RÉMY COINTREAU : Stifel abaisse son objectif de cours
Le 11 janvier 2024 à 12:17
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Tout en maintenant sa recommandation 'conserver' sur Rémy Cointreau en l'absence de catalyseurs identifiés à court terme, Stifel abaisse son objectif de cours de 115 à 110 euros, dans le sillage d'une réduction de 3% de ses estimations de résultats.
A l'approche du point d'activité du 24 janvier, il estime que 'le troisième trimestre 2023-24 devrait se montrer à nouveau faible et afficher une détérioration séquentielle par rapport au deuxième, lorsque les ventes organiques étaient déjà en baisse de 11%'.
'La Chine et l'Europe se sont dégradées séquentiellement, sans que ceci ait été contrebalancé par une amélioration séquentielle aux Etats-Unis à partir d'une faible base', ajoute le broker dans sa note sur la maison de spiritueux.
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Rémy Cointreau figure parmi les principaux producteurs et distributeurs mondiaux de cognacs, de spiritueux et de liqueurs. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- cognacs (71%) : marque Rémy Martin et LOUIS XIII ;
- liqueurs et spiritueux (27,1%) : liqueurs (Cointreau), rhums (Mount Gay), brandy (Saint Rémy et Metaxa), single malt whiskies (Bruichladdich, Port Charlotte, Octomore, Westland et Domaine des Hautes Glaces).
Le solde du CA (1,9%) concerne une activité de distribution de produits de marques partenaires.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe-Moyen Orient-Afrique (16,8%), Amérique (50,4%) et Asie-Pacifique (32,8%).