Communiqué - résultats du 1er semestre 2012 - Groupe CPCU

1. Activité
Le chiffre d'affaires est en hausse de 10% de 237 M€ au 1er semestre 2011 à 260 M€ au 1er semestre 2012, essentiellement en raison de la rigueur climatique favorable - notamment avec un mois de février très froid - à comparer avec la rigueur exceptionnellement défavorable de 2011 : les ventes de chaleur progressent de
171 M€ en 2011 à 200 M€ en 2012.
Le fonctionnement des cogénérations de Vitry et de Saint-Ouen a été très satisfaisant.
2. Faits marquants de la période. Rigueur climatique
La rigueur climatique a été favorable en 2012 (102% de la moyenne des 15 dernières années), contrastant avec une période correspondante anormalement chaude en 2011.
Les Degrés Jours Unifiés (« DJU ») augmentent de 18% sur les cinq premiers mois (1 017 en 2011 et 1 202 en 2012).
Les volumes de chaleur vendus augmentent de 11% (2 703 GWh en 2011 - 3 013 GWh en 2012).

Périmètre de consolidation

Il n'y a pas eu d'évolution du périmètre de consolidation sur la période.
3. Eléments financiers résumés
Les comptes présentés ci-après ont fait l'objet d'un examen limité des commissaires aux comptes.

Compte de résultat simplifié

Chiffres consolidés Groupe CPCU M €

2011 S1

2012 S2

Variation

Chiffre d'Affaires

237

260

10%

- Chaleur

- Electricité

- Concédant

171

41

26

200

48

12

17%

18%

-54%

EBITDA (1)

55

60

10%

ROC (2)

40

36

-12%

Résultat financier

-3

-3

NS (3)

Part dans les entreprises associées

2

1

NS (3)

Impôts sur les Sociétés

-13

-12

-10%

RESULTAT NET PART DU GROUPE

27

22

-16%

Investissements

30

21

-30%

(1) résultat avant amortissements, provisions, résultat financier, résultat des mises en équivalence, impôt
(2) résultat avant résultat financier, résultat des mises en équivalence, impôt
(3) Non Significatif

Le chiffre d'affairesconsolidé augmente de 10% de 237 M€ en 2011 à 260 M€ en 2012 et se décompose de la manière suivante :

• les ventes de chaleur augmentent de 17% de 171 M€ en 2011 à 200 M€ en 2012 en raison de

o le chiffre d'affaire proportionnel aux volumes vendus progresse de 19% de 130 M€ en

2011 à 155 M€ en 2012, avec une hausse des volumes vendus de 12% et un ajustement
tarifaire moyen de 7%,

o le chiffre d'affaires de la redevance d'abonnement progresse de 10% de 41 à 45 M€ en raison des raccordements et des ajustements tarifaires.

• les ventes d'électricité augmentent de 18% de 41 M€ en 2011 à 48 M€ en 2012, cette hausse reflétant la hausse du prix de l'électricité vendue corrélative à la hausse du prix du gaz,
• les ventes au concédant (investissements de biens de retour) baissent de 54% de 26 M€ en 2011 à 12 M€ en 2012, en lien avec l'achèvement des travaux de la canalisation structurante « T3 » de nature exceptionnelle et représentant 19 M€ en 2011 et 6 M€ en 2012.

Le résultat avant amortissements, provisions, résultat financier et impôt (« EBITDA »)augmente de 10% de

55 M€ en 2011 à 60 M€ en 2012, la marge sur énergie (« R1 ») augmente de 5 M€ en raison d'une rigueur climatique favorable.

Le résultat opérationnel courant baisse de 40 M€ en 2011 à 36 M€ en 2012. La progression de la marge sur énergie de 5 M€ est obérée par une variation du solde net des dotations aux provisions et des charges de concessions de 10 M€.
La contribution des Sociétés mises en équivalence (Climespace, Tiru, CVD, TRS) est en baisse de 2 M€ en
2011 à 1 M€ en 2012 avec la baisse de la contribution de Tiru.
Le résultat net consolidé est en baisse de 27 M€ en 2011 à 22 M€ en 2012, avec une baisse de l'impôt sur les sociétés de 1 M€, et un résultat financier stable à - 3 M€.

Bilan résumé :



M€ 31/12/2011 30/06/2012

Actif
Total actif non courant 636 642
Total actif courant 181 87
Total actif 817 729

Passif
Capitaux propres 220 235
Total passif non courant 304 322
Total passif courant 293 171
Total passif et capitaux propres 817 729
La baisse des actifs et passifs courants correspond à l'encaissement de la saison de chauffe et concerne les postes clients, fournisseurs et dettes financières. La situation nette de trésorerie s'améliore de - 161 M€ au 31 décembre 2011 à - 93 M€ au 30 juin 2012, et reflète la saisonnalité de l'activité.
Les capitaux propres augmentent de 220 M€ à 234 M€ avec le résultat du 1er semestre (22 M€), les dividendes distribués (- 6 M€), et les autres éléments du résultat global (-1 M€).

distribué par