Oddo BHF maintient sa note de 'surperformance' sur le titre Saint-Gobain, avec un objectif de cours inchangé de 80 euros.

L'analyste rapporte que le résultat opérationnel 2023 est ressorti au-dessus des attentes à 5 251 ME soit -1,6% en réel, tandis que le ROP a été tiré par une très bonne performance dans toutes les branches et un effet prix/ coûts positif.

Le FCF s'élève à 3,9 MdsE contre 3,8 MdsE en 2022 (conversion cash de 62%), tandis que le CA 2023 est en ligne avec le consensus à 47 944 ME, -6,4% en réel et -0,9% à pcc.

En 2024, le groupe vise une marge opérationnelle à deux chiffres et continuera de porter une attention particulière au couple prix/ coûts.

'Le titre devrait bien réagir après la publication d'une marge Op à 11% dans un contexte des marchés Industriels/ construction moroses', estime le broker.

'Nous restons globalement convaincus que les changements des dernières années ne sont pas encore intégrés à leur juste valeur (green deal, profil ESG durable, pricing power fort, changement du profil du groupe via des acquisitions et nouvelles cessions emblématiques)', conclut Oddo BHF.

Copyright (c) 2024 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.