L'hostilité à l'égard de Pékin conduit les chercheurs d'or chinois vers de nouveaux territoires.

L'activité chinoise de fusions et acquisitions minières à l'étranger a globalement diminué en 2020, selon les données de Refinitiv, mais le nombre d'acquisitions dans le secteur de l'or a triplé par rapport à 2019, même si une flambée du marché de l'or à des niveaux records a gonflé les primes.

Les banquiers et les avocats ont prédit que l'accent continuerait à être mis sur les économies émergentes qui accueillent les investissements chinois, alors que l'Australie, le Canada et les États-Unis augmentent leur examen minutieux des acquisitions chinoises.

Les régions riches en or de l'Afrique de l'Ouest et de l'Amérique du Sud présentent un attrait particulier pour les entreprises chinoises confrontées à la raréfaction des ressources dans leur pays et elles ne se limitent pas à l'or car elles cherchent à devenir des entreprises mondiales diversifiées.

"Nous avons vu l'activité des transactions minières en Chine doubler au cours des 12 derniers mois", a déclaré Hilary Lau, partenaire et responsable de l'Asie de l'énergie chez Herbert Smith Freehills à Hong Kong.

"L'intérêt est maintenant réparti de manière plus égale entre les cibles traditionnelles comme l'or et le minerai de fer, et les métaux de la nouvelle économie comme le lithium, le cobalt et le graphite."

Un banquier basé à Johannesburg, qui a refusé d'être nommé, a déclaré que les acheteurs chinois recherchaient pour la première fois de manière agressive des transactions aurifères en Afrique.

L'année dernière, la société d'État Shandong Gold Mining a remporté une guerre d'enchères de neuf mois pour le promoteur de mines d'or ghanéen Cardinal Resources, surclassant la société russe Nordgold avec une offre de rachat entièrement en espèces de 1,075 dollar australien par action, soit 134 % de plus que ce que Nordgold avait initialement proposé pour la société.

En revanche, son offre pour la société canadienne TMAC Resources, qui exploite de l'or dans la région sensible de l'Arctique, a été rejetée par le gouvernement canadien pour des raisons de sécurité nationale en décembre.

Shandong Gold Mining n'a pas répondu à une demande de commentaire.

Chifeng Jilong Gold Mining s'est également aventurée au Ghana, en concluant un accord pour acheter la mine d'or Bibiani de Resolute en décembre.

Dans une déclaration à Reuters, Chifeng Jilong Gold Mining a déclaré que l'investissement dans les pays développés, tels que l'Australie et le Canada, n'est "pas actif" parce que les actifs y sont 10 % à 30 % plus chers que ceux d'Afrique de l'Ouest et d'Amérique du Sud, et que les sociétés minières des régions moins développées peuvent conclure des accords plus rapidement.

Le financement de l'État est l'un des avantages de la Chine pour réaliser des acquisitions à l'étranger, a déclaré Chifeng Gold, ajoutant qu'elle pense que la mine de Bibiani a été achetée à un "prix tout à fait compétitif".

ILS CONTINUENT À FAIRE DES OFFRES

La Chine a également intensifié ses activités en Amérique du Sud, où Zijin Mining a acquis Guyana Goldfields et Continental Gold, une entreprise colombienne, en l'espace de cinq mois l'année dernière.

Zijin a surenchéri de 35 % sur Silvercorp pour conclure l'achat de Guyana Goldfields, et a payé une prime de 29 % pour Continental.

Zijin n'a pas répondu à une demande de commentaire pour cet article.

Ces prix reflètent la flambée du marché de l'or, qui a atteint un record en août et a gagné environ 25 % sur l'année, mais d'autres sociétés ont payé moins cher.

Le cours de l'action d'Endeavour Mining, cotée à Toronto, a sous-performé après que la société se soit lancée dans une frénésie d'achats, notamment en acceptant de payer une prime de 5,1 % pour Teranga Gold dans le cadre d'une transaction entièrement en actions en novembre.

Un dirigeant d'une entreprise d'exploitation aurifère d'Afrique de l'Ouest, qui a refusé d'être nommé, a déclaré que les entreprises chinoises agissent rapidement et ont plus facilement accès à des liquidités.

"C'est comme participer à une vente aux enchères avec quelqu'un qui ne se soucie pas vraiment de payer le double de ce qu'il vaut - il continue à enchérir", a déclaré le cadre.

Au total, l'année dernière, les mineurs chinois ont dépensé 452 millions de dollars pour acquérir des mineurs d'or ou des actifs au Moyen-Orient et en Afrique - près de 60% de l'ensemble des dépenses chinoises sortantes de fusions et acquisitions dans l'or, et la part de marché la plus élevée pour ces régions depuis 2014, selon les données de Refinitiv. Elle ne ventile pas les données entre l'Afrique et le Moyen-Orient.

(Graphique :

mineurs chinois se lancent dans l'or :