Les marchés mondiaux se sont quelque peu égayés cette semaine, mais le cours de l'action Tesla, en difficulté, est confronté à un test de rentabilité critique plus tard dans la journée de mardi et le pouls des entreprises européennes s'est révélé étonnamment racé ce mois-ci.

L'apaisement des tensions au Moyen-Orient a contribué à stabiliser le navire lundi après la pire semaine de Wall Street depuis 2022. Le géant des puces électroniques Nvidia a récupéré une partie de la hausse de 10 % enregistrée vendredi, alors que les grandes capitalisations technologiques s'apprêtent à publier les résultats de leur premier trimestre au cours des trois jours d'un agenda chargé en matière de bénéfices.

Le premier des "7 Magnifiques" à publier ses résultats mardi est le géant des véhicules électriques Tesla, qui a chuté de 43% depuis le début de l'année et de près de 60% au cours des deux dernières années en raison d'une guerre des prix brutale, d'une baisse de la demande de véhicules électriques dans le monde entier et de nombreuses questions relatives à la gouvernance d'entreprise et aux produits.

Tesla a encore perdu 3 % lundi, malgré le rebond de Wall Street, après avoir de nouveau réduit ses prix sur un certain nombre de ses principaux marchés, dont la Chine et l'Allemagne, à la suite des réductions de prix opérées aux États-Unis. Le cours de l'action a peu varié en dehors des heures de cotation, à la veille de la clôture de la séance de mardi.

Le planificateur d'État chinois s'attend à une intensification de la guerre des prix entre les constructeurs automobiles de voitures électriques et hybrides rechargeables cette année en raison d'une offre surabondante et d'autres problèmes, a déclaré l'organisme gouvernemental dans un communiqué lundi.

Alors que la nervosité des grandes entreprises technologiques est l'une des caractéristiques de l'ébranlement des principaux indices boursiers de ce mois-ci, les investisseurs se tourneront vers les bénéfices à venir pour obtenir une image plus claire de la situation.

Nvidia, la coqueluche de l'intelligence artificielle, qui est toujours en hausse de plus de 50 % pour 2024, a semblé faire l'objet d'une offre d'achat lors de la forte baisse de la semaine dernière, la détérioration de la situation géopolitique étant l'un des facteurs qui influencent le titre.

Les universités et les instituts de recherche chinois ont récemment obtenu des puces d'IA haut de gamme de Nvidia par l'intermédiaire de revendeurs, bien que les États-Unis aient élargi l'année dernière l'interdiction de vendre ce type de technologie à la Chine, selon un examen des documents d'appel d'offres effectué par Reuters.

De plus, les ventes de smartphones d'Apple en Chine ont diminué de 19,1 % au premier trimestre 2024, tandis que celles de son rival Huawei ont augmenté de 69,1 %, signalant une menace croissante pour la domination de l'entreprise américaine dans le segment haut de gamme du plus grand marché de smartphones au monde.

Selon Counterpoint Research, la part de marché d'Apple sur le marché chinois des smartphones est tombée à 15,7 % au cours des trois premiers mois.

Plus généralement, les contrats à terme sur le S&P500 ont maintenu le rebond du marché au comptant de lundi au-dessus du chiffre rond de 5 000, les yeux rivés sur la saison des résultats et le pessimisme croissant quant aux chances d'une réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale cette année.

Alors que les responsables de la Fed se trouvent actuellement dans une période d'abstention avant leur prochaine décision politique du 1er mai, les prix des contrats à terme ont réduit les attentes d'assouplissement pour 2024 à moins de 40 points de base pour la première fois cette année et ne voient plus que 80 % de chances d'une baisse de taux d'un quart de point avant l'élection de novembre.

Avec quelque 69 milliards de dollars de bons du Trésor à deux ans mis en vente plus tard dans la journée de mardi, les rendements à deux ans ont frôlé les 5,0 %.

Même face aux avertissements plus sévères des représentants du gouvernement japonais concernant une éventuelle intervention en faveur du yen, le dollar a continué à établir de nouveaux records de 34 ans contre la monnaie japonaise, juste en dessous de 155.

La Banque du Japon relèvera à nouveau ses taux si l'inflation tendancielle s'accélère vers son objectif de 2 % comme prévu, a déclaré le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda.

Les résultats rapides de l'enquête américaine sur l'activité économique en avril viendront compléter le tableau aujourd'hui, les enquêtes équivalentes en Europe étant déjà publiées et dépassant les prévisions. Les entreprises allemandes, en particulier, sont revenues de manière inattendue à un mode d'expansion ce mois-ci.

Cette surprise a donné un coup de pouce à l'euro - et a fait reculer quelque peu l'indice DXY du dollar - même si les marchés monétaires tablent toujours à plus de 50 % sur une baisse des taux de la Banque centrale européenne dès le mois de juin.

En dépit d'un échec dans le secteur manufacturier, les chiffres globaux de l'activité économique britannique ont également dépassé les prévisions, ce qui a permis à la livre sterling de sortir de son plus bas niveau de cinq mois enregistré lundi.

La combinaison de la faiblesse récente de la livre sterling et des espoirs croissants de réduction des taux de la Banque d'Angleterre a permis à l'indice britannique FTSE 100 d'atteindre un niveau record, même s'il reste à la traîne par rapport aux indices de référence américains et européens cette année et que les valeurs moyennes du FTSE250, axées sur le marché intérieur, restent dans le rouge pour 2024.

Ailleurs, les actions de la Chine continentale ont continué à sous-performer au niveau mondial, même si Hong Kong a de nouveau progressé mardi grâce à l'optimisme suscité par les réformes proposées visant à renforcer l'attrait de la ville pour les investisseurs étrangers.

Le géant de la livraison Meituan et la société de commerce électronique JD.com ont mené les gains de mardi et ont augmenté respectivement de 8 % et 6 %.

En Europe, un gain de près de 5 % de Novartis s'est distingué, le fabricant suisse de médicaments ayant revu à la hausse ses perspectives pour l'ensemble de l'année.

Le secteur technologique vacillant a été stimulé par la hausse de 4 % de SAP après que l'entreprise allemande a fait état d'un bond de 24 % de son chiffre d'affaires au premier trimestre dans le domaine de l'informatique dématérialisée.

À Wall Street, l'attente de la mise à jour de Tesla sera remplie par les mises à jour de Texas Instruments, Visa, UPS, General Motors, Lockheed Martin et Halliburton. Les principaux éléments de l'agenda qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de mardi : * Les enquêtes de conjoncture d'avril aux États-Unis et dans le monde, les ventes de logements neufs de mars aux États-Unis, les enquêtes de conjoncture d'avril de la Réserve fédérale de Richmond, l'enquête d'avril de la Fed de Philadelphie sur le secteur des services * Les résultats des entreprises américaines : Tesla, Texas Instruments, Visa, MSCI, Invesco, Lockheed Martin, UPS, General Motors, Halliburton, GE, Chubb, Steel Dynamics, CoStar, Pepsico, IDEX, EQT, Baker Hughes, Seagate Technology, Quest Diagnostics, Freeport-McMoRan, Kimberly-Clark, Danaher, Nextera Energy, Enphase Energy, Pentair, Equity Residential, Veralto, Pultegroup, Fiserv, Sherwin-Williams, WR Berkley etc * Joachim Nagel, président de la Bundesbank et décideur de la Banque centrale européenne, prend la parole ; Le secrétaire d'État américain Antony Blinken se rend en Chine * Le Trésor américain vend pour 69 milliards de dollars d'obligations à deux ans.