ENI S.P.A Cette acquisition, qui devrait être finalisée au début de l'année prochaine, est l'une des plus importantes transactions pétrolières et gazières réalisées en Europe depuis des années.
L'opération s'inscrit dans le plan du groupe italien d'augmenter la part du gaz dans sa production totale d'hydrocarbures et devrait accroître immédiatement ses bénéfices, a indiqué Eni dans un communiqué.
Des synergies d'environ 500 millions de dollars sont également attendues à la suite de la transaction.
"Le chevauchement géographique et opérationnel est frappant, ajoutant de l'ampleur à Vaar Energy d'Eni, apportant plus d'opportunités de production de gaz et de capture et de stockage du carbone (CCSU) à l'empreinte restante de la mer du Nord, s'appuyant sur la position de leader d'Eni en Algérie et renforçant la présence d'Eni au large de l'Indonésie", a déclaré Claudio Descalzi, directeur général d'Eni.
M. Descalzi a également déclaré que l'acquisition améliorerait les perspectives de la division gaz et GNL, qui a été l'un des moteurs des bénéfices records du groupe l'année dernière, et le potentiel de rachat d'actions pour récompenser les investisseurs.
Les actions d'Eni étaient en baisse de 1,2 %, sous-performant une baisse de 0,6 % de l'indice Milan blue-chip à 0945 GMT, sur la base d'un sentiment négatif pesant sur le secteur pétrolier vendredi.
La transaction renforcera la division gazière d'Eni et stimulera le rôle du groupe en tant que fournisseur de l'Europe à un moment où le bloc remplace encore les flux en provenance de la Russie, ont déclaré les analystes.
"Nous nous attendons à ce que l'acquisition se traduise par une amélioration des prévisions de la division Gaz et GNL d'Eni à moyen terme, étant donné que l'acquisition ajoutera quatre milliards de mètres cubes (Gm3) d'approvisionnement à Eni ainsi que le potentiel de synergies via l'accès à une capacité de pipeline supplémentaire", a déclaré Biraj Borkhataria de la Royal Bank of Canada dans un rapport.
Eni, qui est contrôlée par le gouvernement italien, détient 63 % de Vaar et est le principal bénéficiaire des dividendes en espèces de l'unité cotée à Oslo. Le fonds d'investissement privé norvégien HitecVision est un investisseur minoritaire dans Vaar.
VAAR SE DÉVELOPPE EN NORVÈGE
En vertu de l'accord, Eni acquerra l'ensemble du portefeuille de Neptune, à l'exception de ses activités en Allemagne et en Norvège.
Les activités allemandes seront séparées avant la transaction d'Eni et les activités norvégiennes seront acquises par Vaar directement auprès de Neptune dans le cadre d'une transaction distincte, ont indiqué les deux groupes dans un communiqué.
La partie de Neptune qui sera cédée à Eni aura une valeur d'environ 2,6 milliards de dollars, dont 500 millions de dollars de dette nette, tandis que les activités de Neptune Norvège auront une valeur d'entreprise d'environ 2,3 milliards de dollars, ont indiqué les deux groupes.
La transaction Vaar sera conclue immédiatement avant celle d'Eni, le produit de la vente de la Norvège restant dans l'entreprise achetée par le groupe italien.
Les autres activités de Neptune se situent en Grande-Bretagne, aux Pays-Bas, en Algérie, en Indonésie et ailleurs.
Vaar, qui a beaucoup misé sur l'exploration de la mer de Barents, a déclaré que l'opération renforcerait sa position dans cette région isolée, en acquérant une participation de 12 % dans Hammerfest LNG, la seule installation de production de gaz naturel liquéfié à grande échelle en Europe.
L'acquisition du portefeuille norvégien de Neptune, qui génère des liquidités, renforce également la capacité de Vaar à verser des dividendes, a déclaré Torger Roed, directeur général, à la presse.
"Nous achetons un flux de trésorerie positif [...], ce qui nous permet d'accroître notre capacité de distribution", a-t-il déclaré.
Neptune, qui a été conseillé par Rothschild pour l'opération, a été créé en 2018 par China Investment Corporation (CIC), le groupe Carlyle et CVC Capital Partners.
Le prix final des deux transactions sera soumis à des ajustements de clôture et sera payé en espèces.
Eni a été conseillée par HSBC sur les aspects financiers de l'opération, White & Case LLP agissant en tant que conseiller juridique d'Eni, et Ernst & Young en tant que conseiller fiscal et financier en matière de diligence raisonnable. (Reportage complémentaire de Shadia Nasralla à Londres et de Terje Solsvik à Oslo ; rédaction de Alvise Armellini, Jason Neely, Simon Cameron-Moore et Philippa Fletcher)
