TENCENT HOLDINGS LIMITED Soulignant les craintes que le resserrement des conditions monétaires ne refroidisse l'économie américaine au point de provoquer une récession, l'écart entre les rendements du Trésor américain à deux et à dix ans s'est inversé lundi pour la première fois depuis avril, un événement qui peut annoncer une contraction économique.
La vente de lundi a poussé l'indice américain S&P 500 - qui a chuté de plus de 20 % depuis un récent record de clôture - dans un marché baissier, et est survenue à la suite des données de vendredi qui ont montré que l'inflation américaine s'est accélérée plus que prévu en mai.
Ces chiffres ont troublé les investisseurs et annulé les paris selon lesquels la Réserve fédérale prenait le dessus pour maîtriser la flambée des prix.
"La Fed a dit qu'elle avait maîtrisé l'inflation. La Fed ne l'a pas sous contrôle, et elle pourrait avoir perdu le contrôle", a déclaré Ken Polcari, stratège en chef du marché chez SlateStone Wealth LLC en Floride.
"Je ne vois pas encore de vente de panique, mais on sent que cela se prépare", a déclaré M. Polcari, ajoutant qu'une chute sous les 3 800 points de l'indice S&P 500 pourrait inciter davantage d'investisseurs à fuir les actions.
L'indice Dow Jones Industrial Average a chuté de 2,8 %, le S&P 500 a perdu 3,9 % et le Nasdaq Composite a plongé de 4,7 %.
Un indice des actions mondiales a baissé de 3,7 %.
Alors que l'on spécule sur le fait que la Fed pourrait augmenter les taux d'intérêt de 75 points de base lors de sa réunion des 14 et 15 juin cette semaine, les marchés ont augmenté les prévisions selon lesquelles les taux américains atteindraient un sommet d'environ 4 % l'année prochaine, soit une hausse de 100 points de base par rapport à il y a moins de deux semaines.
Les investisseurs tentent de prédire où les taux directeurs de référence pourraient culminer aux États-Unis et dans d'autres grandes économies, car cela aiderait à déterminer les valorisations des actions et à savoir de combien les prix des actions pourraient encore baisser.
Les actions européennes ont chuté de 2,4 % pour atteindre leur plus bas niveau en plus de trois mois, et l'indice de volatilité STOXX euro - un équivalent en Europe de l'indice VIX américain, également connu sous le nom de jauge de la peur de Wall street - a bondi pour atteindre son plus haut niveau en un mois. L'indice américain Vix a également bondi à son plus haut niveau depuis plus d'un mois.
Les indices de référence de nombreux pays, dont les Pays-Bas, ont subi des baisses de plus de 20 % par rapport à un récent pic de clôture.
"Cela se produit en dépit des mesures qui ont été prises jusqu'à présent par les banques centrales..., alimentant les craintes qu'elles devront aller plus loin et plus vite si elles veulent maîtriser l'inflation, dont le coût est de plus en plus considéré comme une baisse de la croissance et potentiellement une récession", a déclaré Stuart Cole, stratège macroéconomique en chef d'Equiti Capital.
Alors que les tendances inflationnistes ne montrent aucun signe d'apaisement et que les nouveaux tests massifs de COVID-19 en Chine suscitent des inquiétudes quant à des blocages plus paralysants et à des chaînes d'approvisionnement mondiales comprimées, les investisseurs ont réduit l'exposition aux actifs risqués dans tous les domaines.
Les spreads des swaps de défaut de crédit ont explosé pour atteindre des sommets pluriannuels, tandis que les cryptomonnaies, dont le bitcoin et l'éther, ont affiché des pertes à deux chiffres, la nouvelle selon laquelle la société américaine de prêt de cryptomonnaies Celsius Network a gelé les retraits ayant effrayé les investisseurs.
Les obligations européennes ont également été prises dans le vaste mouvement de repli du marché de la dette qui a suivi la réunion de la Banque centrale européenne la semaine dernière, les rendements des obligations allemandes à deux ans ayant galopé au-dessus de 1 % pour la première fois en plus de dix ans.
La hausse des rendements américains et la fuite vers la sécurité ont poussé le Dollar Index, qui mesure la valeur du billet vert par rapport aux six principales devises, à un sommet atteint pour la dernière fois en décembre 2002. En fin d'après-midi, l'indice était en hausse de 0,7 % à 105,18.
Par rapport au yen, le dollar a reculé depuis le sommet de 135,22 yens atteint lundi, un niveau qui n'avait pas été atteint depuis octobre 1998, tandis que la livre sterling a chuté de 1,5 % après que des données ont montré que l'économie britannique s'est contractée de manière inattendue en avril.
VERROUILLAGE DE LA CHINE
C'est une semaine importante pour les banques centrales avec les réunions de politique de la Fed, de la Banque d'Angleterre et de la Banque nationale suisse.
Les attentes de hausses de taux encore plus agressives de la part des banques centrales du monde entier ont conduit les investisseurs à s'aigrir sur les perspectives de croissance mondiale.
De multiples indicateurs de croissance sur les marchés ont chuté lundi, des actions technologiques à Hong Kong au dollar australien, les investisseurs se réfugiant dans la valeur refuge perçue du dollar américain.
En Asie, les investisseurs se sont concentrés sur le risque de nouvelles fermetures dues au coronavirus, le district le plus peuplé de Pékin, Chaoyang, ayant annoncé trois séries de tests de masse pour étouffer une épidémie "féroce" apparue dans un bar.
Les blue chips chinoises ont chuté de 1,17% et le Hang Seng de Hong Kong a subi une baisse de 3,39%. Le Nikkei japonais a chuté de 3,01 % et le Kospi sud-coréen de 3,52 %.
"Toute personne qui tente de déterminer le creux de la vague sur les marchés de la croissance et des actions en Chine en se basant sur le fait que la Chine a procédé à un verrouillage unique est naïve", a déclaré Jeffrey Halley, analyste de marché principal chez OANDA.
Les actions de croissance de la Chine se sont effondrées, les géants de la technologie cotés à Hong Kong ayant chuté de 4,45 %. Les poids lourds de l'indice, Alibaba, Tencent et Meituan, ont chacun perdu entre 4 et 6 %.
La principale cryptomonnaie, le bitcoin, a chuté de 11,7 % pour atteindre son plus bas niveau depuis décembre 2020, à 23 462 $.
Pendant ce temps, les prix du pétrole brut ont oscillé entre gains et pertes, les investisseurs soupesant l'impact de l'offre mondiale restreinte sur la demande qui faiblit avec le refroidissement de l'économie mondiale. Pour la journée, les contrats à terme sur le pétrole brut Brent se sont établis en hausse de 0,21 % à 122,27 $ le baril.
