HONDA MOTOR CO., LTD. 
Le Mexique est en passe de devenir une destination mondiale pour la fabrication de produits destinés aux États-Unis, où les entreprises recherchent des fournisseurs plus proches afin de réduire leur dépendance à l'égard de la Chine et de raccourcir leur chaîne d'approvisionnement. Le Canada, en revanche, n'a guère profité de cette tendance.
Si le gouvernement du Premier ministre Justin Trudeau ne prend pas de mesures pour stimuler la productivité, le Canada manquera une occasion historique d'attirer les fonds qui affluent dans la région grâce au boom de la "délocalisation de proximité" des entreprises américaines qui cherchent des fournisseurs près de chez elles, avertissent les économistes.
La productivité annuelle du travail des entreprises canadiennes a diminué de 1,8 % en 2023, soit la troisième année consécutive de baisse. Cela a incité la première sous-gouverneure de la Banque du Canada, Carolyn Rogers, à tirer la sonnette d'alarme sur les baisses de productivité du pays, qu'elle a imputées au retard du Canada en matière d'investissement dans les machines, l'équipement et la propriété intellectuelle.
Cela s'explique principalement par le fait qu'un afflux de main-d'œuvre immigrée bon marché et peu qualifiée a incité les entreprises à remplacer cette main-d'œuvre par des investissements à long terme dans la recherche, la formation et l'innovation. En conséquence, le niveau de productivité du Canada parmi les économies du G7 est aujourd'hui à l'avant-dernière place après l'Italie et inférieur à la moyenne du groupe des pays riches de l'OCDE.
Selon les économistes, la faiblesse persistante de la productivité du travail pèse sur les bénéfices et rend la production canadienne coûteuse et non compétitive à l'échelle mondiale.
Le Mexique, quant à lui, se trouve dans une situation idéale. Les entreprises étrangères sont depuis longtemps attirées par le Mexique en raison du faible coût de la main-d'œuvre et des autres intrants, a déclaré Juan José Gómez-Camacho, chargé de recherche au SAIS Foreign Policy Institute à Washington D.C. et ancien ambassadeur du Mexique au Canada.
Aujourd'hui, "c'est le Mexique qui bénéficie le plus" de la vague de nouveaux investissements suscitée par les efforts déployés par les États-Unis pour réduire leur dépendance à l'égard de la Chine.
L'année dernière, le Mexique a remplacé la Chine pour devenir le premier partenaire commercial des États-Unis. Le Canada a perdu son statut de premier partenaire commercial des États-Unis il y a dix ans.
Les investissements directs étrangers (IDE) au Mexique ont atteint le chiffre record de 36 milliards de dollars en 2023, soit une augmentation de 27 % par rapport à l'année précédente, dont plus de la moitié dans l'industrie manufacturière, selon les données officielles.
Le président mexicain Andrés Manuel López Obrador a doublé les investissements dans les projets publics, ce qui a contribué à faire grimper la formation brute de capital fixe du pays - une mesure pour évaluer les investissements dans les usines et les machines - de 25 % au quatrième trimestre de l'année dernière par rapport au premier trimestre de 2022, selon les données de la Banque mondiale.
En revanche, l'IDE au Canada a chuté de 42 % à 52,4 milliards de dollars canadiens (38,4 milliards de dollars) en 2023 par rapport à l'année précédente. Sa formation brute de capital fixe a chuté de 7 % entre le premier trimestre 2022 et le dernier trimestre 2023.
"Les États-Unis et le Mexique ont fait le pari qu'en réalisant des investissements publics nationaux très importants, ils pourraient obtenir un rendement positif substantiel", a déclaré Joseph Politano, un économiste basé à New York qui publie la lettre d'information Apricitas Economics.
"Le Canada ne le fait pas à une échelle comparable à celle des États-Unis ou du Mexique", a-t-il ajouté.
'RATÉ LE COCHE'
Le Mexique, dont le paysage tentaculaire de parcs industriels dans le nord du pays est occupé à près de 100 %, met en place un corridor ferroviaire transnational et ses 18 ports ont contribué à attirer un nombre record d'investissements directs étrangers, selon les économistes et les données commerciales du gouvernement.
Dans le secteur clé de l'automobile, le Mexique produit déjà 1,5 fois plus de véhicules que le Canada et a déjà atteint son niveau de production d'avant la pandémie. La production canadienne de véhicules est inférieure aux niveaux de 2019 et le secteur a du mal à concurrencer le Mexique sur le plan des coûts de main-d'œuvre en raison d'une main-d'œuvre syndiquée.
Le Mexique attire également les investissements d'un grand nombre d'acteurs de la chaîne d'approvisionnement automobile dans le cadre de la transition vers les véhicules électriques (VE), notamment Tesla.
Certes, le Canada a vu quelques signes d'optimisme sur le front de l'investissement - notamment une augmentation des investissements liés aux VE au cours de l'année écoulée, grâce aux incitations fiscales du gouvernement. Cela inclut les plans annoncés la semaine dernière pour une usine de fabrication de VE et de batteries d'une valeur de 15 milliards de dollars canadiens par la société japonaise Honda, le plus gros investissement de l'entreprise en Amérique du Nord.
Le fabricant suédois de batteries Northvolt, Ford Motor Co, Stellantis NV et Volkswagen se sont également engagés l'année dernière à investir des milliards de dollars dans la fabrication de batteries au Canada.
"Le Canada est une destination de classe mondiale pour les investissements directs étrangers", a déclaré Katherine Cuplinskas, porte-parole du ministère des finances. "Les investissements générationnels récemment annoncés par Honda, Dow Chemicals, Volkswagen, Stellantis et Northvolt sont des preuves concrètes de l'attrait du Canada pour les capitaux privés mondiaux.
Le gouvernement a également promis 2,4 milliards de dollars canadiens pour soutenir les activités liées à l'intelligence artificielle sur cinq ans dans le budget de ce mois-ci, afin d'améliorer la productivité.
Au cours des trois premiers trimestres de 2023, le Canada a enregistré le plus grand nombre d'IDE par habitant parmi les pays du G7 et a attiré le troisième plus grand nombre d'investissements mondiaux. M. Cuplinskas a déclaré que le stock d'IDE total a augmenté de 52,4 milliards de dollars canadiens l'année dernière, les États-Unis représentant près de la moitié de cette somme.
Toutefois, les économistes estiment que le gouvernement doit déployer des efforts plus concertés pour exploiter les possibilités de délocalisation à proximité, et qu'une proposition de budget visant à augmenter l'impôt sur les plus-values pour les particuliers et les entreprises fortunés ne fera qu'éloigner davantage les capitaux.
En fin de compte, le Canada s'efforce de suivre le rythme alors que l'activité manufacturière des États-Unis est stimulée par les subventions prévues par la loi sur la réduction de l'inflation et que le Mexique bénéficie de niveaux de productivité plus élevés et de coûts de main-d'œuvre plus faibles, a déclaré Pedro Antunes, économiste en chef au Conference Board du Canada, un groupe de réflexion indépendant.
"Nous avons peut-être manqué le coche", a-t-il ajouté. (1 dollar = 1,3657 dollar canadien)
