Iliad S.A. a proposé à Vodafone Group Public Limited Company (LSE:VOD) de fusionner ses activités de télécommunications mobiles en Italie. L'offre propose une valeur d'entreprise de 10,45 milliards d'euros pour Vodafone Italia.

Selon les termes de l'offre, Vodafone obtiendrait 50 % du capital de la nouvelle société (NewCo), ainsi qu'un paiement en espèces de 6,5 milliards d'euros et un prêt d'actionnaire de 2,0 milliards d'euros pour assurer l'alignement à long terme, a déclaré Iliad dans un communiqué de presse. Dans le cadre de la transaction, Iliad disposerait d'une option d'achat sur la participation de Vodafone dans la NewCo et pourrait acquérir chaque année un bloc de 10 % du capital social à un prix par action égal à la valeur des actions à la clôture de la transaction. Si Iliad décidait d'exercer la totalité des options d'achat, cela générerait un montant supplémentaire de 1,95 milliard d'euros en espèces pour Vodafone.