Glass House Brands Inc. (OTCPK:GLAS.F) a complété l'acquisition de Plus Products Inc. (OTCPK:PLPR.F).
Le 28 avril 2022
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Le 17 décembre 2021, Glass House Brands Inc. (OTCPK:GLAS.F) a signé un accord définitif pour acquérir Plus Products Inc. (OTCPK:PLPR.F) pour environ 33 millions de dollars. Selon les termes de l'entente, Glass House acquiert PLUS pour environ 32,95 millions de dollars par une combinaison de dette convertible non garantie de 20,5 millions de dollars et l'émission de 2,1 millions d'actions de Glass House Brands Inc, 0,25 million de RSU de Glass House Brands, 0,45 million de RSU de rétention de Glass House Brands, 1,3 million de RSU d'earnout de Glass House Brands plus une contrepartie additionnelle basée sur la performance. Glass House a conclu un accord de prêt à terme garanti de premier rang avec un fonds d'investissement de crédit privé basé aux États-Unis pour un maximum de 100 millions de dollars. Plus Products Inc. paiera des frais de résiliation de 0,6 million $.
La transaction est assujettie à certaines conditions de clôture habituelles pour les transactions de cette nature, y compris, entre autres, l'approbation des créanciers de PLUS, Glass House Brands doit disposer d'un fonds de roulement global d'au moins 6 millions $, les renonciations de tiers, l'approbation du conseil d'administration de Glass House Brands Inc. la diligence raisonnable, l'approbation de la Cour suprême de la Colombie-Britannique dans le cadre des procédures de la LACC et l'approbation de la Bourse de Neo. Le 20 janvier 2022, Plus Products a déposé une demande auprès de la Cour suprême de la Colombie-Britannique pour obtenir une ordonnance prolongeant la période de suspension dans le cadre des procédures de la LACC jusqu'à la date à laquelle PricewaterhouseCoopers Inc. en sa qualité de contrôleur nommé par le tribunal de la société est libéré par une autre ordonnance du tribunal. La clôture de la transaction est prévue pour le premier trimestre 2022. En date du 17 mars 2022, la transaction devrait être conclue en avril 2022. Mike Stephens et Kibben Jackson de Fasken Martineau DuMoulin LLP ont agi à titre de conseillers juridiques pour Plus Products Inc. Andrea FitzGerald de Cassels Brock & Blackwell LLP a agi à titre de conseillère juridique pour Glass House Brands Inc.
Glass House Brands Inc. (OTCPK:GLAS.F) a complété l'acquisition de Plus Products Inc. (OTCPK:PLPR.F) le 28 avril 2022.
Glass House Brands Inc. est une entreprise de cannabis à intégration verticale. La société, par l'intermédiaire de ses filiales, cultive, fabrique et distribue de la fleur de cannabis en vrac et de la garniture à des grossistes et des produits de consommation courante à des magasins de détail tiers dans l'État de Californie. La société possède et exploite également des magasins de vente au détail de cannabis dans l'État de Californie. Ses produits comprennent le cannabis brut, l'huile de cannabis et les produits de consommation courante. Son portefeuille de marques comprend Glass House Farms, PLUS Products, Allswell, Forbidden Flowers et Mama Sue Wellness. Son réseau de vente au détail comprend environ neuf magasins en Californie, dont The Pottery, Farmacy et un centre de soins naturels (NHC). Les dispensaires Farmacy de la société sont situés à Santa Barbara, Santa Ana et Berkeley, en Californie. Elle exploite plusieurs serres de culture situées à Carpinteria et Camarillo, en Californie, et ses installations de production sont situées à Lompoc, en Californie.
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