NSE 
Rapport d'activité du premier semestre 2022
Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 5.232.972,05 €
Siège social : La Grand Croix - Domaine de La Croix - 03250 Nizerolles
394 020 903 RCS CUSSET
Le chiffre d'affaires de NSE se répartit entre 3 activités (Business Units) :
- La Conception de produits techniques innovants ;
- L'Intégration d'équipements électroniques et réalisation de câblages pour le compte de grands donneurs d'ordre ;
- Les Services, avec une offre couvrant la maintenance / réparation, l'interface client, la coordination de logistique pour notamment une clientèle Aéronautique, de Défense, et d'Electronique Grand Public.
Comptes consolidés semestriels (Non audités)
Au cours de ce premier semestre de l'exercice 2022, NSE a maintenu une activité solide, stable par rapport à celle du second semestre 2021 (32 M€) et en recul par rapport au premier semestre 2021 qui avait bénéficié d'une activité forte de la BUS. NSE continue de tirer profit d'une demande toujours dynamique pour ses services à haute valeur ajoutée pour les systèmes électroniques complexes. L'activité aurait même pu être meilleure sans la pénurie de composants et l'allongement des délais de livraison des fournisseurs. En outre, la BUC a aussi été impactée par le décalage de deux commandes significatives dans le secteur Aéro défense, à fin 2022 / 2023. En parallèle, le contexte économique en France et en Europe demeure instable, notamment dans le secteur de l'Aéronautique Civile mondiale.
L'activité Défense, quant à elle, augmente significativement.
Toutefois, le Groupe a pu s'appuyer tout au long du semestre sur la diversification des activités et des secteurs adressés ainsi que sur de bonnes performances des filiales à l'international.
NSE est aujourd'hui toujours bien positionné, avec une solide base de clients, des carnets de commandes et des appels d'offres qui continuent d'être émis sur ces 3 marchés. Ainsi, par une dynamique plus favorable en fin de semestre, NSE ambitionne de renouer avec la croissance du son CA au second semestre 2022, sans toutefois rattraper le retard pris en début d'exercice.
La solidité de NSE, son organisation industrielle, sa réactivité, son agilité et sa trésorerie renforcée par quatre exercices bénéficiaires consécutifs demeurent des atouts indéniables.
Le chiffre d'affaires consolidé de NSE enregistre une baisse de 8,4% au 30 juin 2022 par rapport au premier semestre de l'exercice précédent. La marge d'EBITDA représente 7.3 % du chiffre d'affaires à comparer à 12% au 30 juin 2021.
Le résultat opérationnel est en baisse de 1 539 k€, et le résultat net consolidé est en baisse de 635 k€ incluant une charge d'impôt de 584 K€.
Compte de résultat consolidé
Rapport semestriel S1 2022 - NSE Consolidé | 1/7 |
Chiffre d'affaires consolidé | 2022 | 2021 | Variation |
Milliers € au 30 juin | 6 mois | 6 mois | |
Chiffre d'affaires | 31 750 | 34 669 | -2 919 |
dont Export | 9 774 | 10 249 | -475 |
EBITDA | 2 335 | 4 158 | -1 823 |
Résultat Opérationnel courant | 1 052 | 2 979 | -1927 |
Résultat Opérationnel | 1 440 | 2 979 | -1539 |
Coût de l'endettement financier net | -92 | -91 | -1 |
Autre résultat financier | 403 | 210 | 193 |
Charge d'impôt | -584 | -971 | 387 |
Quote-part de résultat des entreprises associées | 282 | -40 | 322 |
Résultat net part du Groupe | 1 450 | 2 085 | -635 |
Note : EBITDA = Résultat opérationnel courant retraité des dotations aux amortissements nettes des reprises et des dotations et reprises de provisions d'exploitation hors actif circulants.
Chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires consolidé a atteint un montant de 31 750 k€, soit une baisse de 8.4% par rapport au premier semestre de l'exercice précédent.
Chiffre d'affaires | 2022 | % | 2021 | % | Variation |
Milliers € au 30 juin | 6 mois | CA | 6 mois | CA | 2022/2021 |
Conception | 2 648 | 8,34% | 2 734 | 7,89% | -3,15% |
Intégration | 12 495 | 39% | 13 497 | 39% | -7,42% |
Services | 16 607 | 52,31% | 18 438 | 53,18% | -9,93% |
Consolidé | 31 750 | 100% | 34 669 | 100% | -8,42% |
dont consolidé France | 21 976 | 69% | 24 420 | 70% | -10,01% |
dont consolidé Export | 9 774 | 31% | 10 249 | 30% | -4,63% |
dont filiales Export | 7 979 | 25% | 6 413 | 18% | 24,42% |
L'activité Conception ressort quasi stable à 2,6 M€ au 30 juin par rapport aux deux derniers semestres. La BUC a notamment profité de son positionnement stratégique sur le développement et la production d'équipements
électroniques performants avec des contrats étatiques résilients.
Des décalages de commandes vers les prochains semestres, en raison d'un calendrier décalé par nos clients sur 2
projets significatifs Aéro-défense, nourriront la croissance à venir de cette Business Unit.
- noter que l'activité NVIS (Harmonisation cockpit en vision nocturne) offre toujours des perspectives prometteuses, ainsi que de nouveaux développements sur un Système de contrôle d'arme Hélicoptère ainsi que sur un radar de détection d'obstacle Hélicoptère.
Rapport semestriel S1 2022 - NSE Consolidé | 2/7 |
Le chiffre d'affaires de la BU Intégration enregistre une baisse de 7.42% sur le premier semestre 2022 et s'établit à 12,5 M€. La crise qui touche le secteur de l'Aéronautique, notamment pour le domaine électronique, freine toujours le développement commercial du Groupe sur cette activité fortement contributive (20% du CA en 2019), ainsi que la pression sur les approvisionnements de composants.
Toutefois, cet impact a pu être compensé en partie par le déploiement d'une offre stratégique renforcée pour le secteur de la Défense et la diversification en cours des activités du Groupe dans le Médical (notamment au Canada). Elle confirme son positionnement auprès de ses grands donneurs d'ordre.
Après une nette croissance de son activité lors des trois derniers semestres, la BU Services a connu une légère contraction de son activité sur les 6 premiers mois de l'année 2022, pour atteindre un chiffre d'affaires de 16,6 M€, notamment du fait d'une base de comparaison exigeante. En effet au second semestre 2021, le Groupe avait enregistré des commandes exceptionnelles de réparation de produits électroniques. NSE a toutefois déployé son savoir-faire dans ce secteur notamment pour le déploiement des nouveaux marchés gagnés en 2021 sur la réparation d'équipements électroniques et la montée en puissance des activités MRO Avions (Maintenance, Repair and Overhaul).
Résultat opérationnel et Ebitda
L'Ebitda s'élève à 2 335 k€ au 30 juin 2022 (7.3% du chiffre d'affaires) à comparer à un montant de 4 158 k€ (12% du chiffre d'affaires) au 30 juin 2021.
La dotation des amortissements nette de reprises s'élève à 1 258 k€ au 30 juin 2022 (1 148 k€ au 30 juin 2021).
Le résultat opérationnel consolidé est positif à 1 440 k€ au 30 juin 2022 à comparer à un profit de 2 979 k€ au 30 juin de l'exercice précédent.
Les charges de personnel s'élèvent à 12 552 k€ à comparer à 13 090 k€ au 1er semestre de l'exercice précédent. Les charges externes, s'élèvent à 5 229 k€ au 30 juin 2022 à comparer à 5 304 k€ au 30 juin 2021 (- 75 k€).
Résultat financier
Le coût net de l'endettement financier est identique à celui du 30 Juin 2021 à 96 k€.
Le résultat financier s'améliore. Il atteint au 30 juin 2022 un montant de 403 K€ à comparer à 210 K€ au 1er semestre de l'exercice précédent, en raison d'une orientation positive des écarts de change.
Résultat net
Le résultat net part du Groupe est un bénéfice de 1 450 k€ au 30 juin 2022 après une charge d'impôt de 584 K€, à comparer à un bénéfice de 2 085 k€ au 30 juin 2021 après une charge d'impôt de 971 K€.
Rapport semestriel S1 2022 - NSE Consolidé | 3/7 |
Les flux de trésorerie
La capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net ressort à 3,0 M€. En parallèle, la dégradation ponctuelle du BFR de 2,2 M€, lié à un premier semestre 2021 qui avait enregistré des rattrapages de paiements étatiques conséquents issus de périodes précédentes, ainsi que le versement d'impôts pour 0,7 M€, établissent les flux nets de trésorerie générés par l'activité à +0,1 M€.
En parallèle, les flux nets liés aux investissements sur la période s'élèvent à -0,6 M€ contre -3,3 M€ un an plus tôt, principalement composés d'acquisitions d'immobilisations dans le cadre de l'ambitieux plan de développement du Groupe. Lors de l'exercice précédent, NSE avait procédé au rachat des parts minoritaires de NSE AUTOMATECH ainsi qu'à l'investissement dans le nouvel ERP du Groupe.
Sur ces 6 premiers mois, NSE a également remboursé des emprunts pour un montant net de 1,3 M€ (y compris les contrats de location) faisant ressortir les flux nets de financement à -2,0 M€, après versement de 0,7 M€ de dividendes.
La trésorerie brute s'établit ainsi à 9,9 M€ au premier semestre 2022, faisant ressortir une position de trésorerie nette des dettes financières (hors IFRS 163) à 3,8 M€, soit une amélioration de +0,5 M€ par rapport au premier semestre 2021 et une baisse de 1,5 M€ par rapport au 31 décembre 2021
Activités de la société-mère et des filiales et contribution à l'EBITDA consolidé
Consolidé | 30 juin 2022 (6 mois) | 30 juin 2021 (6 mois) | Variation S1 2022-S1 2021 | |||
Milliers € | ||||||
Chiffre | EBITDA | Chiffre | EBITDA | Chiffre | EBITDA | |
d'affaires | d'affaires | d'affaires | ||||
NSE | 26 540 | 2 147 | 28 914 | 3 390 | -2 374 | -1 243 |
NSE ANA | 0 | -4 | 0 | -11 | 0 | 7 |
NSE AUTOMATECH | 5 096 | 402 | 5 672 | 997 | -576 | -595 |
NSE BRASIL | 60 | -73 | 11 | -96 | 49 | 23 |
NSE AERO MAROC | 164 | -150 | 77 | -162 | 87 | 12 |
NSE EQUIPEMENTS | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
NSE TELESERVICES | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
NSE INDIA | 76 | 13 | 73 | 40 | 3 | -27 |
Ajustements | -186 | -78 | -108 | 0 | ||
Consolidé | 31 750 | 2 335 | 34 669 | 4 158 | -2919 | -1823 |
Filiales mises en équivalence | ||||||
Part détenue par NSE | ||||||
NSE TLS (50%) | 2635 | 400 | 634 | 13 | 2001 | 387 |
HICAL NSE (49%) | 135 | 9 | 25 | -19 | 110 | 28 |
Note 1 : Les filiales Hical NSE et NSE TLS apparaissent dans les comptes consolidés par mise en équivalence.
Note 2 : EBITDA : résultat opérationnel courant augmenté des dotations aux amortissements nets de reprises et des dotations et reprises de provisions d'exploitation hors actif circulants.
Rapport semestriel S1 2022 - NSE Consolidé | 4/7 |
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NSE Industries SA published this content on 28 October 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 28 October 2022 17:06:03 UTC.
