MRM a annoncé la finalisation de l'acquisition auprès d'Altarea de deux centres commerciaux (les oAssets Vendus) par voie d'apports en nature et de cessions pour un montant total de 90,4 millions d'euros (droits de mutation inclus), ainsi que leur financement. Situés à Flins-sur-Seine (Yvelines) et Ollioules (Var), les Actifs Vendus u tous deux rattachés à des hypermarchés Carrefour u sont des centres commerciaux leaders dans leur zone de chalandise. Ce sont des biens performants alliant rendement et potentiel de création de valeur.

Cette acquisition a un effet transformateur pour MRM, augmentant la valeur de son portefeuille de plus de 50%, avec un potentiel d'amélioration de la rentabilité et une modification de la structure de son actionnariat, tout en maintenant la dette nette de la Société à un niveau maîtrisé. La dernière étape de l'acquisition par MRM des Actifs Cédés auprès d'Altarea a été réalisée, avec le règlement-livraison et l'admission aux négociations sur le marché réglementé d'Euronext à Paris des actions nouvelles MRM émises dans le cadre de son augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires à hauteur de 29 millions d'euros, SCOR SE souscrivant à 25 millions d'euros et Altarea à 4 millions d'euros, réalisée le 5 décembre 2022. Au total, l'acquisition des Actifs Cédés a entraîné (i) une augmentation de capital de la Société par apport en nature réservée à Altarea pour un montant de 21 millions c et (ii) l'augmentation de capital de la Société avec droit préférentiel de souscription des actionnaires susvisée.

Représentant un montant total de c50 millions, les deux augmentations de capital ont été réalisées à un prix de souscription unitaire égal à l'ANR de remplacement par action de MRM au 30 juin 2022, soit c48,92. SCOR SE a souscrit à un montant de c25 millions et Altarea à c25 millions. Le reste du prix d'acquisition a été financé au moyen d'un prêt bancaire de 42 millions d'euros auprès d'un pool de banques comprenant la Banque Européenne du Crédit Mutuel, LCL et BRED Banque Populaire.

La Banque Européenne du Crédit Mutuel a agi en tant qu'agent et co-arrangeur, et LCL en tant que co-arrangeur. L'acquisition du centre commercial Carrefour de Flins-sur-Seine, dans les Yvelines, et du centre commercial Carrefour d'Ollioules, dans le Var, a entraîné un changement de dimension pour MRM. En plus d'asseoir sa présence dans deux régions en forte croissance, cette acquisition a augmenté la taille de son portefeuille de 52%, passant de 163,0 millions à 247,3 millions d'euros, sur la base des valeurs hors droits au 30 juin 2022.

Cette extension du portefeuille se traduit par une forte augmentation des loyers nets annualisés de MRM, qui passent de 9,5 millions à 15,0 millions d'euros. L'objectif de loyers nets annualisés de 10,0 millions c avant l'acquisition a donc été porté à plus de 16,0 millions c. MRM s'attend à ce que l'augmentation de ses revenus locatifs ait un impact positif sur la génération de son cash-flow net d'exploitation et espère améliorer sa rentabilité à moyen terme par une meilleure absorption de ses coûts fixes.

Positionnés comme leaders du marché dans leurs zones de chalandise et avec des taux d'occupation physique de 97% et 92% respectivement, les centres commerciaux de Flins-sur-Seine et d'Ollioules présentent des rendements locatifs nets bien supérieurs à ceux générés par le portefeuille de MRM avant l'acquisition. En outre, les deux propriétés proposent un potentiel de création de valeur qui permettra à MRM de déployer son expertise en matière de gestion d'actifs (rénovation, réaménagement partiel, gestion locative proactive, évolution du panorama des enseignes) sur un portefeuille plus large.