VRANKEN POMMERY : Oddo confirme son conseil sur la valeur
Le 31 mars 2023 à 12:14
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Oddo souligne que Vranken Pommery a publié hier soir un ROC en hausse de 10% à 34,6 ME, soit proche des attentes (34 MEe et 34.4 ME pour le consensus). Le résultat net part du groupe ressort à 10.2 ME, un peu en dessous des prévisions (11.3 MEe et 11.9ME pour le consensus), en lien avec les frais financiers, mais en croissance de 36.6% par rapport au RNpg 2021 retraité.
' Compte tenu de l'environnement économique aussi bien en France qu'à l'étranger, et de l'issue des négociations commerciales, le groupe est confiant pour l'année en cours. Il s'attend à une nouvelle progression de l'ensemble des résultats ' indique le bureau d'analyses.
Oddo confirme son opinion Sous-performance et son objectif de cours de 19 E.
' Des résultats plutôt en ligne et un message de confiance pour 2023 malgré un contexte inflationniste ' rajoute Oddo.
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Vranken-Pommery Monopole est le n° 2 mondial de la production et de la commercialisation de champagnes. Le CA par activité se répartit comme suit :
- vente de champagnes (91,9%) : marques Vranken, Pommery & Greno, Heidsieck & Co Monopole, Charles Lafitte, Bissinger & Co, etc. En outre, le groupe développe une activité de production de vins porto (marques Rozès, Sao Pedro et Terras do Grifo) ;
- vente de vins rosés (8,1%) : vins des Sables de Camargue (marque Pink Flamingo) et vins de Provence (La Chapelle Gordonne).
A fin 2023, le groupe dispose de 5 sites de production implantés en France (4) et au Portugal.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (43,1%), Europe (34,8%) et autres (22,1%).