PHARNEXT : en net repli après un financement très dilutif
Le 07 juin 2021 à 16:08
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Pharnext chute de plus de 10% à 2,49 euros après avoir atteint plus tôt dans la journée 2,35 euros, soit son plus niveau historique. Le titre de la biotech est pénalisé par un programme de financement par obligations convertibles d'un montant nominal maximum brut de 81 millions d'euros conclut avec ABO (Alpha Blue Ocean). Ces fonds augmenteront la trésorerie du groupe et lui permettront de poursuivre le financement de son étude clinique pivot de Phase III de PXT3003 dans la maladie de Charcot-Marie-Tooth de type 1A (CMT1A).
Mais cette opération s'annonce très dilutive pour les actionnaires existants. Dans son communiqué, Pharnext explique que dilution potentielle maximale engendrée par les 35 Oceane et bons de souscriptions d'actions (BSA) pour un actionnaire détenant 1% du capital social avant le financement aboutirait à une détention de 0,38% du capital social après le tirage et la conversion de l'intégralité des Oceana et l'exercice des BSA.
Le financement est organisé par 35 tranches d'Oceane-BSA maximum pour un montant nominal brut maximum de 81 millions d'euros sur 36 mois, soumis à des conditions usuelles, et, pour les tranches 17 à 35, à l'approbation d'une autorisation spécifique par l'assemblée générale mixte convoquée le 30 juin 2021.
Le groupe a programmé l'émission de la première tranche d'Oceane pour un montant nominal brut de 5,5 millions d'euros.
LEXIQUE Obligation convertible (OC) Obligation susceptible d'être convertie en un nombre déterminé d'autres titres de la même société (généralement des actions) au cours d'une certaine période. Les conditions de conversion sont déterminées par la société emprunteuse lors de l'émission de l'obligation. Essais cliniques (Phases I, II, III) Phase I : test de la molécule à petite échelle sur les humains pour évaluer sa sécurité, sa tolérance, ses propriétés métaboliques et pharmacologiques.Phase II : évaluation de la tolérance et de l'efficacité sur plusieurs centaines de patients pour identifier les effets secondaires.Phase III : évaluation du rapport bénéfice / risque global auprès de plusieurs milliers de patients.
Pharnext SCA est spécialisé dans le développement de médicaments fondés sur la PléothérapieTM destinés au traitement des maladies neurologiques sévères, rares et communes (notamment Alzheimer, maladie de Charcot-Marie Tooth, maladie de Parkinson et sclérose latérale amyotrophique). La société assure la création de nouveaux traitements en combinant, à doses très faibles, des molécules déjà éprouvées pour d'autres pathologies.
Le groupe dispose d'un portefeuille de 2 produits en phase de développement clinique : PXT3003 (traitement de la maladie orpheline Charcot-Marie-Tooth de type 1A) et PXT864 (traitement de maladie d'Alzheimer).