(Actualisation: précisions sur l'opération, contexte)

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le producteur de matériaux de construction Saint-Gobain a annoncé mercredi avoir conclu accord définitif portant sur l'acquisition de Bailey, un groupe spécialisé dans les ossatures métalliques au Canada, pour 880 millions de dollars canadiens, soit environ 600 millions d'euros.

L'accord inclut Bailey-Hunt Limited et ses filiales, a précisé Saint-Gobain dans un communiqué.

L'opération sera réalisée en numéraire et "entièrement financée grâce à la trésorerie disponible", a ajouté le groupe dirigé par Benoit Bazin.

Fondé il y a 75 ans, Bailey a réalisé en 2023 un chiffre d'affaires de 532 millions de dollars canadiens dans le pays et dégagé un excédent brut d'exploitation (Ebitda) de 91,3 millions de dollars canadiens, soit une marge associée de 17,2%. Bailey emploie près de 700 personnes et exploite 12 usines de production au Canada.

Avant synergies, le prix d'acquisition correspond à un multiple proche de 9,6 fois l'Ebitda de Bailey en 2023. Après prise en compte des synergies en année pleine, c'est-à-dire "environ 26 millions de dollars canadiens en année 3", ce multiple avoisine 7,5 fois l'Ebitda.

Le rachat de Bailey, qui reste soumis à la réalisation de conditions usuelles, devrait intervenir au second semestre 2024, a précisé Saint-Gobain.

Au Canada, Saint-Gobain avait déjà fait l'acquisition de Kaycan en 2022 pour 860 millions d'euros et de Building Products of Canada en 2023 pour 925 millions d'euros.

-Vincent Alsuar, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 39; valsuar@agefi.fr ed: LBO

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April 03, 2024 13:19 ET (17:19 GMT)