Kerlink : La valeur PEA-PME de la semaine - KERLINK lance une augmentation de capital de 18 millions d'euros
Le 18 avril 2017 à 16:12
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Kerlink (-1,05% à 17,01 euros) limite ses pertes au sein d'un marché parisien très mal orienté (-1,2% pour le SBF 120) malgré le lancement d'une augmentation de capital avec une décote de 18,13%. Au-delà de ce seul paramètre, les investisseurs retiennent plutôt que le spécialiste des réseaux pour l'internet des objets va lever 18 millions d'euros environ, alors qu'il avait annoncé début mars une opération plus limitée, à 14 millions. De plus, Kerlink a d'ores et déjà sécurisé un apport de 14 millions grâce à des engagements de souscription tant à titre irréductible que réductible.
Ensuite, le groupe a prévu de maintenir le droit préférentiel de souscription de ses actionnaires actuels afin d'en éviter la dilution : la parité retenue est de 5 actions nouvelles pour 14 existantes.
Enfin, les investisseurs préfèrent retenir les perspectives solides que Kerlink va pouvoir saisir grâce à cet apport d'argent frais. Le titre "constitue à ce jour le seul véhicule permettant de jouer en bourse cette thématique très porteuse et de s'exposer de manière aussi directe à la technologie LoRa, en passe de devenir le standard des réseaux bas débits longue portée (LP-WAN)", commentait il y a quelques jours le broker LCM.
Kerlink est aujourd'hui engagé dans 70 nouveaux projets, dont 35 majeurs dans le monde entier. L'exercice s'est d'ailleurs ouvert sur un contrat décisif. En mars 2017, après une phase de tests réussie en 2016, Tata Communications a choisi Kerlink pour l'installation de 10 000 stations en Inde qui permettront d'adresser plus de 400 millions d'habitants.
L'augmentation de capital doit permettre à Kerlink d'atteindre son objectif d'une multiplication par cinq de son chiffre d'affaires d'ici à 2020 pour dépasser les 70 millions d'euros. Au-delà de la montée en puissance des ventes d'équipements, Kerlink devrait bénéficier de la contribution croissante de ses revenus de services qui devraient fortement progresser au cours des années à venir, une fois les réseaux déployés et opérationnels à l'échelle internationale.
Kerlink est spécialisé dans la fourniture de solutions d'infrastructures réseaux dédiées à l'Internet des Objets (IdO). L'offre est constituée de solutions (logicielles, matérielles et services) à destination des opérateurs publics, des entreprises et des collectivités. Les produits Kerlink sont connus pour leur robustesse, leur facilité d'intégration dans tous types de réseaux et de flottes, leur compatibilité avec la majeure partie des standards mondiaux et leurs faibles coûts d'exploitation et de déploiements.
Les services proposés par Kerlink couvrent les besoins clients parmi lesquels : planification réseau, optimisation de la performance du réseau, gestion à distance du réseau et localisation sans GPS.
Plus de 200 000 produits ont été déployés en France et à l'international pour plus de 350 clients, dont GrDF, Saur, Suez, Orange, Médiamétrie, Tata Communications et Boston Networks.
Le CA par source de revenus se ventile entre ventes de produits (75,4%) et de services (24,6%).
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe-Moyen Orient-Afrique (76,7%), Asie-Pacifique (15,3%) et Amériques (8%).