Oddo BHF relève son opinion de 'neutre' à 'surperformance' sur Mercialys, avec un objectif de cours rehaussé de 8,2 à 10 euros, suite essentiellement à la baisse de sa prime de risque dans le cadre de la mise à jour de son modèle pour la foncière.
Après un roadshow avec les dirigeants, le bureau d'études estime que 'la restructuration financière en cours de Casino offre davantage de visibilité sur la capacité de Mercialys à percevoir ses loyers et réduire son exposition sur son premier locataire'.
Oddo BHF retient aussi que, pour le CEO, la priorité est de sécuriser la résilience du FFO et un dividende pérenne. 'Mercialys continuera à se montrer sélectif à cout terme dans ses choix stratégiques et se donne du temps dans l'exécution', ajoute l'analyste.
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Mercialys figure parmi les principales sociétés foncières françaises, spécialisée dans la détention, la gestion et la transformation d'espaces commerciaux en anticipation des tendances de consommation, pour compte propre comme pour compte de tiers.
A fin 2023, Mercialys disposait d'un portefeuille de 2 038 baux représentant une valeur locative de 175,5 MEUR en base annualisée. Elle détient des actifs pour une valeur estimée à 2,9 MdsEUR (droits inclus).