Oddo réitère son opinion d'achat sur NRJ Group et relève l'objectif de cours à 10 euros, contre neuf euros précédemment, au lendemain de la publication des résultats annuels.
Le bureau d'études indique que l'EBITA 2013 ressort supérieur à ses attentes et celles du consensus.
En outre, l'EBIT recule de 8% à 58 millions d'euros et ressort 4% au-dessus de ses estimations de 56 millions d'euros.
'La différence provient essentiellement d'une meilleure performance de la division MME (Radio)', explique l'analyste.
En revanche, le résultat net est en baisse de 44% à 20 millions d'euros, très inférieur à ses attentes à 37 millions d'euros et celles du consensus à 34 millions d'euros, en raison d'une fiscalité plus lourde que prévu et de la présence de charges exceptionnelles.
Enfin, Oddo indique que le management semble avoir ré-ouvert des discussions concernant la cession éventuelle de Towercast. 'Il s'agit d'une bonne nouvelle.'
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NRJ GROUP figure parmi les principaux groupes de média privés français exerçant les métiers d'éditeur, de producteur, de diffuseur tout en assurant la commercialisation de ses propres espaces média.
En France, le groupe occupe une place de leader sur le marché privé de la radio grâce à ses 4 marques (NRJ, CHERIE FM, NOSTALGIE et RIRE & CHANSONS) ; est un acteur significatif du marché de la télévision qui opère et développe deux chaînes nationales gratuites (NRJ 12 et CHERIE 25) et une chaîne payante (NRJ HITS, 1ère chaîne musicale du câble-satellite-ADSL) ; et est le 2ème opérateur du marché français de la diffusion, à travers sa filiale TowerCast.
S'appuyant sur la force de ses marques, son expertise marketing et sa puissance commerciale, le groupe a également développé au cours de ces dernières années un écosystème digital qui lui permet de suivre et d'anticiper l'évolution de la consommation des médias sur les nouveaux supports en prolongement de son territoire de marques initial : sites web, applications mobiles et vocales, multi-channel network et près de 250 radios digitales. NRJ GROUP est aujourd'hui le 1er groupe privé de radios digitales en France. Cette présence digitale permet aux régies publicitaires du groupe de proposer une offre élargie à leurs clients avec un ciblage publicitaire affiné.
A l'international, le groupe est implanté dans 16 autres pays, soit par le biais d'implantations directes, soit via des partenariats ou des contrats de licence de marque principalement NRJ/ENERGY, première marque radio internationale, et/ou NOSTALGIE/NOSTALGI/RADIO NOSTALGIA.