Le plus grand ETF américain qui suit les actions du secteur de l'énergie propre est en passe d'enregistrer des sorties annuelles record, car la hausse rapide des taux d'intérêt, l'augmentation des coûts des matières premières et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement rendent le fonds moins attrayant pour les investisseurs. L'ETF iShares Global Clean Energy a enregistré plus d'un milliard de dollars de sorties nettes depuis le début de l'année, selon les données de Lipper.

Le fonds favori en cas de pandémie avait enregistré des entrées nettes de plus de 2 milliards de dollars en 2020 et 2021, mais les investisseurs se sont depuis retirés de l'ETF en raison de la hausse des taux d'intérêt.

Tom Bailey, responsable de la recherche chez le fournisseur d'ETF HANetf, a déclaré que les taux plus élevés signifient que les bénéfices futurs des actions de croissance sont actualisés et que le financement de projets tels que l'énergie solaire devient plus coûteux.

L'ETF sur les énergies propres a chuté de 30 % depuis le début de l'année, ce qui est inférieur à la baisse de 3 % de l'Energy Select Sector SPDR Fund.

Les actifs nets du fonds iShares ont presque été divisés par deux depuis le début de l'année, pour atteindre 2,7 milliards de dollars, contre une baisse de 4,5 % des actifs nets du fonds SPDR, qui pèse 38,2 milliards de dollars.

L'Invesco Solar ETF a perdu 38 % depuis le début de l'année et est également en passe d'enregistrer des sorties annuelles record depuis le lancement du fonds en 2008, ayant perdu 264,6 millions de dollars, alors que les coûts élevés des matières premières et les retards des projets pèsent également.

Selon une analyse de l'American Clean Power Association, les installations d'énergie solaire sont à l'origine de deux tiers des retards dans les projets d'énergie propre depuis la fin de 2021, en partie à cause des restrictions à l'importation de panneaux aux États-Unis.

Les turbulences se sont également aggravées dans le secteur américain de l'éolien offshore, car des développeurs comme Orsted cherchent à renégocier ou à annuler des contrats, en invoquant la flambée des coûts, et à passer des dépréciations de plusieurs milliards de dollars sur les projets.

"Comme les taux d'intérêt sont censés rester relativement élevés et que la situation sur les marchés des matériaux reste incertaine, les investisseurs devraient se méfier de nouvelles dépréciations sur des projets anciens", a déclaré Kamil Sudiyarov, chef de produit chez VanEck.

Les ETF liés à l'uranium se sont redressés avec la montée en flèche des prix du métal, défiant la faiblesse du secteur des énergies alternatives. L'ETF Global X Uranium a fait un bond de 45 % depuis le début de l'année et a reçu 278 millions de dollars d'entrées nettes depuis le début de l'année.

"Une décennie de sous-investissement de la part des mineurs au milieu du marché baissier de l'uranium des années 2010 a laissé l'offre très serrée", a déclaré M. Bailey de HanETF.

"Ce resserrement de l'offre a fait grimper les prix de l'uranium, ce qui est une bonne nouvelle pour le potentiel de gains des mineurs d'uranium."