ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

Exercice clos au 31 décembre 2022

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TABLE DES MATIÈRES

Le mot du CEO

3

Descriptif des activités du groupe

4

Présentation générale et historique

4

Présentation de Winamp

5

Les pôles d'activité principaux du Groupe

8

Pôle Targetspot

8

Pôle Winamp

8

Gouvernance

9

Actionnariat de Llama Group SA

9

Structure du Groupe Llama Group

9

Conseil d'Administration

11

Comité Exécutif

12

Rapport de gestion

13

Rapport d'activité

13

Compte de résultats consolidé

13

Bilan consolidé

14

Principaux risques et incertitudes

15

Événements importants survenus depuis la clôture

18

Activités en matière de recherche et développement

18

Instruments financiers

18

Comptes consolidés au 31/12/2022

19

Compte de résultats consolidé

19

État consolidé du résultat global

20

État consolidé de la situation financière

21

Tableau de flux de trésorerie consolidé

22

État de variation des capitaux propres consolidés

24

Annexes aux comptes consolidés

25

1. Informations sur l'entreprise

25

2. Principes comptables

26

3. Utilisation d'estimations et de jugements significatifs

43

4. Information sectorielle

45

5. Cession du pôle Targetspot

48

RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022

1

6. Détail du chiffre d'affaires et des produits et charges opérationnels

50

7. Autres produits et charges

52

8. Charges et produits financiers

52

9. Impôts sur le résultat

53

10.

Résultat par action

54

11.

Goodwill

55

12.

Immobilisations incorporelles

57

13.

Immobilisations corporelles

58

14.

Impôts différés actifs et passifs

59

15.

Contrats de location

60

16.

Actifs et passifs financiers

61

17.

Clients et autres débiteurs

65

18.

Trésorerie et équivalents de trésorerie

66

19.

Capitaux propres

66

20.

Plan d'actions aux employés

68

21.

Provisions

70

22.

Plan de pension

70

23.

Dettes commerciales courantes et autres dettes

70

24.

Informations relatives aux parties liées

70

25.

Honoraires Commissaire aux comptes

71

26.

Engagements et éventualités

72

27.

Evénements postérieurs à la date du bilan

72

Rapport du commissaire sur les comptes consolidés

73

Comptes statutaires au 31/12/2022

79

Bilan statutaire

79

Compte de résultats statutaire

80

Déclaration des dirigeants

81

Relation investisseurs

81

Évolution du cours de l'action en 2022

81

Calendrier financier

82

RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022

2

LE MOT DU CEO

Madame, Monsieur, Cher(e) actionnaire,

Je suis heureux de vous présenter le rapport annuel de notre entreprise pour l'année 2022.

Cette année 2022 a été marquée par des changements significatifs dans notre stratégie d'entreprise. En effet, nous avons décidé de vendre notre pôle d'activité historique Targetspot au groupe néérlandais Azerion le 23 décembre 2022.

Nous avons pris cette décision afin de nous concentrer sur l'activité Winamp qui devient notre activité stratégique principale. Cette décision a été prise suite à une proposition qui est venue directement d'Azerion mais également par la nécessité pour le pôle d'activité Targetspot de rejoindre un acteur d'une taille plus significative. L'année 2022, et particulièrement le 1er semestre, nous a démontré qu'être un acteur de taille moyenne représentait un danger dans un marché publicitaire incertain. La crise et le taux d'inflation agissent directement sur les investissements publicitaires et les annonceurs privilégient dans cette situation les grands acteurs.

Suite à cette vente, nous avons changé de nom pour devenir Llama Group SA depuis janvier 2023.

Notre activité se concentre aujourd'hui sur la relance de Winamp. A l'origine, Winamp est le lecteur audio créé au début des années 2000 qui avait pour ambition de pouvoir lire la totalité des formats audio numériques. Sur base de ce lecteur audio qui a été racheté il y a quelques années à AOL, nous avons décidé de développer une plateforme qui a pour objectif de fournir aux créateurs et aux artistes musicaux une plateforme unique sur laquelle ceux-ci pourront trouver des solutions de monétisation.

Cette plateforme a été conçue pour répondre à la nouvelle économie dans l'industrie musicale qui met directement l'artiste en relation avec son fan. La monétisation se fera via une fanzone qui permet la vente de contenus musicaux de l'artiste directement aux fans et ce, sans intermédiaire. Afin de donner un service complet aux artistes, Winamp offrira également un service de distribution digitale, la gestion des droits d'auteurs au travers de sa filiale Bridger, le licensing et la création de NFT.

Nous nous attaquons à un marché conséquent avec un produit qui sera de qualité. La grande partie de la plateforme sera disponible dès la fin du mois de juin 2023. Nous sommes convaincus que le recentrage de notre entreprise sur ces activités est un pari ambitieux qui vise à offrir une solution équitable pour les artistes. Nous sommes conscients qu'il y a encore beaucoup de travail à réaliser pour arriver à l'objectif que nous nous sommes fixés mais nous sommes confiants sur notre capacité à relever les défis qui nous attendent.

Nous tenons à remercier nos employés pour leur dévouement et leur travail acharné tout au long de l'année. Leurs efforts ont été essentiels pour que nous puissions lancer les services de Winamp et réaliser nos projets ambitieux.

Ces remerciements vont aussi à nos actionnaires fidèles qui nous soutiennent dans notre projet d'entreprise.

Cordialement,

Alexandre Saboundjian

CEO Llama Group

RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022

3

DESCRIPTIF DES ACTIVITÉS DU GROUPE

PRÉSENTATION GÉNÉRALE ET HISTORIQUE

Targetspot SA renommé Llama Group SA depuis janvier 2023 suite à la vente de son pôle d'activité Targetspot le 23 décembre 2022 au groupe néerlandais Azerion est basé à Bruxelles au cœur de l'Europe.

Llama Group SA est un groupe pionnier de l'audio digital qui a réuni et continue de réunir des marques emblématiques: Jamendo pour la commercialisation des œuvres et la gestion des droits musicaux, Bridger pour la gestion des droits d'auteur musicaux, Hotmix pour l'accès gratuit aux radios numériques et Winamp, l'iconique lecteur audio qui a pour objectif de révolutionner une fois de plus l'industrie musicale.

Llama Group SA est implanté́dans 3 pays que sont la Belgique, la France et le Luxembourg. Le groupe employait des dizaines de collaborateurs à travers le monde avant la vente de son pôle d'activité Targetspot. Les employés sont maintenant regroupés dans les 3 pays précités suite à cette vente.

Le secteur de l'audio connait une révolution digitale sans précédent avec des consommateurs ultra connectés qui souhaitent avoir accès n'importe où et n'importe quand, au meilleur des contenus audio. Pour répondre à ces nouvelles habitudes de consommation, Llama Group SA a développé des technologies qui permettent de profiter instantanément des avantages de l'audio digital. Radios digitales, services de streaming, podcasts, enceintes connectées, mobile gaming, les flux audios en ligne, appelés l'audio digital, se sont multipliés portés par l'émergence des nouveaux supports et par les nouveaux modes de consommation. A l'instar de tout changement de paradigme, la digitalisation du monde de l'audio a conduit à une redistribution des contenus et de l'audience drainant avec eux l'apparition de nouveaux modèles économiques et de nouveaux acteurs.

En 2007, face à l'essor du streaming audio, les dirigeants ont eu la conviction qu'Internet allait rapidement marquer une nouvelle rupture dans le monde de la radio. Le Groupe a saisi cette opportunité en valorisant l'expertise développée chez Storever à travers la mise à disposition de ce qui est aujourd'hui devenu Shoutcast, une plateforme technologique accessible à tout individu souhaitant créer sa propre webradio. En contrepartie de la gratuité d'outils de création, de streaming et d'hébergement de ces webradios, Targetspot, la régie digitale américaine spécialisée dans l'audio, monétise l'audience du réseau ainsi créé auprès des annonceurs.

Dès 2012, observant un marché américain plus développé qu'en Europe, Radionomy a confié cette monétisation

  • Targetspot. Conscients du potentiel à disposer au sein d'une structure intégrée couvrant toute la chaîne de valeur du marché́de la radio, des contenus jusqu'à leur commercialisation, Targetspot et Radionomy se sont rapprochés en décembre 2013 pour profiter de la digitalisation du marché́publicitaire et de la place de plus en plus importante occupée par l'audio digital dans ce changement. Le pôle Radionomy-Targetspot ne fait aujourd'hui plus qu'un. Targetspot propose ainsi aux annonceurs en Europe, aux États-Unis, dans les pays nordiques, en Asie du Sud-Est et en Australie d'accéder à une audience massive et internationale, en s'appuyant sur des outils performants et innovants dans le ciblage audio digital.

La période 2014/2015 a été consacrée à l'intégration des deux plateformes dans un environnement commun ainsi que de deux actifs technologiques acquis en janvier auprès d'AOL, le logiciel de streaming Shoutcast et le player audio historique Winamp. Pour financer cette étape de développement, Llama Group s'est engagé dans un processus de levée de fonds.

Jusqu'à la vente en décembre 2022, le réseau Targetspot a monétisé plusieurs milliers de radios digitales et a agrègé une des principales audiences digitales mondiales. Cette croissance reflète la pertinence d'une offre qui, grâce à la technologie d'une plateforme complète de gestion de la monétisation, permet à la fois aux radios sur Internet et aux radios FM qui possèdent une audience digitale de générer des nouveaux revenus. Depuis 2019, d'autres acteurs ont rejoint le réseau créé par Targetspot : plateformes musicales, audio à la demande et

RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2022

4

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Llama Group SA published this content on 13 June 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 13 June 2023 21:32:08 UTC.