Communiqué - résultats du 1er semestre 2012 - Groupe CPCU
1. Activité
Le chiffre d'affaires est en hausse de 10% de 237 M€ au
1er semestre 2011 à 260 M€ au 1er
semestre 2012, essentiellement en raison de la rigueur
climatique favorable - notamment avec un mois de février très
froid - à comparer avec la rigueur exceptionnellement
défavorable de 2011 : les ventes de chaleur progressent
de
171 M€ en 2011 à 200 M€ en 2012.
Le fonctionnement des cogénérations de Vitry et de Saint-Ouen
a été très satisfaisant.
2. Faits marquants de la période. Rigueur climatique
La rigueur climatique a été favorable en 2012 (102% de la
moyenne des 15 dernières années), contrastant avec une
période correspondante anormalement chaude en 2011.
Les Degrés Jours Unifiés (« DJU ») augmentent de 18% sur les
cinq premiers mois (1 017 en 2011 et 1 202 en 2012).
Les volumes de chaleur vendus augmentent de 11% (2 703 GWh en
2011 - 3 013 GWh en 2012).
Périmètre de consolidation
Il n'y a pas eu d'évolution du périmètre de consolidation sur
la période.
3. Eléments financiers résumés
Les comptes présentés ci-après ont fait l'objet d'un examen
limité des commissaires aux comptes.
Compte de résultat simplifié
Chiffres consolidés Groupe CPCU M € | 2011 S1 | 2012 S2 | Variation |
Chiffre d'Affaires | 237 | 260 | 10% |
- Chaleur - Electricité - Concédant | 171 41 26 | 200 48 12 | 17% 18% -54% |
EBITDA (1) | 55 | 60 | 10% |
ROC (2) | 40 | 36 | -12% |
Résultat financier | -3 | -3 | NS (3) |
Part dans les entreprises associées | 2 | 1 | NS (3) |
Impôts sur les Sociétés | -13 | -12 | -10% |
RESULTAT NET PART DU GROUPE | 27 | 22 | -16% |
Investissements | 30 | 21 | -30% |
(1) résultat avant amortissements, provisions, résultat
financier, résultat des mises en équivalence, impôt
(2) résultat avant résultat financier, résultat des mises en
équivalence, impôt
(3) Non Significatif
Le chiffre d'affairesconsolidé augmente de 10% de 237 M€ en 2011 à 260 M€ en 2012 et se décompose de la manière suivante :
• les ventes de chaleur augmentent de 17% de 171 M€ en 2011 à 200 M€ en 2012 en raison de
o le chiffre d'affaire proportionnel aux volumes vendus progresse de 19% de 130 M€ en
2011 à 155 M€ en 2012, avec une hausse des volumes vendus de
12% et un ajustement
tarifaire moyen de 7%,
o le chiffre d'affaires de la redevance d'abonnement progresse de 10% de 41 à 45 M€ en raison des raccordements et des ajustements tarifaires.
• les ventes d'électricité augmentent de 18% de 41 M€ en 2011
à 48 M€ en 2012, cette hausse reflétant la hausse du prix de
l'électricité vendue corrélative à la hausse du prix du
gaz,
• les ventes au concédant (investissements de biens de
retour) baissent de 54% de 26 M€ en 2011 à 12 M€ en 2012, en
lien avec l'achèvement des travaux de la canalisation
structurante « T3 » de nature exceptionnelle et représentant
19 M€ en 2011 et 6 M€ en 2012.
Le résultat avant amortissements, provisions, résultat financier et impôt (« EBITDA »)augmente de 10% de
55 M€ en 2011 à 60 M€ en 2012, la marge sur énergie (« R1 »)
augmente de 5 M€ en raison d'une rigueur climatique
favorable.
Le résultat opérationnel courant baisse de 40 M€ en 2011 à 36
M€ en 2012. La progression de la marge sur énergie de 5 M€
est obérée par une variation du solde net des dotations aux
provisions et des charges de concessions de 10 M€.
La contribution des Sociétés mises en équivalence
(Climespace, Tiru, CVD, TRS) est en baisse de 2 M€ en
2011 à 1 M€ en 2012 avec la baisse de la contribution de
Tiru.
Le résultat net consolidé est en baisse de 27 M€ en 2011 à 22
M€ en 2012, avec une baisse de l'impôt sur les sociétés de 1
M€, et un résultat financier stable à - 3 M€.
Bilan résumé :
M€ 31/12/2011 30/06/2012
Actif
Total actif non courant 636 642
Total actif courant 181 87
Total actif 817 729
Passif
Capitaux propres 220 235
Total passif non courant 304 322
Total passif courant 293 171
Total passif et capitaux propres 817 729
La baisse des actifs et passifs courants correspond à
l'encaissement de la saison de chauffe et concerne les postes
clients, fournisseurs et dettes financières. La situation
nette de trésorerie s'améliore de - 161 M€ au 31 décembre
2011 à - 93 M€ au 30 juin 2012, et reflète la saisonnalité de
l'activité.
Les capitaux propres augmentent de 220 M€ à 234 M€ avec le
résultat du 1er semestre (22 M€), les dividendes
distribués (- 6 M€), et les autres éléments du résultat
global (-1 M€).
distribué par |