Le prix de l'offre publique initiale, la plus importante d'Europe depuis le début de l'année, se situe vers le milieu d'une fourchette indiquée de 94 à 112 lei.

"Nous sommes heureux de constater le vif intérêt des investisseurs, qui a permis de mener à bien cette opération", a déclaré Bogdan Badea, directeur général de la société. Les actions commenceront à être négociées le 12 juillet à la bourse de Bucarest.

La vente comprenait des actions existantes détenues par Fondul Proprietatea, un fonds géré par le gestionnaire d'actifs américain Franklin Templeton. En tenant compte d'une option de surallocation, la vente porte sur la totalité de la participation de Fondul Proprietatea, soit 19,94 %.

Le gouvernement conservera sa participation de 80 % dans le plus grand producteur d'énergie du pays, qui dispose d'une capacité de production de 6,3 gigawatts grâce à 182 centrales hydroélectriques.

Bien que le projet de cotation de la société ait été discuté pendant plus de dix ans, l'UE a finalement exigé une introduction en bourse dans le cadre d'un accord visant à débloquer des fonds de redressement post-pandémie.

"Nous parlons d'un événement attendu depuis plus de dix ans, ainsi que de la plus grande cotation de l'histoire de la bourse de Bucarest", a déclaré le ministre roumain de l'énergie, Sebastian Burduja, dans un communiqué.

"Ce succès historique de la cotation d'Hidroelectrica montre que c'était le bon choix", a-t-il ajouté.

L'annonce d'Hidroelectrica intervient alors que deux autres entreprises européennes s'apprêtent à entrer en bourse cette semaine : Nucera, l'unité hydrogène de ThyssenKrupp, et CAB Payments, le groupe britannique de transfert d'argent.

Les banquiers espèrent que cette vague soudaine d'introductions en bourse, après une longue période de sécheresse, encouragera d'autres entreprises européennes à s'introduire en bourse dans le courant de l'année et jusqu'en 2024. La performance des actions une fois qu'elles seront négociées sera suivie de près.

Le placement d'Hidroelectrica a été sursouscrit à plusieurs reprises, 80 % des actions étant destinées à des investisseurs institutionnels. Plus d'un quart des actions ont été attribuées à des institutions nationales avant le lancement.

L'année dernière, la marge EBITDA ajustée de Hidroelectrica a atteint 64 % du chiffre d'affaires, soit le double de la marge de 30 % enregistrée par Verbund, son concurrent le plus proche. Les actions de Verbund ont perdu plus d'un cinquième de leur valeur à la bourse de Vienne au cours des 12 derniers mois.

Verbund est l'un des plus grands producteurs européens d'électricité d'origine hydraulique.

(1 $ = 4,5483 lei)