RAPPORT DE GESTION

DEUXIÈME TRIMESTRE 2023

TABLE DES MATIÈRES

PROFIL DE L'ENTREPRISE

2

FAITS SAILLANTS

3

ANALYSE DES RÉSULTATS ET DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

7

ANALYSE PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ

10

FLUX DE TRÉSORERIE ET SITUATION FINANCIÈRE

14

INFORMATIONS ADDITIONNELLES

21

SÉLECTION DE DONNÉES FINANCIÈRES TRIMESTRIELLES

32

1

PROFIL DE L'ENTREPRISE

Le présent rapport de gestion de Québecor inc. couvre les principales activités du deuxième trimestre 2023 ainsi que les plus importants changements effectués en regard de l'exercice financier précédent. Québecor inc. est une société de gestion détenant Québecor Média inc., une filiale en propriété exclusive et l'un des plus importants conglomérats de télécommunications et de médias du Canada.

Québecor Média inc. exerce ses activités dans les secteurs suivants : Télécommunications, Média, et Sports et divertissement. Québecor Média inc. déploie une stratégie de convergence qui s'appuie sur les synergies entre ses différentes propriétés et la maximisation de la valeur de ses contenus au profit de multiples plateformes de distribution. À moins d'avis contraire, les références à « Québecor » ou à la « Société » dans le présent rapport de gestion désignent Québecor inc. et ses filiales, et les références à « Québecor Média » désignent Québecor Média inc. et ses filiales.

Le présent rapport devrait être lu en parallèle avec les informations contenues dans les états financiers consolidés et le rapport de gestion de l'exercice financier terminé le 31 décembre 2022. Tous les montants sont en dollars canadiens (« CA ») à moins d'avis contraire.

La Société utilise des mesures non normalisées selon les Normes internationales d'information financière (« IFRS ») telles que le BAIIA ajusté, le bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies, les flux de trésorerie d'exploitation ajustés, les flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation poursuivies et le ratio d'endettement net consolidé ainsi que des indicateurs clés de rendement tels que l'unité génératrice de revenus (« UGR ») et le revenu mensuel moyen par unité (« RMPU »). À compter du premier trimestre 2023, la Société a choisi d'exclure de ses UGR les clients aux services de vidéo sur demande par abonnement (« VSDA ») et les clients de fournisseurs d'accès Internet de tierces parties, puisque ces indicateurs sont peu représentatifs aux fins de l'évaluation de la performance de la Société. Les définitions des mesures non normalisées selon les IFRS et des indicateurs clés de rendement utilisés par la Société sont présentés dans les sections « Mesures non normalisées selon les IFRS » et « Indicateurs clés de rendement ».

2

FAITS SAILLANTS

Deuxième trimestre 2023

Revenus de 1,40 G$, en hausse de 283,3 M$ (25,4 %), expliquée par l'impact de l'acquisition de Freedom Mobile Inc. (« Freedom ») et par les croissances dans les services et équipements mobiles et les services Internet.

BAIIA ajusté1 de 605,2 M$, en hausse de 113,8 M$ (23,2 %), dont la contribution de Freedom.

Bénéfice net attribuable aux actionnaires de 174,1 M$ (0,75 $ par action de base), en hausse de 16,7 M$ (0,09 $ par action de base).

Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies1 de 182,3 M$ (0,79 $ par action de base), en hausse de 20,6 M$ (0,11 $ par action de base) ou 12,7 %.

Flux de trésorerie d'exploitation ajustés1 de 455,3 M$, en hausse de 94,3 M$ (26,1 %), qui inclut la contribution de l'acquisition de Freedom.

Flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation de 358,4 M$, en hausse de 116,7 M$ (48,3 %).

Premier semestre 2023

Revenus de 2,51 G$, en hausse de 310,9 M$ (14,1 %), dont l'impact de l'acquisition de Freedom.

BAIIA ajusté de 1,05 G$, en hausse de 114,5 M$ (12,3 %), expliquée principalement par l'impact de l'acquisition de Freedom.

Bénéfice net attribuable aux actionnaires de 295,0 M$ (1,28 $ par action de base), en hausse de 16,2 M$ (0,11 $ par action de base).

Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies de 318,3 M$ (1,38 $ par action de base), en hausse de 27,9 M$ (0,16 $ par action de base) ou 9,6 %.

Flux de trésorerie d'exploitation ajustés de 801,3 M$, en hausse de 124,2 M$ (18,3 %), qui inclut la contribution de l'acquisition de Freedom.

Flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation de 630,3 M$, en hausse de 160,9 M$ (34,3 %).

1 Voir « Mesures non normalisées selon les IFRS ».

3

Tableau 1

Sommaire consolidé des résultats, des flux de trésorerie et du bilan

(en millions de dollars canadiens, sauf pour les montants relatifs aux données par action de base)

Trois mois terminés

Six mois terminés

les 30 juin

les 30 juin

2023

2022

2023

2022

Résultats

Revenus :

Télécommunications

1 201,2

$

912,6

$

2 126,2

$

1 816,0

$

Média

180,3

188,1

351,1

369,9

Sports et divertissement

48,8

45,0

97,3

79,1

Intersectoriels

(31,8)

(30,5)

(60,5)

(61,8)

1 398,5

1 115,2

2 514,1

2 203,2

BAIIA ajusté (BAIIA ajusté négatif) :

Télécommunications

607,6

487,5

1 081,8

947,5

Média

(0,5)

4,1

(26,9)

(7,8)

Sports et divertissement

3,0

4,7

6,4

4,6

Siège social

(4,9)

(4,9)

(13,3)

(10,8)

605,2

491,4

1 048,0

933,5

Amortissement

(250,6)

(191,6)

(439,1)

(386,3)

Frais financiers

(113,7)

(82,0)

(191,6)

(159,5)

Gain (perte) sur évaluation et conversion des instruments

financiers

1,6

(2,1)

(9,7)

(9,4)

Restructuration, frais d'acquisition et autres

(13,3)

(3,5)

(18,9)

(4,4)

Impôts sur le bénéfice

(57,9)

(55,9)

(103,9)

(100,5)

Bénéfice net

171,3

$

156,3

$

284,8

$

273,4

$

Bénéfice net attribuable aux actionnaires

174,1

157,4

295,0

278,8

Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies

182,3

161,7

318,3

290,4

Par action de base :

Bénéfice net attribuable aux actionnaires

0,75

0,66

1,28

1,17

Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies

0,79

0,68

1,38

1,22

4

Tableau 1 (suite)

Trois mois terminés

Six mois terminés

les 30 juin

les 30 juin

2023

2022

2023

2022

Acquisitions d'immobilisations et d'actifs incorporels :

Télécommunications

145,9

$

118,1

$

240,6

$

233,5

$

Média

2,2

10,9

3,2

20,1

Sports et divertissement

1,7

0,8

2,6

1,6

Siège social

0,1

0,6

0,3

1,2

149,9

130,4

246,7

256,4

Acquisition de licences de spectre

-

-

9,9

-

Flux de trésorerie :

Flux de trésorerie d'exploitation ajustés :

Télécommunications

461,7

369,4

841,2

714,0

Média

(2,7)

(6,8)

(30,1)

(27,9)

Sports et divertissement

1,3

3,9

3,8

3,0

Siège social

(5,0)

(5,5)

(13,6)

(12,0)

455,3

361,0

801,3

677,1

Flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation

poursuivies1

222,9

117,8

369,9

221,8

Flux de trésorerie générés par les activités

d'exploitation

358,4

241,7

630,3

469,4

30 juin

31 déc.

2023

2022

Bilan

Espèces et quasi-espèces

26,8

$

6,6

$

Fonds de roulement

(431,1)

(724,7)

Actif net lié aux instruments financiers dérivés

124,0

520,3

Actif total

12 635,3

10 625,3

Dette à long terme totale (y compris la portion à

court terme)

8 005,4

6 517,7

Obligations locatives (court et long terme)

400,3

186,2

Débentures convertibles, y compris les dérivés

169,7

160,0

Incorporés

Capitaux propres attribuables aux actionnaires

1 527,7

1 357,3

Capitaux propres

1 643,5

1 483,5

Ratio d'endettement net consolidé1

3,52x

3,20x

Télécommunications

  • Au deuxième trimestre 2023, dans le contexte de l'acquisition de Freedom, le secteur Télécommunications a affiché une augmentation de 288,6 M$ (31,6 %) de ses revenus et une augmentation de 120,1 M$ (24,6 %) de son BAIIA ajusté.
  • Progression des revenus du secteur Télécommunications au deuxième trimestre 2023 en services et équipements mobiles (275,9 M$ ou 104,2 %), expliquée par l'impact de l'acquisition de Freedom et par la croissance des revenus de Vidéotron ltée (« Vidéotron »), et en accès Internet (17,0 M$ ou 5,6 %).

1 Voir « Mesures non normalisées selon les IFRS ».

5

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Quebecor Inc. published this content on 10 August 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 10 August 2023 09:49:02 UTC.