Metro : Deuxième trimestre 2023

MESSAGE AUX ACTIONNAIRES

Chers actionnaires,

C'est avec plaisir que je vous présente notre rapport intermédiaire pour le deuxième trimestre de l'exercice 2023 qui s'est terminé le 11 mars 2023.

Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre de l'exercice 2023 demeure fort atteignant 4 554,5 millions $, en hausse de 6,6 % par rapport au chiffre d'affaires élevé de l'an dernier en raison des restrictions liées à la COVID en vigueur dans les deux provinces. Le chiffre d'affaires des magasins d'alimentation comparables a été en hausse de 5,8 % par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent principalement attribuable à la forte inflation enregistrée ce trimestre (0,8 % au deuxième trimestre de 2022). Les ventes alimentaires en ligne(1) ont augmenté de 41,0 % par rapport à l'an dernier (6,0 % au deuxième trimestre de 2022) principalement attribuables aux ventes provenant de nouveaux partenariats. Notre panier alimentaire a connu une inflation de 9,0 %, en légère baisse par rapport au trimestre précédent. Le chiffre d'affaires des pharmacies comparables a connu une hausse de 7,3 % (9,4 % au deuxième trimestre de 2022), soit une hausse de 5,0 % pour les médicaments d'ordonnance(1) et une hausse de 12,2 % pour les produits de la section commerciale(1), principalement les médicaments en vente libre, les cosmétiques et les produits de santé et beauté.

Nous avons réalisé, au deuxième trimestre de l'exercice 2023, un bénéfice net de 218,8 millions $ comparativement à 198,1 millions $ en 2022 et un bénéfice net dilué par action de 0,93 $ par rapport à 0,82 $ en 2022, en hausse de 10,4 % et 13,4 % respectivement. En tenant compte de l'ajustement des deuxièmes trimestres de 2023 et de 2022, l'amortissement des immobilisations intangibles acquises dans le cadre de l'acquisition du Groupe Jean Coutu, le bénéfice net ajusté(1) du deuxième trimestre de l'exercice 2023 a été de 225,4 millions $ comparativement à 204,7 millions $ pour le trimestre correspondant de 2022 et le bénéfice net dilué par action ajusté(1) de 0,96 $ comparativement à 0,84 $, soit des hausses de 10,1 % et 14,3 % respectivement.

Le conseil d'administration a déclaré, le 18 avril 2023, un dividende trimestriel de 0,3025 $ par action, le même montant que celui déclaré au dernier trimestre.

Nous sommes satisfaits des résultats de notre deuxième trimestre alors que nos équipes ont continué d'offrir de la valeur à nos clients dans le contexte actuel de forte inflation alimentaire avec des prix de tous les jours compétitifs, des ventes de marques privées en croissance et des stratégies promotionnelles efficaces. Nous continuerons d'investir dans nos employés, notre réseau de vente au détail et la modernisation de notre chaîne d'approvisionnement, et nous sommes bien positionnés pour atteindre nos objectifs de croissance à long terme(2). Enfin, nous avons bien hâte de lancer notre nouveau programme de fidélisation MOİ ce printemps(2).

Eric La Flèche

Président et chef de la direction

Le 19 avril 2023

1. Consulter le tableau dans la section « Résultats d'exploitation » et la section « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières»
2. Consulter la section « Informations prospectives »

- 2 -

RAPPORT DE GESTION

Le rapport de gestion qui suit porte sur la situation financière et les résultats consolidés de METRO INC. en date du 11 mars 2023 et pour les périodes de 12 et 24 semaines closes à cette date. Il doit être lu en parallèle avec les états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités et les notes afférentes inclus dans le présent rapport intermédiaire.

Les états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités des périodes de 12 et 24 semaines closes le 11 mars 2023 ont été préparés par la direction conformément à l'IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Ils doivent être lus avec les états financiers annuels consolidés audités et les notes afférentes ainsi que le rapport de gestion qui sont présentés dans le rapport annuel 2022 de la Société. À moins d'indication contraire, le rapport intermédiaire tient compte des informations en date du 31 mars 2023.

Des renseignements complémentaires, incluant les lettres d'attestation pour la période close le 11 mars 2023 signées par le président et chef de la direction et le vice-président exécutif, chef de la direction financière et trésorier de la Société, seront disponibles sur le site SEDAR à l'adresse suivante : www.sedar.com.

RÉSULTATS D'EXPLOITATION

CHIFFRE D'AFFAIRES

Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre de l'exercice 2023 demeure fort atteignant 4 554,5 millions $, en hausse de 6,6 % par rapport au chiffre d'affaires élevé de l'an dernier en raison des restrictions liées à la COVID en vigueur dans les deux provinces. Le chiffre d'affaires des magasins d'alimentation comparables a été en hausse de 5,8 % par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent principalement attribuable à la forte inflation enregistrée ce trimestre (0,8 % au deuxième trimestre de 2022). Les ventes alimentaires en ligne(1) ont augmenté de 41,0 % par rapport à l'an dernier (6,0 % au deuxième trimestre de 2022) principalement attribuables aux ventes provenant de nouveaux partenariats. Notre panier alimentaire a connu une inflation de 9,0 %, en légère baisse par rapport au trimestre précédent. Le chiffre d'affaires des pharmacies comparables a connu une hausse de 7,3 % (9,4 % au deuxième trimestre de 2022), soit une hausse de 5,0 % pour les médicaments d'ordonnance(1) et une hausse de 12,2 % pour les produits de la section commerciale(1), principalement les médicaments en vente libre, les cosmétiques et les produits de santé et beauté.

Le chiffre d'affaires des 24 premières semaines de l'exercice 2023 a atteint 9 225,4 millions $ comparativement à 8 590,8 millions $ pour la période correspondante de 2022, une hausse de 7,4 %.

BÉNÉFICE OPÉRATIONNEL AVANT AMORTISSEMENT

Cette mesure du bénéfice exclut les frais financiers, les impôts et l'amortissement.

Le bénéfice opérationnel avant amortissement du deuxième trimestre de l'exercice 2023 a été de 447,3 millions $ ou 9,8 % du chiffre d'affaires, une hausse de 8,0 % comparativement au trimestre correspondant de l'exercice 2022. Pour les 24 premières semaines de l'exercice 2023, le bénéfice opérationnel avant amortissement a été de 909,3 millions $ ou 9,9 % du chiffre d'affaires, une hausse de 8,5 % comparativement à la période correspondante de 2022.

Notre taux de marge brute(1) a été de 20,1 % et 19,8 % pour le deuxième trimestre et les 24 premières semaines de 2023 comparativement à 20,1 % et 20,0 % pour les périodes correspondantes de 2022. La marge brute(1) au deuxième trimestre des divisions alimentaire et pharmaceutique a été stable par rapport à l'an dernier. Depuis le début de l'année, les marges alimentaires ont diminué, principalement en raison de la hausse du coût des marchandises vendues, partiellement compensée par des marges plus élevées en pharmacie.

Notre pourcentage de charges d'exploitation sur le chiffre d'affaires a été de 10,3 % au deuxième trimestre de l'exercice 2023, comparativement à 10,4 % pour le même trimestre de l'exercice 2022 principalement attribuable à un bon contrôle des coûts. Au cours du deuxième trimestre de l'an dernier, des cartes-cadeaux totalisant 8 millions $ avaient été versées à tous les employés de première ligne. Pour les 24 premières semaines de l'exercice 2023, notre pourcentage de charges d'exploitation sur le chiffre d'affaires a été de 10,0 % comparativement à 10,3 % pour la période correspondante de 2022.

1. Consulter le tableau dans la section « Résultats d'exploitation » et la section « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières»
2. Consulter la section « Informations prospectives »

- 3 -

AMORTISSEMENT

La dépense d'amortissement pour le deuxième trimestre de l'exercice 2023 a été de 120,6 millions $ comparativement à 116,3 millions $ pour le trimestre correspondant de 2022. Cette augmentation reflète les investissements supplémentaires dans la chaîne d'approvisionnement et la logistique ainsi que dans la technologie en magasin. Pour les 24 premières semaines de l'exercice 2023, la dépense d'amortissement a été de 240,7 millions $ comparativement à 228,8 millions $ pour la période correspondante de 2022.

FRAIS FINANCIERS NETS

Les frais financiers nets pour le deuxième trimestre de l'exercice 2023 ont été de 28,3 millions $ comparativement à 27,8 millions $ pour le trimestre correspondant de 2022. Pour les 24 premières semaines de l'exercice 2023, les frais financiers nets ont été de 55,4 millions $ comparativement à 56,5 millions $ pour la période correspondante de 2022.

IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES

La charge d'impôts a été de 79,6 millions $ au deuxième trimestre de l'exercice 2023 avec un taux d'imposition effectif de 26,7 % comparativement à 71,8 millions $ et un taux d'imposition effectif de 26,6 % au deuxième trimestre de l'exercice 2022. Pour les 24 premières semaines de l'exercice 2023, la charge d'impôts a été de 163,3 millions $ comparativement à 147,0 millions $ pour la période correspondante de 2022, avec un taux d'imposition effectif de 26,6 %, le même taux que la période correspondante de 2022.

BÉNÉFICE NET ET BÉNÉFICE NET AJUSTÉ(1)

Le bénéfice net du deuxième trimestre de l'exercice 2023 a été de 218,8 millions $ comparativement à 198,1 millions $ pour le trimestre correspondant de 2022, et le bénéfice net dilué par action de 0,93 $ par rapport à 0,82 $ en 2022, en hausse de 10,4 % et 13,4 % respectivement. En excluant l'élément spécifique présenté dans le tableau ci-dessous, le bénéfice net ajusté(1) du deuxième trimestre de l'exercice 2023 a été de 225,4 millions $ comparativement à 204,7 millions $ pour le trimestre correspondant de 2022 et le bénéfice net dilué par action ajusté(1) de 0,96 $ comparativement à 0,84 $, soit des hausses de 10,1 % et 14,3 % respectivement.

Le bénéfice net pour les 24 premières semaines de l'exercice 2023 a été de 449,9 millions $ comparativement à 405,8 millions $ pour la période correspondante de 2022, soit une hausse de 10,9 %. Le bénéfice net dilué par action a été de 1,90 $ par rapport à 1,67 $ l'an passé, en hausse de 13,8 %. En excluant l'élément spécifique présenté dans le tableau ci-dessous, le bénéfice net ajusté(1) des 24 premières semaines de l'exercice 2023 a été de 463,0 millions $ comparativement à 418,9 millions $ pour la période correspondante de 2022 et le bénéfice net dilué par action ajusté(1) de 1,96 $ comparativement à 1,72 $, soit des augmentations de 10,5 % et 14,0 % respectivement.

Ajustements au bénéfice net et au bénéfice net dilué par action (BPA)(1)

1. Consulter le tableau dans la section « Résultats d'exploitation » et la section « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières»
2. Consulter la section « Informations prospectives »

- 4 -

1. Consulter le tableau dans la section « Résultats d'exploitation » et la section « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières»
2. Consulter la section « Informations prospectives »

- 5 -