FL Entertainment N : Résultats 1S 2023

Communiqué de presse

Paris, le 2 août 2023

Résultats du premier semestre 2023

EXCELLENTS RÉSULTATS FINANCIERS PORTÉS PAR UNE DYNAMIQUE SOUTENUE DE

L'ACTIVITÉ ET UNE RENTABILITÉ PARMI LES PLUS ÉLEVÉES DU SECTEUR

DÉVELOPPEMENT STRATÉGIQUE DANS L'ÉVÉNEMENTIEL À TRAVERS DES INVESTISSEMENTS DANS BALICH WONDER STUDIO ET THE INDEPENDENTS

OBJECTIF D'EBITDA AJUSTÉ 2023 REVU A LA HAUSSE, A 750M€, COMPTE TENU DES

DERNIÈRES ACQUISITIONS

CHIFFRES CLÉS DU PREMIER SEMESTRE 2023

• Chiffre d'affaires en hausse de +7,9 % à taux de change constants à 1 923 m€ au premier semestre 2023 (+6,8 % au premier semestre 2023 en données publiées), avec une croissance à deux chiffres au deuxième trimestre 2023 (+14,2 % à taux de change constants)
• Forte croissance de l'EBITDA ajusté1, en hausse de +10,1 %, à 327 m€
• Résultat net ajusté1 en progression de +23,8 %, à 167 m€ ; le résultat net s'établit à 12 m€ (contre une perte nette publiée de -18m€2 au premier semestre 2022)
• Taux de conversion des flux de trésorerie disponibles ajustés1 de 84 %
• Position de liquidité solide à 468 m€ et ratio de levier3 de 3,3x à fin juin 2023 en raison de décaissements saisonniers ; ratio attendu à 3,1x3 en fin d'année, retraité de l'effet proforma des acquisitions.
• Succès du refinancement de la dette de Banijay, avec un report de trois ans de la date d'échéance et environ 200 m€ de nouveaux financements
• Confirmation des objectifs annuels 2023 et révision à la hausse de l'objectif d'EBITDA ajusté 2023 compte tenu des dernières opérations de croissance externe. Les perspectives à moyen terme demeurent inchangées.

FAITS MARQUANTS DU PREMIER SEMESTRE 2023

• Production et distribution de contenus
  o Diversification dans le secteur des événements live avec deux opérations stratégiques : Balich Wonder Studio4 et The Independents. Ce marché encore très fragmenté offre de nombreuses opportunités de croissance significatives

1. EBITDA ajusté, résultat net ajusté et conversion des flux de trésorerie disponible ajustés : les chiffres du premier semestre 2022 ont été ajustés des frais de holding de -3,5m€ afin d'être comparables à ceux du 1S 2023
2. Résultat net publié au premier semestre 2022
3. Le ratio de levier de 3,1x comprenant 1/ EBITDA ajusté avec la consolidation à 100 % de Balich Wonder Studio sur une hypothèse de transaction finalisée au 1er janvier 2023 ; 2/ dette nette incluant l'acquisition de Balich Wonder Studio, nette de la trésorerie acquise.
4. L'acquisition reste soumise aux conditions préalables usuelles et devrait être finalisée au second semestre 2023.

Pour les définitions, se référer à l'annexe.

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• 1. Toutes les activités clés ont contribué à la croissance : une demande toujours très soutenue pour les « superbrands », des formats puissants adaptés à des géographies multiples et une collaboration accrue avec les plateformes de streaming
• Paris sportifs et jeux en ligne
• 1. Activation de nouveaux partenariats stratégiques, avec des fonctionnalités enrichies et des stratégies de ventes croisées

1. Croissance continue et soutenue du nombre de joueurs : +36 % de Joueurs Actifs Uniques par rapport au premier semestre 2022, preuve de l'attractivité de notre plateforme

François Riahi, Directeur Général de FL Entertainment, a commenté :

• Nous avons enregistré de très bons résultats semestriels qui témoignent de l'excellence de notre modèle économique différenciant et complémentaire, ainsi que de la créativité et de l'agilité de nos équipes. Nous avons enregistré une croissance à deux chiffres au deuxième trimestre, contribuant à notre résultat et notre rentabilité sur le semestre.

La variété des formats, des zones géographiques et de notre catalogue dans la production et la distribution de contenus constitue une offre unique qui renforce notre position de partenaire privilégié auprès des chaînes de télévision, mais aussi des plateformes de streaming, nouvelles ou établies, qui représentent une part de notre activité en pleine croissance. Ce modèle économique dé-risqué et cette approche unique, constituent de solides leviers grâce auxquels Banijay a pu, une fois encore, surperformer son marché.

Notre activité de paris sportifs et jeux en ligne a maintenu une croissance à deux chiffres de son chiffre d'affaires sur tous ses segments, grâce à une hausse du nombre de Joueurs Actifs Uniques, ainsi qu'à la diversité de nos produits et de notre empreinte géographique.

Dans le cadre de notre ambition de devenir un géant mondial intégré du divertissement, nous avons diversifié notre activité de Production et distribution de contenus en nous positionnant sur le secteur des événements live à travers des investissements stratégiques au capital de deux sociétés de ce secteur, solidement établies sur leur marché, rentables et en croissance. Le secteur des évènements live est un segment du marché du divertissement encore largement à consolider et faisant apparaitre d'importants potentiels de croissance et de synergies avec nos activités actuelles.

Nous sommes bien placés pour capitaliser sur notre positionnement de premier plan, et saisir des opportunités pertinentes sur des segments en croissance structurelle dans le secteur du divertissement, permettant au groupe d'enregistrer une croissance rentable et soutenue au second semestre 2023 et au-delà. »

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FL Entertainment vous invite à sa conférence virtuelle de présentation des résultats du premier semestre 2023 le :

mercredi 2 août 2023 à 18 h CET

Webcast :

Pour regarder la présentation, veuillez cliquer sur le lien ci-après :https://edge.media-server.com/mmc/p/4kwjcvz6

Accès par téléphone :

Merci de vous inscrire sur cette page :

https ://register.vevent.com/register/BI5db5922b92184422ad30140c0245391a

La présentation des résultats du premier semestre 2023 sera accessible sur le site internet du Groupe, au sein de la rubrique « Investor relations » : https://www.flentertainment.com/

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FAITS MARQUANTS DU PREMIER SEMESTRE 2023

Initiatives stratégiques de croissance : diversification dans la production d'évènements live

FL Entertainment a démontré ses capacités d'exécution et de création de valeur par croissance externe, en privilégiant les opportunités à saisir sur les segments en plein essor du marché mondial du divertissement. Dans le respect d'une stricte discipline financière, le Groupe recherche des sociétés rentables occupant des positions de premier plan sur des marchés en croissance structurelle et présentant des perspectives de consolidation.

FL Entertainment diversifie son activité de Production et de distribution de contenus en se positionnant sur la production d'évènements live à travers le projet d'acquisition de Balich Wonder Studio et l'investissement dans The Independents. Ces deux sociétés sont des leaders de leurs marchés respectifs, et ont un modèle économique comparable à celui de la division Production et distribution de contenus du Groupe. Elles offrent donc des complémentarités avec les activités existantes de FL Entertainment, au service de son ambition de devenir un géant mondial intégré du divertissement.

• Banijay Events » sera confié au directeur général actuel de Banijay France, François de Brugada. Ce dernier, qui dirige avec succès Banijay France depuis 2015, bénéficie d'une forte expérience dans la création de synergies et la constitution d'un écosystème rassemblant les meilleurs talents, labels et formats.

Balich Wonder Studio

Fondé en 2013, Balich Wonder Studio est un acteur mondial majeur du secteur des évènements live spécialiste de la création, la production et la réalisation de spectacles et d'expériences live. Leader incontesté de l'organisation de grandes manifestions sportives et institutionnelles, Balich Wonder Studio est la société qui, parmi ses concurrents, a imaginé, produit et réalisé le plus grand nombre de cérémonies d'ouverture ou de clôture des Jeux olympiques à ce jour.

Balich, dont le siège est à Milan, compte 200 salariés dans 20 pays et comporte trois divisions : Cérémonies, Expositions & expériences de marques et Spectacles immersifs & Expériences de destination.

Balich peut se prévaloir de dix années de croissance organique ininterrompue. La société a publié un chiffre d'affaires de 315 m€ en 2022. Elle opère un modèle « cost plus » (asset light et à coûts variables) et dégage d'importants flux de trésorerie.

Banijay va acquérir une participation de 52 % dans Balich Wonder Studio, aux côtés du fondateur de la société et pourra se renforcer progressivement au capital. La finalisation de la transaction reste soumise aux conditions habituelles et devrait avoir lieu au second semestre 2023.

The Independents

FL Entertainment a acquis une participation minoritaire au capital de The Independents, acteur majeur du marketing expérentiel et de la communication pour les marques de luxe, avec la possibilité d'en devenir petit à petit l'actionnaire majoritaire d'ici à 2026. L'opération s'est achevée au deuxième trimestre 2023.

Fondée en 2017 par Isabelle Chouvet, Olivier Chouvet et Alexandre Monteux, la société s'est affirmée comme un interlocuteur unique pour tous les besoins des marques de luxe et compte parmi sa

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