Invest Securities réaffirme sa recommandation 'achat' sur Onxeo, mais abaisse son objectif de cours de 10,1 à 8,5 euros, l'annonce des résultats positifs du cinquième DSMB (Data Safety Monitoring Board) pour Livatag renforçant sa conviction que la société n'aura aucun mal à lever le maximum, soit 9,2 millions d'actions.
Pour rappel, Onxeo a lancé une augmentation de capital avec maintien du DPS en France et au Danemark pour un montant brut de 35,4 millions d'euros, susceptible d'être porté à un maximum de 41,6 millions en cas d'exercice de la totalité des instruments financiers donnant accès au capital avant le 26 novembre et de la clause d'extension.
Compte tenu des engagements de souscription, Invest Securities estime que la clause d'extension sera exercée à hauteur d'au moins 682.894 actions, portant la taille de l'opération à un montant total d'au moins 38,5 millions.
Selon le bureau d'études, l'annonce du cinquième DSMB prive les souscripteurs de 'l'upside' évident qu'aurait déclenché cette annonce si elle avait été publiée après l'augmentation de capital. 'A 4,50 euros l'action (décote de 29%), l'opération est attractive, mais son coût élevé et le prochain DSMB est dans six mois', souligne l'analyste.
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Valerio Therapeutics (ex Onxeo) est une société de biotechnologie au stade clinique qui développe de nouveaux médicaments contre le cancer en ciblant les fonctions de l'ADN tumoral par des mécanismes d'action sans équivalents dans le domaine très recherché de la réponse aux dommages de l'ADN (DDR). La société se concentre sur le développement de composés novateurs first-in-class ou disruptifs (internes, acquis ou sous licence) depuis la recherche translationnelle jusqu'à la preuve de concept clinique chez l'homme. Valerio Therapeutics dispose de platON®, sa plateforme exclusive de chimie des oligonucléotides leurres. Elle est dédiée à la génération de nouveaux composés innovants destinés à enrichir le portefeuille de produits de la société.
AsiDNA® est le premier composé issu de platON®, un inhibiteur first-in-class développé par la société. Basé sur un mécanisme original de leurre et d'agoniste agissant en amont de multiples voies de DDR, il est très différencié de la réponse aux dommages de l'ADN tumoral. Valerio Therapeutics développe également OX425, un nouveau médicament candidat généré par platON®, optimisé pour être un inhibiteur de PARP de nouvelle génération, agissant à la fois sur la réponse aux dommages de l'ADN et sur l'activation de la réponse immunitaire, sans induire de résistance. OX425 fait actuellement l'objet d'un développement préclinique en vue d'une demande d'Investigational New Drug (IND).