Cette semaine, Nvidia Corp a dévoilé un accord de 40 milliards de dollars pour acquérir le fabricant de puces Arm Ltd auprès de SoftBank Group Corp, tandis que Gilead Sciences Inc a signé un accord de 21 milliards de dollars pour la société de biotechnologie Immunomedics Inc.

Ce sont les derniers exemples en date d'entreprises dont les activités sont peu affectées par les retombées financières de la pandémie, voire qui en bénéficient dans certains cas, et qui se lancent dans de grandes acquisitions.

"Elles ont largement appris à faire du travail à domicile pour leurs propres affaires, et il s'agit maintenant de déployer stratégiquement le capital", a déclaré Tom Miles, co-responsable des fusions et acquisitions (M&A) pour les Amériques chez Morgan Stanley.

Certes, le volume des fusions et acquisitions aux États-Unis jusqu'à présent en 2020 est en baisse de près de 50 % par rapport à la même période en 2019, selon les données de Refinitiv. Mais sur les 715,9 milliards de dollars dépensés en acquisitions cette année, 41 % ont été consacrés à une transaction dans le domaine de la technologie ou de la santé.

Les transactions technologiques représentent 27% du volume des transactions, le niveau le plus élevé à ce stade de l'année depuis 23 ans, et sont en hausse de 37% sur un an.

"Le mois d'août a été le plus actif que nous ayons jamais connu. Pour les secteurs de la technologie et de la santé, la cadence régulière des fusions et acquisitions revient", a déclaré Marc-Anthony Hourihan, coresponsable mondial des fusions et acquisitions chez UBS.

Les secteurs des technologies et des soins de santé sont historiquement les plus actifs en matière de fusions et acquisitions. Mais de nombreuses entreprises de ce secteur ont également mieux résisté à la récession, soit parce que leurs offres accélèrent la transition vers des lieux de travail numériques et le big data, soit parce qu'elles bénéficient d'une augmentation des investissements et des dépenses dans le domaine de la santé.

Par conséquent, bon nombre de ces entreprises regorgent de liquidités et, si elles souhaitent également emprunter pour réaliser des transactions, elles peuvent le faire à des taux d'intérêt très bas.

Certaines petites entreprises de ces secteurs sont également devenues des cibles populaires pour les sociétés d'acquisition à vocation spécifique (SPAC), qui ont déjà dépensé une somme record pour acquérir des sociétés à introduire en bourse cette année. La plus grosse transaction jamais réalisée par une SPAC a été l'achat en juillet, pour 11 milliards de dollars, de la société de services de santé MultiPlan Inc par Churchill Capital Corp III.

De plus, les entreprises de technologie et de soins de santé peuvent être plus faciles à soumettre à un contrôle préalable à distance en cas de pandémie, par rapport aux industries qui possèdent des usines ou des magasins, ont déclaré les négociateurs.

"Comme dans n'importe quel autre secteur, l'audit préalable peut être réalisé de manière entièrement virtuelle (pour les entreprises du secteur de la santé), avec une nécessité limitée de visites sur place", a déclaré Cary Kochman, coresponsable mondial des fusions et acquisitions chez Citigroup.