuticals par EQT AB. Le 22 décembre 2023, l'audience de sanction a été programmée pour le 12 janvier 2024 et le plan devrait entrer en vigueur le 16 janvier 2024. En date du 12 janvier 2024, la Cour a sanctionné le plan.

Chris Treneman, Bruce Garrow et David Anderson d'Investec Bank plc ont agi en tant qu'unique conseiller financier et courtier d'entreprise pour les administrateurs de Dechra. Laurent Dhome, Geoff Iles, Roy Wouters, Antonia Rowan et Roman Makovitskiy de Merrill Lynch International (BofA Securities) et Anthony Zammit, James Talbot, Tom Perry et Omar Salih de Morgan Stanley & Co. International plc ont agi en tant que conseillers financiers conjoints d'EQT et de Luxinva. Roger Johnson, Dipak Bhundia, Francesca Storey-Harris, Adrian Duncan, Luke Forryan, Oliver Weighill et Sherlin Wong du cabinet Kirkland & Ellis International LLP est le conseiller juridique de Bidco (qui est indirectement détenue par EQT Funds et EQT) et d'EQT, et Michael Hilton, Stephen Hewes, Rafique Bachour et Peter Clements de Freshfields Bruckhaus Deringer LLP sont les conseillers juridiques de Luxinva et de sa société mère, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA). Charles Cook, Jon Earle, Karin Kirschner, Sara Smith, Nick Hipwell et Martin Macleod de DLA Piper UK LLP sont les conseillers juridiques de Dechra. Karen Davies, Tim Rennie, Harry Thimont, Darren Phelan, Sophie Hensher, Sasha Sawant et Alexandra Riley-Joseph du cabinet Ashurst ont agi en tant que conseillers juridiques de Morgan Stanley & Co. International plc et Merrill Lynch International. Jefferies International Limited a agi en tant que conseiller financier d'EQT. Equiniti a agi en tant qu'agent d'information pour Dechra.

EQT X EUR SCSp et EQT X USD SCSp gérés par Eqt Fund Management S.à R.L. et Luxinva SA (les Offrants) ont finalisé l'acquisition de Dechra Pharmaceuticals PLC (LSE:DPH) le 16 janvier 2024. L'admission des actions Dechra au segment de cotation premium de la liste officielle de la Financial Conduct Authority et l'admission des actions Dechra à la négociation sur le marché principal des titres cotés de la London Stock Exchange plc, et donc les transactions sur les actions Dechra, ont été suspendues. Le plan étant désormais effectif, Dechra annonce qu'à la date d'aujourd'hui, tous les administrateurs non exécutifs de Dechra ont présenté leur démission et se sont retirés du conseil d'administration de Dechra. Ian Page et Paul Sandland resteront membres du conseil d'administration de Dechra.