Les trois principaux indices boursiers américains ont fortement baissé à l'ouverture après que l'indice des prix à la consommation (IPC) du département du travail ait dépassé le consensus, rappelant que le chemin de l'inflation vers l'objectif de 2 % de la Fed restera long et sinueux.
La rigidité des données sur l'inflation a provoqué une mentalité de "vendre d'abord, poser des questions ensuite", a déclaré Ryan Detrick, stratège en chef du marché chez Carson Group à Omaha. "Et cette déception a provoqué un recul non seulement sur le calendrier potentiel de la première baisse des taux, mais aussi sur le nombre de baisses qui en résulteraient.
Le procès-verbal de la réunion de mars de la Fed a fait état de préoccupations concernant la progression de l'inflation vers l'objectif fixé, qui pourrait avoir stagné, et la politique monétaire restrictive pourrait devoir être maintenue plus longtemps que prévu.
"Il y a tout juste une semaine, (Jerome) Powell, le président de la Fed, a fait allusion à trois réductions", a ajouté M. Detrick. "On peut se demander si son opinion a changé après les données têtues que nous continuons à voir."
Les cours des actions ont été davantage mis sous pression par les rendements des obligations du Trésor de référence, qui ont franchi la barre des 4,5 % pour toucher leur plus haut niveau depuis novembre.
"Tout ce qui est lié aux taux a été durement touché aujourd'hui, qu'il s'agisse de l'immobilier, du logement ou des petites capitalisations", a déclaré M. Detrick.
Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés financiers ont désormais intégré une probabilité de 16,5 % d'une réduction de 25 points de base des taux de la Fed en juin, contre 56,0 % juste avant la publication du rapport.
Selon les données préliminaires, le S&P 500 a perdu 50,08 points, soit 0,96 %, pour terminer à 5 159,83 points, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 139,49 points, soit 0,86 %, pour s'établir à 16 167,15. L'indice Dow Jones Industrial Average a perdu 431,52 points, soit 1,09 %, pour s'établir à 38 452,15 points.
Les investisseurs vont maintenant se concentrer sur le rapport des prix à la production de jeudi pour une image plus claire de l'inflation de mars, et le lancement officieux de la saison des bénéfices du premier trimestre. Vendredi, un trio de grandes banques - JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc et Wells Fargo & Co - devrait publier ses résultats.
Les analystes s'attendent à ce que les bénéfices globaux du S&P 500 au premier trimestre augmentent de 5,0 % par rapport à l'année dernière, selon les données de LSEG. Ce chiffre est inférieur à la croissance annuelle des bénéfices de 7,2 % prévue pour le trimestre le 1er janvier.
La plupart des valeurs de croissance des mégacapitalisations ont reculé, à l'exception de Nvidia Inc, qui a inversé la tendance en gagnant du terrain.
Les actions cotées en bourse d'Alibaba ont progressé après que le cofondateur de la société, Jack Ma, a publié un mémo à l'intention des employés pour exprimer son soutien aux efforts de restructuration du géant de l'internet - un geste rare de la part du milliardaire qui a passé les dernières années loin des projecteurs.